01 中國企業海外投資風險的應對措施(我國新興領域和海外利益面臨的新挑戰有哪些？)

中國境外企業應對投資風險有哪些措施

(一)經營風險的防范

經營風險來源于企業的決策失誤和無效管理，可能出現在境外企業的任何一個部門，也貫穿了境外投資的全過程。防范經營風險需要注意以下幾個問題：

1、境外投資要著眼于增強投資主體的核心能力

核心能力指企業在特定的經營中具有競爭優勢的多方面技能、互補性資產和運行機制的有機融合，是不同技術系統、管理系統的有機組織，是識別和提供競爭優勢的知識體系。核心能力的強弱是企業實施境外投資的首要制約因素，也是決定境外企業抗拒經營風險能力的重要指標。不論在境外新設企業還是直接收購境外股權，境外投資成功的關鍵在于是否發揮和增強了投資主體的核心能力，如果只是盲目并購和多元化，往往導致經營失敗。目前許多國內企業只關注境外投資的外在效果，如資本的集中、規模的擴大，卻很少認真分析核心能力這個本質的東西，特別是一些有資金實力卻并不具備競爭優勢的企業，把境外投資等同于攻城略地的擴張，導致收購境外股權時出價過高，也影響了境外投資的實際收益。

2、在加強境外企業管理的同時保持其經營的靈活性

投資主體應該明確跨國公司內部風險決策的權限，一方面防止完全放任海外子公司自行決策投資行為，造成子公司權限過大，投資失控;另一方面也要避免管得過死，一切投資或支出均須報請公司總部審批，影響海外企業的正常運營。

3、實行內部診斷制度，完善境外企業的治理結構和管理結構

沒有健全競爭機制以及激勵與約束機制的海外經營比國內經營的風險大幅增加，因此，形成完善的治理管理結構是境外企業應對經營風險的前提條件。首先，通過加強對境外企業的財務監督完善其內控機制，目前國內投資單位選派到國外企業的財會人員，尤其是有經驗的財會主管嚴重不足。很多海外企業內部賬務管理和會計核算制度不健全，“多本賬”問題嚴重，有的海外分支機構為節省開支甚至會計、出納一人兼，這種不規范的財務制度往往成為貪污、舞弊者可資利用的漏洞，造成國有資產的大量流失。這種情況要求投資主體不能對境外企業放任不管，要有專門的審計部門對海外子公司進行定期和不定期的審計，特別要防止將國有資產和外匯資金用于境外投機性炒作。其次，當海外企業的投資所在國外部治理機制健全，母公司可以借助外部治理環境的強監督作用來安排內部治理，實現對海外企業的有效治理和控制，例如很多跨國公司在境外企業的董事會中引入當地債權銀行的代表和獨立董事職務以加強對海外子公司的監督。最后，母公司應把內部診斷制度作為完善境外企業治理管理結構的重要手段，設立專門的機構，對境外企業的經營管理情況進行定期的內部評估，并提出相應的改進建議。

(二)系統風險的防范

境外企業無法決定投資所在國的政治、經濟形勢，因此，對于系統風險只能采用規避的方法，并盡量減少其不利影響：

1、做好對投資所在國政治、經濟形勢的評估，注意借助大型國際投資買粉絲公司的專業力量

企業應在投資前通過實地考察、專家買粉絲等方式，對投資所在國的經濟發展狀況、政局穩定情況和對外國投資的優惠政策進行綜合評估，境外企業設立后也應要求海外經理人員及時提供當地各種政策動向的情報，并由專門的機構進行分析。評估工作專業性較強，由于一般企業實力有限，要注意借助買粉絲公司這類中介機構的專業知識。隨著國外跨國公司的發展，出現了一批專為企業海外投資服務的大型買粉絲公司，如美國最大的漢密爾頓買粉絲公司始建于1914年，擁有1500名買粉絲人員，其中老資格的專家達800多人，他們的服務明顯提高了客戶海外投資的效率。由于目前國內沒有成熟的海外投資買粉絲公司，對于大的境外投資項目，雖然買粉絲費用比較昂貴，但為減少投資風險，還是有必要委托國外的大型投資買粉絲公司進行評估。

