01 facebook鎖定賬戶有救嗎(穩定幣的目的是什么？)

穩定幣的目的是什么？

關于穩定幣，試著從誕生背景、分類、特征、不可能三角、案例、未來發展六個方面做一個簡單概述：

一、穩定幣的誕生背景

1、數字貨幣想成為受主流市場認可的貨幣，必須要有更高的收益，而這種高收益背后卻是更大的波動性，而貨幣具有價值尺度的特征卻排斥這種高波動性。

因此，以USDT為代表的穩定幣登上了舞臺。穩定幣要么以特定的資產保持固定比例兌換，要么通過算法調節貨幣供給來維持幣值的穩定，因此稱為穩定幣。

2、穩定幣的需求有兩個，一個是避險需求，幣圈進入熊市之后，對穩定幣的需求非常旺盛，投資者需要將持有的數字貨幣轉換成穩定幣來減少損失，都希望持有穩定幣來避險；第二，數字貨幣發展至今，需要進入到流通領域，而流通領域需要的是一種價值比較穩定的貨幣。

二、穩定幣的分類

目前全球共有57種穩定幣，其中23種穩定幣已經投入使用，另外34種穩定幣仍然處在測試階段。總體來說，穩定幣可以分為三類：

1、資產支持型：發行人以現實中的法幣或其他資產擔保來發行數字貨幣，依賴于中心信任和集中發行。這類項目的代表有USDT、GUSD等。

2、鏈上數字資產抵押擔保：發行人以數字貨幣作為擔保，可以在區塊鏈上發行，公開透明，不依賴第三方。這類項目的代表有 MakerDao、Bitshares、Havven 等。

3、無抵押算法發行：由算法支持的穩定幣，由智能合約模擬中央銀行彈性調節Token供應量。這類項目的代表包括Basis、Carbon等。

三、穩定幣三大特征：

1、錨定：掛鉤穩定的標的物。

2、抵押：提供資產作為償還的擔保。

3、可贖回：流動性好，可隨時兌換。

四、穩定幣的不可能三角：

在貨幣政策的獨立性，貨幣的自由流動以及價格的穩定性三者之間只能選擇其中的兩者，穩定幣選擇了數字貨幣的自由流動和幣值的穩定，就必須放棄貨幣超發的權利。

這里會產生一個矛盾：

如果穩定幣的項目方不超發貨幣，就很難盈利；如果超發了貨幣，那么就會產生信用危機，投資者會懷疑穩定幣是否能及時兌付而出現擠兌，最終被市場拋售。

五、穩定幣案例：

案例1：USDT

USDT是通過Omni Layer協議在比特幣區塊鏈上發行的加密數字貨幣。每個USDT都由Tether公司儲備的美元支持（即每發行1枚USDT代幣，其銀行帳戶都會有1美元的資金保障），并且可以通過Tether平臺贖回。

USDT的優點是流程直觀清楚，基本保持了與美元1：1比例的錨定。其缺點在于中心化運作，資金托管情況不透明，存在超發的可能性。

案例2：GUSD

GUSD是基于以太坊網絡發行的與美元1：1比例錨定的通證。相對于USDT，GUSD最大的不同之處便是受到美國紐約金融服務署（NYDFS）的監管，并且每一筆增發都會有相應的資金入賬，并進行賬戶審計。

如果執法部門覺得相關交易賬戶存在問題，便可以凍結相關的操作。GUSD的成功發行在數字貨幣的發展歷史上是一個非常重要的里程碑，首先，它是由美國紐約州政府審批通過的，代表穩定幣在法律上的合規，掃除了穩定幣在歐美主流市場上未來面臨的法律風險；

其次，GUSD有政府監管和審計，這相當于增強了GUSD的信用，主流市場也更認可這款穩定幣，更為重要的是GUSD開辟了主流資本進入數字貨幣行業的通道。

案例3：MakerDao

MakerDao系統中界定Dai和MKR兩種代幣，Dai穩定貨幣是由抵押資產ETH支撐的數字貨幣，其價格與美元保持穩定。MRK是Maker去中心化自治組織的權益和管理代幣，其中Maker是以太坊上的智能合約平臺，通過抵押債倉（CDP）、自動化反饋機制和其他外部激勵手段支撐并穩定Dai的價格。

