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01 facebook鎖定賬戶有救嗎(穩定幣的目的是什么?)
Instagram刷粉絲, Ins買粉絲自助下單平台, Ins買贊網站可微信支付寶付款2024-06-17 03:57:43【】6人已围观
简介穩定幣的目的是什么?關于穩定幣,試著從誕生背景、分類、特征、不可能三角、案例、未來發展六個方面做一個簡單概述:一、穩定幣的誕生背景1、數字貨幣想成為受主流市場認可的貨幣,必須要有更高的收益,而這種高收
穩定幣的目的是什么?
關于穩定幣,試著從誕生背景、分類、特征、不可能三角、案例、未來發展六個方面做一個簡單概述:
一、穩定幣的誕生背景
1、數字貨幣想成為受主流市場認可的貨幣,必須要有更高的收益,而這種高收益背后卻是更大的波動性,而貨幣具有價值尺度的特征卻排斥這種高波動性。
因此,以USDT為代表的穩定幣登上了舞臺。穩定幣要么以特定的資產保持固定比例兌換,要么通過算法調節貨幣供給來維持幣值的穩定,因此稱為穩定幣。
2、穩定幣的需求有兩個,一個是避險需求,幣圈進入熊市之后,對穩定幣的需求非常旺盛,投資者需要將持有的數字貨幣轉換成穩定幣來減少損失,都希望持有穩定幣來避險;第二,數字貨幣發展至今,需要進入到流通領域,而流通領域需要的是一種價值比較穩定的貨幣。
二、穩定幣的分類
目前全球共有57種穩定幣,其中23種穩定幣已經投入使用,另外34種穩定幣仍然處在測試階段。總體來說,穩定幣可以分為三類:
1、資產支持型:發行人以現實中的法幣或其他資產擔保來發行數字貨幣,依賴于中心信任和集中發行。這類項目的代表有USDT、GUSD等。
2、鏈上數字資產抵押擔保:發行人以數字貨幣作為擔保,可以在區塊鏈上發行,公開透明,不依賴第三方。這類項目的代表有 MakerDao、Bitshares、Havven 等。
3、無抵押算法發行:由算法支持的穩定幣,由智能合約模擬中央銀行彈性調節Token供應量。這類項目的代表包括Basis、Carbon等。
三、穩定幣三大特征:
1、錨定:掛鉤穩定的標的物。
2、抵押:提供資產作為償還的擔保。
3、可贖回:流動性好,可隨時兌換。
四、穩定幣的不可能三角:
在貨幣政策的獨立性,貨幣的自由流動以及價格的穩定性三者之間只能選擇其中的兩者,穩定幣選擇了數字貨幣的自由流動和幣值的穩定,就必須放棄貨幣超發的權利。
這里會產生一個矛盾:
如果穩定幣的項目方不超發貨幣,就很難盈利;如果超發了貨幣,那么就會產生信用危機,投資者會懷疑穩定幣是否能及時兌付而出現擠兌,最終被市場拋售。
五、穩定幣案例:
案例1:USDT
USDT是通過Omni Layer協議在比特幣區塊鏈上發行的加密數字貨幣。每個USDT都由Tether公司儲備的美元支持(即每發行1枚USDT代幣,其銀行帳戶都會有1美元的資金保障),并且可以通過Tether平臺贖回。
USDT的優點是流程直觀清楚,基本保持了與美元1:1比例的錨定。其缺點在于中心化運作,資金托管情況不透明,存在超發的可能性。
案例2:GUSD
GUSD是基于以太坊網絡發行的與美元1:1比例錨定的通證。相對于USDT,GUSD最大的不同之處便是受到美國紐約金融服務署(NYDFS)的監管,并且每一筆增發都會有相應的資金入賬,并進行賬戶審計。
如果執法部門覺得相關交易賬戶存在問題,便可以凍結相關的操作。GUSD的成功發行在數字貨幣的發展歷史上是一個非常重要的里程碑,首先,它是由美國紐約州政府審批通過的,代表穩定幣在法律上的合規,掃除了穩定幣在歐美主流市場上未來面臨的法律風險;