2、改變投資方式，實行海外企業本地化戰略，加強對投資所在國的公關策略

在境外投資中貫徹“雙贏”策略。在投資方式上盡量采用合資形式，以取得一定的本國企業身份，使合資方分擔一部分投資風險;對資源開發等敏感領域的投資根據所在國情況可以債務形式出資，通過產品分成獲得收益，避免直接取得控股權所帶來的國有化風險;如果投資主體具有品牌、技術、管理優勢也可以像麥當勞那樣采取特許經營的形式，做到既節約資金、避免了直接投資風險，又占領了市場。在境外企業經營中采用本地化戰略，一方面多雇用當地員工，另一方面盡量實現采購本地化。境外企業必須注意塑造自己在當地良好的“公眾形象”，對投資所在國有明確的公關策略，并將自身的發展積極地融入投資所在國的經濟發展中。

3、通過保險手段減少系統風險產生的損失

企業可以通過加入保險等方法減少境外投資的風險，如世界銀行于1988年成立了多邊投資保險機構，它和國家之間的多邊條約一起為對外直接投資中的國有化等系統風險提供了條約保證，當跨國公司成為該公約或機構的成員之后，境外投資中的部分系統風險就可以在一定程度上進行控制，當損失發生時也可以申請國際賠償，為企業的境外投資提供國際保證。

中國企業向海外發展面臨哪些風險？

一是政治風險。通常指東道國政局動蕩、政府實施干預或遭受國際制裁給外國投資企業造成的風險。例如2011年突尼斯、埃及、利比亞發生的政權更迭，以及近年來敘利亞因內戰政局持續動蕩等都是政治風險的集中體現。政治風險危害性較大，一旦發生輕則使企業工程項目拖期；重則使得企業被迫中止項目、撤離人員并蒙受巨額損失。

二是政策風險。通常指政府對外資的政策發生了變化，給企業經營造成困難，主要包括實施國有化及法律法規重大變更等。政策風險將使外國投資企業對境外項目的掌控程度、項目收益甚至項目持續運營產生較大不利影響。例如：2006年以來，為實現國家對重要經濟部門的掌控，部分拉美國家將能源、礦產、電信等重要部門收歸國有，涉及的外國公司不得不全部或部分交出對能源、礦產、電信等領域的控制權，遭受巨大財產損失。

三是社會安全風險。通常指社會動亂、罷工、搶劫、綁架、傷人等事件給海外員工和企業帶來的風險。社會安全風險將對外國投資企業人員財產安全及項目正常運行產生不利影響。例如，2014年5月在越南投資部分中資企業遭遇打、砸、搶、燒嚴重暴力事件導致人員、財產損失，以及2015年11月20日3名中鐵建員工在馬里遇襲身亡等。

中國企業如何應對海外安全風險?

隨著眾多中國企業邁向海外市場，海外經營安全問題成為制約中國企業在海外發展的突出因素。中國企業在海外引發的合同風險導致的財務安全問題，政治動亂引發的人員安全問題，經營過程中存在的設備安全問題，越來越多地對企業構成極大威脅。很多企業遇事慌亂、應對各類風險不力，最后小事釀成大禍，悔之晚矣。

人員安全是重中之重。除了突發事件之外，一般而言，所在國的各方面形勢變化都有一個漸進發展過程。中國企業在應對海外安全事件時，一方面需要積極培養員工的自衛意識，增強員工防恐能力，通過現場演練強化自我保護能力。企業在防護設施建設上，要舍得加大投入，形成規范的硬件設施，切實提高反恐能力。另一方面，要充分運用所在國居民熟悉當地風土民情的特點，盡量多招收外籍員工，既能贏得當地政府對擴大居民就業的信賴，又可以盡量減少中方人員的數量，確保人員安全。應對突發事件也要有相應預案，始終把人員安全置于首要地位，加強日常經營過程中與中國領事館的溝通，形成應對突發事件的長效機制。

