01 萬科海外債券到期(5300億債務期限逼近 房企海外融資再創新高)

萬科債券到期是什么意思

萬科是一家大型房地產開發企業，近年來在中國房地產市場上一直處于領先地位。作為一家企業，萬科需要進行融資以支撐業務發展，其中債券是常見的融資方式之一。債券是一種債務工具，企業發行債券后，需要按照約定的時間和利率向投資者支付利息，并在到期時償還本金。因此，萬科債券到期是指萬科需要在約定的時間內償還債券本金。

債券到期也對投資者來說具有重要意義。在債券到期前，投資者可以按照市場價格進行買賣交易，從中獲得收益。而在債券到期時，投資者將獲得債券本金和利息，從而獲得投資收益。因此，對于投資者來說，債券到期是一個重要的收益時機。

哪里可以看萬科的美元債券實時情況

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5300億債務期限逼近 房企海外融資再創新高

突如其來的疫情，重度依賴現金流的房地產行業融資鏈備受外界“憂心”。情況到底如何，近期有日漸明朗的趨勢。  

全聯房地產商會最近發布的《關于疫情后期促進房地產行業平穩健康發展的政策建議》(以下簡稱“《建議》”)中指出，至少有46家房企(以中小型企業為主)受影響貨值超4400億元，單月運營成本約235億元，2020年上半年到期債務近5300億元。  

而根究人民法院公告網的數據，截至2月25日，今年以來已經有75家開發商發布了破產公告。  

中小房企融資鏈再承壓  

全聯房地產商會原名全國工商聯房地產商會。2012年7月23日，經國務院批準在民政部注冊登記為國家一級社團法人，主管單位為全國工商聯。  

全聯房地產商會2月11日發布的這份《建議》表示，為防止疫情進一步擴散，房企暫停項目建設、項目開工、推遲復工、關閉售樓處、暫停客戶接待等系列舉措，會帶來巨大的影響。  

據全聯房地產商會調研，今年上半年企業須交付的項目占全年交付項目總數的30%-50%。由于項目工程建設暫停，線下銷售渠道關閉，企業銷售回款大幅下降，疊加現有的房地產融資政策，房地產企業面臨巨大的現金流壓力，即使大型企業也難幸免。  

該機構調研的72家企業中，46家房企(以中小型企業為主)受影響貨值超4400億元，單月運營成本約235億元，2020年上半年到期債務近5300億元；26家產業鏈企業，受停工停售影響的積壓庫存超40億元，單月運營成本超20億元，2020年上半年到期債務約55億元。  

該機構還建議政府“因城施策、因企施策”，穩定行業預期，幫助行業順利度過困難期，引導行業加速良性整合，保障整個國民經濟的健康運行。  

其實在疫情爆發前，房地產領域的資金鏈也并不寬松。光大證券發布研報指出，截至2020年1月，不計入回購影響，2020年房企債券合計到期規模約8365億元(2019年為6485億元)，其中境內到期6021億元，海外到期2345億元。  

據統計，今年到期債務較高的房企有萬科、恒大、萬達、碧桂園、綠城等。  

“今年，特別像我們儲備集中在三四線的城市的開發商是雪上加霜，原本期望的回鄉置業這一波流量，現在是徹底沒指望了。從目前來判斷今年的營收減少至少在10%以上。”一家中小房企的市場總監接受21世紀經濟報道記者采訪時表示。  

對于疫情解除后，房企是否可加大新開工力度以彌補前期損失，光大證券分析師何緬南認為，單月新開工面積的提升空間有限。自2019年以來，在銷售下行預期和排行榜壓力下，房企工程節點考核趨嚴，新開工向飽和備貨靠攏，剔除春節因素和年中考核因素外，其余月份的單月新開工量基本穩定在2億方左右，比前幾年大幅收窄，單月新開工沖量的空間不大。  

何緬南表示樂觀假設，新冠疫情在2020年一季度得到控制，4月撤銷管控，務工人員陸續返工，房企恢復正常新開工，均衡假設一季度新開工面積損失程度(-15%)。忽略后續月份的疫情影響，則預測2020全年房屋新開工面積增速為-9.4%左右，約為20.6億方。悲觀假設下，疫情延續到5月底，6月份疫情解除，恢復正常經營，假設1-5月份損失程度(-25%)，忽略其他影響，則預測2020全年新開工面積增速為-15%左右，約為19.3億方。  