其次,GUSD有政府監管和審計,這相當于增強了GUSD的信用,主流市場也更認可這款穩定幣,更為重要的是GUSD開辟了主流資本進入數字貨幣行業的通道。
案例3:MakerDao
MakerDao系統中界定Dai和MKR兩種代幣,Dai穩定貨幣是由抵押資產ETH支撐的數字貨幣,其價格與美元保持穩定。MRK是Maker去中心化自治組織的權益和管理代幣,其中Maker是以太坊上的智能合約平臺,通過抵押債倉(CDP)、自動化反饋機制和其他外部激勵手段支撐并穩定Dai的價格。
用戶將ETH發送到CDP的智能合約中進行鎖定,同時按照一定的抵押率生成Dai,直到用戶償還Dai后方可拿回抵押資產。如果抵押資產下跌至低于其支持的數額,使得Dai的價值不足1美元,合約會自動啟動清算。
MKR是系統的救市資產,當市場出現極端情況時,Maker需要在抵押資產的價值低于其支持的Dai的價值之前通過強制清算CDP并在內部拍賣抵押資產來進行對抗。
案例4:Bitshares
BitUSD是一個在Bitshares平臺上的穩定幣,以代幣BTS做為抵押品,用于追蹤美元的價格,任何人都可以自由用BTS抵押兌換并創建BitUSD,交易價格由去中心化交易所的BitUSD與BitShare價格決定。
若抵押代幣Bitshares價值下跌,任何BitUSD持有人可贖回BitUSD并獲得1美元的Bitshares。BitCNY是Bitshares平臺上的另一個穩定幣,其價值與人民幣1:1錨定。
其本質是Bitshares內盤的一種無息借貸合約,每生成1份BitCNY背后有2倍價值的BTS來保證,BitCNY持有者歸還1份BitCNY時,Bitshares平臺歸還抵押的2倍價值的BTS。
案例5:Basis
為擴張和收縮Basis的供給,Basis協議界定了三種代幣,分別為Basis、BondTokens和ShareTokens。Basis為穩定通證,實現與美元1:1兌換比率;
BondTokens為債券幣,類似于零息債券,其價格通常低于1 Basis,有效期為5年;ShareTokens為股份幣,價值源于分紅政策。Basis通過BondTokens和ShareTokens來調節市場上Basis的流通量,即當Basis價格相比美元價格下跌需要收縮供給時,系統會拍賣出售BondTokens來銷毀Basis,市場上流通的Basis代幣總量會下降;
當Basis價格相比美元價格上漲需要增加供給時,系統會增發Basis代幣,首先按發行時間償還未償還的債券幣BondTokens,若債券幣清算完畢之后,系統將剩余新增發代幣按比例分配給ShareTokens股份幣持有者。
我們看到,穩定幣大多都是跟雙幣機制甚至多幣機制聯系在一起,國內的“通證星球”是目前為數不多的多幣機制代表,在通證星球的Token體系里,設計了“居民Token——星球Token——平臺Token”的多Token體系,代表了未來發展的方向。
六、穩定幣的未來發展
正如幾百年前貨幣由貴金屬向紙幣演化一樣,我們正處于貨幣由紙質向數字形式演變的特殊歷史階段。
一般而言,一個成熟的市場上只需要1~2種穩定幣,穩定幣的未來發展也很可能按照上述歷史規律,開始由眾多項目方發行,最終到1~2家。
穩定幣未來也完全不可能真的遵循1:1儲備的貨幣局制度,跟銀行券的歷史一樣,這些穩定幣在保留足夠的儲備金后,其余資金用來產生信貸。
換而言之,這就是穩定幣的超發,而穩定幣的項目方將會成為數字貨幣領域的早期準銀行機構。
穩定幣的目的是什么?
