01 2023年上半年對俄貿易(俄羅斯經濟政策分析)

俄羅斯經貿被歐美全面限制，那么2023年開始投身中俄對外貿易的前景如何？

大方向上中俄貿易會呈現雙向加強，不過其中涉及的法律和規則風險對于大企業可以忽略，對于小企業來說應該慎重設計自己的模式，盡量規避風險。

俄羅斯目前對歐貿易呈現下降，對華貿易呈現上升，這是趨勢，是機遇。

問一下 俄‌羅斯為什么是2023年以來全球最熱門的外貿市場？

2023年以來全球外貿出口一片哀嚎，以歐美更甚，只有對俄羅斯出口逆勢增長89%，俄羅斯是今年最火熱的市場，這是一個極大的機會

俄羅斯電子電器等輕工產業較為薄弱，加之歐美在俄企業的全面撤出，俄羅斯目前對電子電器等產品的需求量極大

2023煤價還會上漲嗎

煤炭價格會再次上漲，但幅度不會太大。 理由是:

1目前，煤炭在中國一次能源消費中仍占較高比重，而中國正處于城市化發展階段，短期內將需要煤炭能源，因此煤炭價格將得到一定程度的支撐。

2中國煤炭資源分布不均，呈現南貧北富、東貧西富的特點。 煤炭運輸的瓶頸依然存在。 此外，隨著全國煤炭企業兼并重組，主產區大部分煤礦正在進行技改整合，產能短期內難以釋放，將對煤價形成支撐。

3全球經濟增長乏力，歐債形勢惡化，美國經濟陷入衰退。 市場預期美國將推出第三輪量化寬松政策(QE3)。 其結果是，美元將泛濫并走弱，包括煤炭在內的大宗商品將飆升。

2022年下半年煤炭會不會再漲？

煤炭漲價是誘因

12月20日，2007年山西公路煤炭交易會在太原開幕，第一天約簽訂了200萬噸煤炭合同。由于明年一季度將收取可持續性發展基金，業內人士估計，煤價相比往年大概平均每噸增長25元。

今年下半年煤炭主要下游產品增速加快，帶動煤炭需求上升。例如集中用煤行業中，鋼鐵、建材和化工維持上半年的高速增長，火電發電量從上半年平均12%的增長速度加快到7-11月份的16%

煤炭板塊還會上漲嗎現在

2022下半年煤炭價格走勢預測，煤炭股票是否會上漲據了解，煤企一季報業績增速普遍較快，二季度經營業績環比改善普遍延續超預期表現，三季度以來長協補簽換簽對煤企經營業績負面沖擊逐步證偽，繼續看好后市行情。

三重因素疊加，催化板塊上行。

國內層面：動力煤產地市場煤供需矛盾顯化，焦企利潤邊際改善，產地價格延續企穩反彈趨勢。坑口價格高位支撐，港口貿易商的報價繼續堅挺，下游還價意愿較低，高溫支撐需求釋放，港口庫存持續去化。



國際層面：伴隨8月10日后俄煤禁運正式生效，與此同時歐盟達成削減天然氣用量協議(預期削減15%)，預期歐盟未來煤炭需求進一步增強，囤煤難度增加下，歐盟‘搶煤’行為或將加劇，疊加印尼近期吊銷306個煤炭開采許可證以及29家煤企因未完成DMO義務將面臨處罰，印尼煤炭出口預期偏緊，國際煤價具備向上動能。

當前，全球煤炭行業高景氣格局未變，高卡動力煤內外價格依然處于倒掛狀態，進口煤炭對國內的補充作用依然有限。

超預期點：1)增產保供難度超預期;2)需求增長韌性超預期;3)限價令限制電煤，提高上限超預期;4)俄烏危機催化全球能源危機，海外煤價飆漲超預期。

催化劑：1)高溫持續、日耗高位，庫存持續下降;2)非電用煤需求邊際改善，長協鎖量、現貨更少，煤價易漲難跌;3)冬季補庫需求釋放，淡季不淡行情提前演繹。

動力煤方面，非電煤需求改善，市場煤供需矛盾顯化。

供給端，本周受冶金、化工補庫影響，非電動力煤需求改善，疊加民用煤采購增多，多數煤礦仍采取內部發運和保供，市場煤供需矛盾顯化，動力煤產地出貨逐步好轉，坑口煤價高位支撐。需求端，迎峰度夏仍在繼續，高溫下電廠維持高日耗，沿海八省電廠庫存可用天數繼續下降，周環比下降02天來到120天，需求持續釋放，港口煤價止跌企穩。進口煤價格承壓下滑，5500大卡、4500大卡動力煤小幅下滑，高卡煤進口價差縮減，但國內外高卡動力煤價差仍存，后續繼續關注執行及迎峰度夏需求情況。