海外融資規模再創新高  

“今年房企債務到期壓力較大，疊加疫情帶來的銷售回款驟減，資金壓力進一步加劇。目前在房住不炒主基調下，大面積放水的可能性微乎其微，因此下一階段企業除了加速去庫存的自救之外，可能還需要其他融資手段輔助，幫忙渡過目前的難關。”易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進對21世紀經濟報道記者表示。  

為了加速資金回籠，房企的銷售方式從線下轉到線上。  

據克爾瑞平臺統計，每天的直播賣房已經超過上百場。打響線上購房第一槍的房企是恒大集團，恒大副總裁劉雪飛此前對外表示，2月13日-2月18日，客戶通過網上銷售共認購68019套房屋。  

除了恒大之外，碧桂園、萬科、世茂、龍湖、藍光、京投發展等眾多房企開啟了線上售樓處，利用VR等技術快速搭建起線上立體化展示平臺，通過線上+大力折扣導流客戶。當然，業績增減情況還有待觀察。  

“VR看房已經不是稀奇事了，我們早就有類似的手段了，不過最終能否真正實現銷售，目前還不好說，從過往的經驗來看，這只能作為一種輔助手段。一線城市一套房源的總價一般都在500萬以上，二三線則是集中在兩三百萬，雖然有些房企為了提高購買熱情，打出無理由退房之類的口號，但是是否最后會變成真實的銷售業績還打問號。”一家房企銷售中介對21世紀經濟報道記者表示。  

除了加大力度賣房回籠資金外，大額大范圍融資也是房企自救方式之一。  

中原地產研究中心統計數據顯示2019年全年，房企海外融資高達752億美元，而2018年只有496億美元，同比上漲幅度高達52%。  

今年一月份，房企融資額高達120億美元，刷新最近幾年的高點。春節疫情爆發以來，境內外融資繼續高位運行。2月來，房企發行的美元融資計劃就超過百億。不僅僅是海外融資加速，更在內地大量發布公募債等數百億，多家房企還發行了過去很少見的短期債。  

中原地產首席分析師張大偉分析認為，整體看，房地產行業資金緊張，房企抓緊窗口期，大量大額度發行美元債。2019年房企美元債刷新紀錄。2020年美元融資繼續高位運行。大部分房企為了應對未來可能的市場變化，也會在年初加快儲備資金。對于美元債來說，是部分房企的重要資金補充，但因為額度原因，很難成為最主要來源。而美元債的井噴對緩解部分企業融資則有很大好處。

怎么購買萬科美元債

1、首先需要選擇一個能夠提供債券交易服務的券商，確保券商在美國有相關的執照和資格，有良好的聲譽和專業的服務。

2、然后在選擇好合適的券商后，需要開立一個證券交易賬戶，這需要提供一些個人身份信息和資金證明，具體要求會因券商而異，所以最好與券商直接聯系以獲取具體步驟和要求。

3、然后開立賬戶后，將需要完成了解客戶程序，這是為了確保符合相關的投資資格和法律要求，需要提交一些個人資料和身份證明文件。

4、然后一旦賬戶被激活，需要將相關資金存入賬戶中，根據券商的要求，可以通過銀行轉賬、支票或電子匯款等方式將資金轉入賬戶。

5、然后通過券商提供的交易平臺，可以搜索并找到萬科美元債的相關信息，在投資界面上，可以查看債券的詳細信息，包括債券代碼、到期日、票面利率等，決定購買，可以輸入購買數量和價格，然后提交訂單。

6、最后一旦提交了購買訂單，交易將進入確認階段，券商會根據市場情況和可獲得的債券數量，執行交易，一旦交易完成，將收到一份交易確認單，證明購買了萬科美元債。

萬科集團為什么發行可轉換債券背景資料

為了彌補資金缺口。

萬科集團為上市以來雖然發展勢頭很好，但是2001年中期萬科現金流已經出現負值，達到一億元，為了彌補資金缺口，萬科集團于2001年7月發行可轉換債券。

萬科企業股份有限公司成立于1984年5月，以房地產為核心業務，是中國大陸首批公開上市的企業之一。

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