關于穩定幣,試著從誕生背景、分類、特征、不可能三角、案例、未來發展六個方面做一個簡單概述:
一、穩定幣的誕生背景
1、數字貨幣想成為受主流市場認可的貨幣,必須要有更高的收益,而這種高收益背后卻是更大的波動性,而貨幣具有價值尺度的特征卻排斥這種高波動性。
因此,以USDT為代表的穩定幣登上了舞臺。穩定幣要么以特定的資產保持固定比例兌換,要么通過算法調節貨幣供給來維持幣值的穩定,因此稱為穩定幣。
2、穩定幣的需求有兩個,一個是避險需求,幣圈進入熊市之后,對穩定幣的需求非常旺盛,投資者需要將持有的數字貨幣轉換成穩定幣來減少損失,都希望持有穩定幣來避險;第二,數字貨幣發展至今,需要進入到流通領域,而流通領域需要的是一種價值比較穩定的貨幣。
二、穩定幣的分類
目前全球共有57種穩定幣,其中23種穩定幣已經投入使用,另外34種穩定幣仍然處在測試階段。總體來說,穩定幣可以分為三類:
1、資產支持型:發行人以現實中的法幣或其他資產擔保來發行數字貨幣,依賴于中心信任和集中發行。這類項目的代表有USDT、GUSD等。
2、鏈上數字資產抵押擔保:發行人以數字貨幣作為擔保,可以在區塊鏈上發行,公開透明,不依賴第三方。這類項目的代表有 MakerDao、Bitshares、Havven 等。
3、無抵押算法發行:由算法支持的穩定幣,由智能合約模擬中央銀行彈性調節Token供應量。這類項目的代表包括Basis、Carbon等。
三、穩定幣三大特征:
1、錨定:掛鉤穩定的標的物。
2、抵押:提供資產作為償還的擔保。
3、可贖回:流動性好,可隨時兌換。
四、穩定幣的不可能三角:
在貨幣政策的獨立性,貨幣的自由流動以及價格的穩定性三者之間只能選擇其中的兩者,穩定幣選擇了數字貨幣的自由流動和幣值的穩定,就必須放棄貨幣超發的權利。
這里會產生一個矛盾:
如果穩定幣的項目方不超發貨幣,就很難盈利;如果超發了貨幣,那么就會產生信用危機,投資者會懷疑穩定幣是否能及時兌付而出現擠兌,最終被市場拋售。
五、穩定幣案例:
案例1:USDT
USDT是通過Omni Layer協議在比特幣區塊鏈上發行的加密數字貨幣。每個USDT都由Tether公司儲備的美元支持(即每發行1枚USDT代幣,其銀行帳戶都會有1美元的資金保障),并且可以通過Tether平臺贖回。
USDT的優點是流程直觀清楚,基本保持了與美元1:1比例的錨定。其缺點在于中心化運作,資金托管情況不透明,存在超發的可能性。
案例2:GUSD
GUSD是基于以太坊網絡發行的與美元1:1比例錨定的通證。相對于USDT,GUSD最大的不同之處便是受到美國紐約金融服務署(NYDFS)的監管,并且每一筆增發都會有相應的資金入賬,并進行賬戶審計。
如果執法部門覺得相關交易賬戶存在問題,便可以凍結相關的操作。GUSD的成功發行在數字貨幣的發展歷史上是一個非常重要的里程碑,首先,它是由美國紐約州政府審批通過的,代表穩定幣在法律上的合規,掃除了穩定幣在歐美主流市場上未來面臨的法律風險;
其次,GUSD有政府監管和審計,這相當于增強了GUSD的信用,主流市場也更認可這款穩定幣,更為重要的是GUSD開辟了主流資本進入數字貨幣行業的通道。
案例3:MakerDao
MakerDao系統中界定Dai和MKR兩種代幣,Dai穩定貨幣是由抵押資產ETH支撐的數字貨幣,其價格與美元保持穩定。MRK是Maker去中心化自治組織的權益和管理代幣,其中Maker是以太坊上的智能合約平臺,通過抵押債倉(CDP)、自動化反饋機制和其他外部激勵手段支撐并穩定Dai的價格。
用戶將ETH發送到CDP的智能合約中進行鎖定,同時按照一定的抵押率生成Dai,直到用戶償還Dai后方可拿回抵押資產。如果抵押資產下跌至低于其支持的數額,使得Dai的價值不足1美元,合約會自動啟動清算。
MKR是系統的救市資產,當市場出現極端情況時,Maker需要在抵押資產的價值低于其支持
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