用戶將ETH發送到CDP的智能合約中進行鎖定，同時按照一定的抵押率生成Dai，直到用戶償還Dai后方可拿回抵押資產。如果抵押資產下跌至低于其支持的數額，使得Dai的價值不足1美元，合約會自動啟動清算。

MKR是系統的救市資產，當市場出現極端情況時，Maker需要在抵押資產的價值低于其支持的Dai的價值之前通過強制清算CDP并在內部拍賣抵押資產來進行對抗。

案例4：Bitshares

BitUSD是一個在Bitshares平臺上的穩定幣，以代幣BTS做為抵押品，用于追蹤美元的價格，任何人都可以自由用BTS抵押兌換并創建BitUSD，交易價格由去中心化交易所的BitUSD與BitShare價格決定。

若抵押代幣Bitshares價值下跌，任何BitUSD持有人可贖回BitUSD并獲得1美元的Bitshares。BitCNY是Bitshares平臺上的另一個穩定幣，其價值與人民幣1:1錨定。

其本質是Bitshares內盤的一種無息借貸合約，每生成1份BitCNY背后有2倍價值的BTS來保證，BitCNY持有者歸還1份BitCNY時，Bitshares平臺歸還抵押的2倍價值的BTS。

案例5：Basis

為擴張和收縮Basis的供給，Basis協議界定了三種代幣，分別為Basis、BondTokens和ShareTokens。Basis為穩定通證，實現與美元1:1兌換比率；

BondTokens為債券幣，類似于零息債券，其價格通常低于1 Basis，有效期為5年；ShareTokens為股份幣，價值源于分紅政策。Basis通過BondTokens和ShareTokens來調節市場上Basis的流通量，即當Basis價格相比美元價格下跌需要收縮供給時，系統會拍賣出售BondTokens來銷毀Basis，市場上流通的Basis代幣總量會下降；

當Basis價格相比美元價格上漲需要增加供給時，系統會增發Basis代幣，首先按發行時間償還未償還的債券幣BondTokens，若債券幣清算完畢之后，系統將剩余新增發代幣按比例分配給ShareTokens股份幣持有者。

我們看到，穩定幣大多都是跟雙幣機制甚至多幣機制聯系在一起，國內的“通證星球”是目前為數不多的多幣機制代表，在通證星球的Token體系里，設計了“居民Token——星球Token——平臺Token”的多Token體系，代表了未來發展的方向。

六、穩定幣的未來發展

正如幾百年前貨幣由貴金屬向紙幣演化一樣，我們正處于貨幣由紙質向數字形式演變的特殊歷史階段。

一般而言，一個成熟的市場上只需要1~2種穩定幣，穩定幣的未來發展也很可能按照上述歷史規律，開始由眾多項目方發行，最終到1~2家。

穩定幣未來也完全不可能真的遵循1:1儲備的貨幣局制度，跟銀行券的歷史一樣，這些穩定幣在保留足夠的儲備金后，其余資金用來產生信貸。

換而言之，這就是穩定幣的超發，而穩定幣的項目方將會成為數字貨幣領域的早期準銀行機構。

穩定幣的目的是什么？

關于穩定幣，試著從誕生背景、分類、特征、不可能三角、案例、未來發展六個方面做一個簡單概述：

一、穩定幣的誕生背景

1、數字貨幣想成為受主流市場認可的貨幣，必須要有更高的收益，而這種高收益背后卻是更大的波動性，而貨幣具有價值尺度的特征卻排斥這種高波動性。

因此，以USDT為代表的穩定幣登上了舞臺。穩定幣要么以特定的資產保持固定比例兌換，要么通過算法調節貨幣供給來維持幣值的穩定，因此稱為穩定幣。

2、穩定幣的需求有兩個，一個是避險需求，幣圈進入熊市之后，對穩定幣的需求非常旺盛，投資者需要將持有的數字貨幣轉換成穩定幣來減少損失，都希望持有穩定幣來避險；第二，數字貨幣發展至今，需要進入到流通領域，而流通領域需要的是一種價值比較穩定的貨幣。