焦煤及焦炭方面，焦企利潤改善，焦煤價格延續漲勢。

供給端，下游焦企補庫，煤礦庫存開始去化，部分煤礦價格延續上升趨勢，焦煤產地價格整體企穩;進口蒙煤方面，本周甘其毛都口岸通關四天(88-811)，日均通關589車，周環比增加80車，口岸庫存增至約180萬噸，創兩年庫存新高，蒙煤報價較周環比有所下降。需求端，首輪焦炭漲價落地，焦企噸焦利潤大幅改善，河北、江蘇、山東等產地噸焦利潤扭虧為盈，下游鋼價繼續上漲，鋼廠有序復產，焦煤需求邊際繼續改善，有望帶動焦煤價格繼續上漲，后期需繼續關注下游需求及利潤情況。

風險提示：限價風險;煤炭進口放量;宏觀經濟大幅失速下滑;第三方數據存在因數據獲取方式、處理方法等因素導致的可信性風險;研報使用信息更新不及時風險。

2022年3月7號還能買煤炭指數基金嗎

煤炭板塊還會上漲嗎

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在A股板塊總是漲漲跌跌！

咱們看看媒體板塊走勢！

這個板塊自9月16日就進入下降通道！

當然最大跌幅1543%

現在一個新的下跌通道已經打開！！

這個板塊跌到一定跌幅就會上漲！

順勢而為才是小散能做的！

不建議，煤炭的漲價是有政策原因的。一，今年煤炭行業出現一些政策改革。

根據今年3月1日開始的刑法修正案（十一），首次將未發生重大傷亡事故，但存在有現實危險的行為納入刑法，煤礦超產行為將嚴令禁止。

同時，在8月31日國家能源局發布的整改方案中，要求煤炭按照核定產能生產，并且對公告（核增產能）與環評批復產能不一致的歷史遺留問題進行分類處置。

在安全環保方面，我國今年從4月開始，山西、內蒙等主產區煤礦安全檢查頻繁，影響優質主焦煤、肥煤整體供應偏緊。

而且從今年3月開始，在“不得以保供名義超產”的安全環保、 煤管票管控等因素影響下，導致行業產能釋放緩慢。

全國各地煤礦都采取了停產、限產的方式來處理，再加上七一大慶、安全檢查等綜合因素，在今年三季度開始前后，整個煤炭行業的供給端開始大幅收縮，行業供給增量有限。二，需求依舊在持續增加。