經營的根本在盈利，而設備和財務的安全是正常經營的必要依靠。對治安環境差的國家而言，對設備要有分體安全保護的妥帖方式；對政治動亂頻發的國家，則要強化合同要件中對設備安全的國際化制約條款；而對財務安全系統，則要有更強化的安全軟硬件設施的多層防護。尤其對在海外從事金融經營的企業而言，安全防護要精細到每個細節都一絲不茍。中國工商銀行在軟硬件方面的投入巨大，形成了系統的防范體系，值得其他金融企業學習。

只有這樣才能生存下去。

跨國公司是如何規避經營風險的

為了規避因政治、經濟波動等因素造成的經營風險，跨國公司必然會采取相應的防范措施，以最大限度地減少不必要的損失

采取多元化策略規避經營風險采取多元化策略是跨國公司規避經營風險的重要手段，一般來說，多元化策略主要是通過融資、投資、生產、營銷的多元化，以及通過知識產權母公司化、子公司當地化來防范經營風險

一、通過融資多元化分散融資風險（１）融資主體多元化，如邀請國際銀團、外國銀行、大型財務公司及東道國政府、銀行、企業入股；（２）融資方式多元化，既可發行股票、債券，又可利用銀行貸款或商業票據等；（３）融資貨幣類別多元化，如運用金融創新工具的貨幣調換可使跨國公司充分利用各種不同的貨幣進行融資，運用利率調換可使跨國公司在希望籌措固定利率債券資金時發行浮動利率票據或債券等進行融資

如主要選擇政局穩定、投資環境良好、擁有所需生產資源、工資水平較低的國家；（２）投資領域多元化，這一趨勢的表現為

海外利益安全主要包括

海外利益安全主要包括海外能源資源安全、法人的安全、海上戰略通道以及海外公民。

海外利益安全是新時期我國發展和安全利益的重要組成部分，是國家利益的重要組成部分，是國家發展利益的延伸，即在國土之外的國家利益。海外利益安全主要包括海外能源資源安全、海上戰略通道以及海外公民、法人的安全。

進入新時代以來，中國僅次于美國，逐步成為世界第二大經濟體，隨著“一帶一路”倡議的不斷實施，中國與世界各國聯系愈發緊密，海外投資力度不斷加大，國際影響力與日俱增。與此同時，中國在維護海外利益方面，仍需要一定時間不斷摸索。

中國的海外利益發展強調國際合作、主權平等、和平發展、互利共贏。中國作為正在崛起的大國，始終堅持和平發展道路，在維護海外利益安全方面，需要統籌發展和安全，進一步打造與海外利益相配套的、具有中國特色的海外利益保護機制。

海外利益保護機制：

1、是要發展好深厚的互信關系，強化和平應對和解決危機的能力，圍繞危機，主動介入，主動作為，做好與當地政府或者有關部門聯絡，通過外交、洽談、協商等和平方式解決危機。同時要通過深耕細作，不斷加強中國海外企業與駐地的多方溝通和交流，以構建人類命運共同體的精神，與在駐國家和地區并肩發展、共同受益。

2、是要積極參與新的國際投資規則的談判，在國際社會共同認定的跨國貿易框架下，健全促進與保障境外投資的法律、政策和服務體系建設，提升維護企業海外合法權益的能力。

3、是要深入研究海外投資大國維護企業海外合法權益的成熟經驗，結合自身海外投資特點，構建與之相應的海外利益保護和風險預警防范體系，在自我保護中要有戰略、有組織、有機構、有措施，形成國家層面的大戰略。

4、是堅持統籌發展與安全的關系，不斷完善國家層面在海外利益保護中的堅實保障作用，既要增強中國在全球的政治影響力和軍事輻射力，確保海外利益不受威脅和損害，又要與駐在國加強合作，一同構建能夠有效維護區域穩定的共同安全體。

我國新興領域和海外利益面臨的新挑戰有哪些？

當前，我國新興領域和海外利益面臨的新挑戰有：

1. 傳統安全威脅與非傳統安全威脅相互交織。

2. 政治、經濟、文化、社會、信息安全等領域安全風險相互交織。

3. 自身安全風險與外部安全風險相互交織。

4. 傳統安全威脅與非傳統安全威脅相互交織。<

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