二、穩定幣的分類

目前全球共有57種穩定幣，其中23種穩定幣已經投入使用，另外34種穩定幣仍然處在測試階段。總體來說，穩定幣可以分為三類：

1、資產支持型：發行人以現實中的法幣或其他資產擔保來發行數字貨幣，依賴于中心信任和集中發行。這類項目的代表有USDT、GUSD等。

2、鏈上數字資產抵押擔保：發行人以數字貨幣作為擔保，可以在區塊鏈上發行，公開透明，不依賴第三方。這類項目的代表有 MakerDao、Bitshares、Havven 等。

3、無抵押算法發行：由算法支持的穩定幣，由智能合約模擬中央銀行彈性調節Token供應量。這類項目的代表包括Basis、Carbon等。

三、穩定幣三大特征：

1、錨定：掛鉤穩定的標的物。

2、抵押：提供資產作為償還的擔保。

3、可贖回：流動性好，可隨時兌換。

四、穩定幣的不可能三角：

在貨幣政策的獨立性，貨幣的自由流動以及價格的穩定性三者之間只能選擇其中的兩者，穩定幣選擇了數字貨幣的自由流動和幣值的穩定，就必須放棄貨幣超發的權利。

這里會產生一個矛盾：

如果穩定幣的項目方不超發貨幣，就很難盈利；如果超發了貨幣，那么就會產生信用危機，投資者會懷疑穩定幣是否能及時兌付而出現擠兌，最終被市場拋售。

五、穩定幣案例：

案例1：USDT

USDT是通過Omni Layer協議在比特幣區塊鏈上發行的加密數字貨幣。每個USDT都由Tether公司儲備的美元支持（即每發行1枚USDT代幣，其銀行帳戶都會有1美元的資金保障），并且可以通過Tether平臺贖回。

USDT的優點是流程直觀清楚，基本保持了與美元1：1比例的錨定。其缺點在于中心化運作，資金托管情況不透明，存在超發的可能性。

案例2：GUSD

GUSD是基于以太坊網絡發行的與美元1：1比例錨定的通證。相對于USDT，GUSD最大的不同之處便是受到美國紐約金融服務署（NYDFS）的監管，并且每一筆增發都會有相應的資金入賬，并進行賬戶審計。

如果執法部門覺得相關交易賬戶存在問題，便可以凍結相關的操作。GUSD的成功發行在數字貨幣的發展歷史上是一個非常重要的里程碑，首先，它是由美國紐約州政府審批通過的，代表穩定幣在法律上的合規，掃除了穩定幣在歐美主流市場上未來面臨的法律風險；

其次，GUSD有政府監管和審計，這相當于增強了GUSD的信用，主流市場也更認可這款穩定幣，更為重要的是GUSD開辟了主流資本進入數字貨幣行業的通道。

案例3：MakerDao

MakerDao系統中界定Dai和MKR兩種代幣，Dai穩定貨幣是由抵押資產ETH支撐的數字貨幣，其價格與美元保持穩定。MRK是Maker去中心化自治組織的權益和管理代幣，其中Maker是以太坊上的智能合約平臺，通過抵押債倉（CDP）、自動化反饋機制和其他外部激勵手段支撐并穩定Dai的價格。

用戶將ETH發送到CDP的智能合約中進行鎖定，同時按照一定的抵押率生成Dai，直到用戶償還Dai后方可拿回抵押資產。如果抵押資產下跌至低于其支持的數額，使得Dai的價值不足1美元，合約會自動啟動清算。

MKR是系統的救市資產，當市場出現極端情況時，Maker需要在抵押資產的價值低于其支持

很赞哦!（11568）