我國上半年經濟快速發展，再加上氣溫攀升，夏季用電高峰帶來對煤炭需求逐步上升。

根據統計，1-6月我國累計發電量38717億千瓦時，同比增長137%。其中，火電累計發電28262億千瓦時，同比增長15%。

2021年第一季度同比增速達到224%，第二季度高達82%。

而下半年，隨著前期錯峰生產的水泥、化工等行業的用煤需求持續釋放，再加上四季度開始北方地區也會進行采暖煤的儲備，可以預見，煤炭的需求只會更大。

三，外部環境的變化。

中國平均每年進口澳大利亞3000至4000萬噸焦煤，占到所有進口的十分之一以上。而由于中澳關系陷入僵局，中國自澳大利亞的進口煤炭也逐漸歸零。

與此同時，今年蒙古焦煤的進口也有一定的影響。由于Delta毒株的存在，蒙古國新增感染病例急速增多，而受到疫情的影響，蒙煤的主要進口口岸也被及時叫停。

一方面澳煤的進口持續降低，一方面被視為補充的蒙煤也因為受到疫情的影響而減少，因此這段時間需求端看到這樣的情況也變得更為緊張。

四，長期來看，煤炭行業是處于一個去產能的過程。

16年以來，全國在煤炭行業去產能10億噸，同時限制新建煤礦。存量的在建礦可以建，但不允許新增了，也就是所謂合法合規的保供，導致目前煤炭產能有很大一部分是閑置的。

當然，那時候理論上也是夠用的。

但今年和疫情、貿易戰趕在了一起，肯定就會出現不夠用的情況。

根據統計，今年 1-6 月份國內煤炭供需缺口約 10868 噸（年化產能缺口 217 億噸/年），7 月份新增缺口 3102 萬噸，全社會庫存去化 2661 萬噸。

2022年12月份白羽肉雞祖代雞引種多少只

劉博聞

投資買粉絲從業證號：Z0014252

航運/集裝箱運力

【重要資訊】

1.干散貨運價:6/20日BDI指數2596,環比+0.7%,同比-20.5%。

2.集裝箱運價:6/17日當周SCFI集裝箱運價指數4221.96,環比-0.3%,同比+12.6%,其中上海-美西集裝箱運價7489美元/FEU,環比-1.8%,同比+58.8%;上海-歐洲集裝箱運價5793美元/TEU,環比-0.2%,同比-8.8%。

3.據國家電網公司官微6月20日消息,6月中旬以來,隨著多地高溫天氣,加之經濟運行持續恢復等多重因素助推,西北電網、甘肅電網用電負荷創歷史新高,華北電網創入夏以來用電負荷新高。據國家電力調度控制中心數據,6月以來,國家電網經營區域最大用電負荷超過8.44億千瓦,西北、華北等地區用電負荷增速較快,與去年同期最高用電負荷相比,增速分別達8.81%、3.21%。

4.有航運經紀公司表示,由于可用運力的減少加上租船活動的活躍,北海地區的錨作拖輪AHTS的即期租金已經上升到了近10多年來的最高水平,有的船東每天能夠進賬高達20萬美元!

【行情展望】

集運運價方面,供應端今年大幅放量較為困難,預計全年小個位數增幅。需求端,全球經濟體政策收緊預期不斷強化,將對中長期集裝箱進口需求形成壓制,美國6月密歇根大學消費者信心指數續創2012年以來新低,美聯儲加息推進,中長期運價承壓。短期來看,隨著中國疫情的好轉和產業鏈的復工,前期中國缺失的集裝箱發運量有望逐漸重回市場,疊加歐美圣誕旺季備貨到來,中國至歐美航線的發運量有望增加,旺季集運運價有望繼續反彈,不過目前多家零售商庫存高企,預計發運量反彈高度有限。

干散貨方面,未來兩周印度降水增加,高溫天氣略有緩解,但北半球多地氣溫逐漸回升,疊加俄烏沖突發生后歐洲仍有對煤炭的囤貨需求,煤炭需求仍有提振。目前印度和俄羅斯已經重啟“北南走廊計劃”新航線,經由伊朗從俄羅斯向印度運輸貨物。近期中澳關系有緩和跡象,對焦煤和鐵礦石的運輸有望增加,疊加烏克蘭糧食出口局勢好轉,以及北半球夏季用電高峰到來,下半年干散貨旺季預計干散貨運價有望震蕩上行。

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大豆/粕類

【外盤情況】

cbot大豆休市。

【相關資訊】

1.CONAB:截至6月18日,巴西大豆收割率為100%,上周為99.8%,去年同期為100%;

2.歐盟作物監測機構:將歐盟2022年油菜籽單產預測從上月的3.17噸/公頃下調到3.12噸/公頃,將小麥單產預測從上月的4.89噸/公頃下調至4.88噸/公頃,玉米單產預測從上月的7.92噸/公頃下調至7.87噸/公頃;

3.油世界:5月及6月前兩周中,歐盟地區菜粕價格快速下跌,自俄烏戰爭以來歐盟地區菜粕價格達到570-580美金的水平,因供應吃緊,但近期歐盟地區菜籽壓榨供應整體高于預期,加之葵粕、菜粕到港增加使得自5月25日的前四周菜粕價格跌幅達到25%;