01 中國鋼鐵貿易現狀圖表(加入WTO對中國產品進出口的影響)

關于我國出口加工區的圖表數據

下半年國內外鋅及鋅精礦基本態勢分析

國土資源 日期：2005年11月14日 來源：中國有色金屬礦產資源信息網

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摘要：2003年以來，國內外鋅價格出現了大幅上揚，目前已創7年來價格新高。但是由于鋅礦山的產能跟不上冶煉產能的變化，導致鋅精礦供應出現短缺，這種情況預計在2007年才能出現供應平衡。由于供應短缺，導致鋅精礦加工費一直在走低，目前我國進口鋅精礦現貨加工費最低已達到20美元／噸，預計將跌至十幾美元已是指日可待。

一、國際市場形勢

1、西方鉛鋅礦業發展緩慢，冶煉業處于動蕩之中最近幾年，西方國家鋅產能的變化和我國類似，即礦山的產能跟不上冶煉產能的變化。由于全球鋅冶煉業正處于動蕩之中，鋅精礦加工費逐年下降，使一部分高成本的產能退出，而資源后開發和待開發地區冶煉能力正在發展壯大，這種局勢在國內外都是如此。

根據國際鉛鋅研究小組資料和相關信息，2004年以來西方國家可能凈增加鋅礦山產能約41萬噸，其中新建22萬噸，擴建24萬噸，關閉22萬噸，恢復20萬噸。2005年新增33萬噸，已經關閉8萬噸，可能凈增25萬噸。

新增的主要礦山屬于印度斯坦鋅公司，三座礦山通過擴建共新增鋅礦產能13.4萬噸，已經在今年二季度初投產，但其同時又在7月投產一個電解鋅廠，產能17萬噸。關閉產能都發生在加拿大，都是因為資源枯竭而關閉。新增礦山產能中，大型礦山并不多，大部分是現有的中小型礦山擴建，這些新增礦山產能并不一定能夠很快如期達產。關閉的礦山比較大，對市場影響比較明顯。冶煉能力歐美地區繼續萎縮，亞洲開始發展。

2、生產中不確定因素比較多

國際鉛鋅研究小組公布的數據顯示， 2005年1－8月，全球精煉鋅消費量增至709.8萬噸，去年同期為697.9萬噸。精煉鋅產量增至687.4萬噸，去年同期為670.5萬噸。 此外，8月生產商庫存升至 306，000噸，7月為297，800噸，2004年底為262，000噸。

預計2005年全球生產鋅精礦400.5萬噸，比去年同期增加7.2萬噸，同比僅增長1.8％。2005年Bench‘mark加工費基準比2004年下降了16美元／噸，為126美元／噸，亞洲現貨加工費最低已經達到20美元／噸，歐洲現貨加工費也降低到70美元／噸的歷史低點。

3、鋅的需求增加

國際鉛鋅研究小組統計認為，今年1－5月份全球鋅消費比去年同期凈增加5.6萬噸，西方國家同比減少4.1萬噸，全球消費增長主要依賴亞洲，中國和印度增長是主要的，西方鋅的消費相當疲軟，這和西方鍍鋅板市場有關。如上半年北美地區鍍鋅板產量比去年同期下降4.7％（56萬噸），為1142萬噸；消費量同比下降0.7％，為1296萬噸。歐洲上半年的產量同比下降1.3％，為1460萬噸；同期歐洲消費量同比下降1.5％，為1535萬噸。而中國以外的亞洲國家鍍鋅板產量同比增長4％，為1440萬噸；同期消費量增長9.1％，為1108萬噸。

4、鋅的溢價水平穩中漸升

今年以來，歐洲和亞洲市場鋅錠溢價一直保持穩中有升的格局，歐洲市場溢價最為堅挺，在95美元／噸以上，主要原因是該地區冶煉廠關閉較多。亞洲因為中國出口減少，需求增長，溢價保持在100美元／噸。溢價較高表明，全球大部分地區供求保持相對緊張。 進入10月份，日本市場鋅現貨升水為CIF 日本港口USD130－140／噸（以LME現貨價格為基本價格）。

有交易商表示：中國供貨商和貿易商對鋅 出口不甚積極，因為國內售價比LME現貨價格高出200美元/噸。我國當前進口鋅溢價都在100美元／噸以上，有的已超過150美元／噸。從鋅的進口數量來看，已成上漲態勢。受供求關系和業已形成的利潤空間，加之國內鋅價潛在的上漲因素的存在，預計第三季度進口鋅錠的數量將超過7萬噸，今后的溢價水平不會低于130美元。

5、庫存減少

自去年10月以來，LME報告庫存持續下降，給鋅價較強的支持。2005年1－7月份LME現貨平均價為1280美元／噸，比去年同期上漲23％；同期三個期貨鋅平均為1293美元／噸，同比上漲22.4％，今年LME現貨最高突破1500美元／噸，最高三個月期貨價為1503美元／噸。前五個月，LME報告庫存一直以每月2萬噸左右的速度下降，到5月底累計減少了10.46萬噸。當前庫存在50.69萬噸左右。

二、國內市場情況

1、 國內價格再創歷史新高

今年以來，國內市場價格比較堅挺。2004年四季度，國內1＃鋅錠價格曾經跌到11000元／噸以下，但今年一直高于12000元／噸，大部分時間在12500－13000元／噸之間，8月份始已經回升到14000元／噸附近，至今已達15720元／噸以上，已創歷史新高。

2、需求增長勢頭強勁

需求增加，成本拉動和供應緊張仍然是造成今年以來國內價格堅挺的主要因素。2005年鍍鋅行業仍是鋅需求增長的主要領域，主要體現在：家電、建筑業和汽車對熱鍍鋅板和彩涂板的需求力度與去年一致；2005年將新增7000萬千瓦裝機容量，電力行業對鍍鋅鋼材的需求無疑非常強勁；交通運輸行業的需求力度顯著增強。到2020年，我國將形成8.5萬公里國家高速公路網。宏觀調控對鋅的需求總體影響不大，鋼鐵行業雖然遭受宏觀調控價格回落，產量增長放慢，但是，鍍鋅板產量卻是增長加快。預計全年鍍鋅板產量將接近1000萬噸，比2004年增加300萬噸左右，增加鋅用量接近15萬噸。汽車和建筑業的發展，使國內涂料和橡膠產量逐年快速增長，對鋅氧化物的需求保持穩定增長。銅材和銅合金是目前我國第二大鋅用戶行業，今年上半年我國銅材產量同比增長6.9％，達到260萬噸。在所有鋅的消費領域里，只有電池消費增長步伐有所放慢，主要因為電池結構調整，其他領域鋅的消費增長保持良好，估計，2005年我國鋅的消費比2004年增長7.8％。

3、現貨精礦價格占鋅錠價格比例約在70％左右

國內鋅錠價格上漲在一定程度上還是改善了礦業的投資。上半年我國鉛鋅礦山投資項目共開工105個，比去年同期增加了48個。今年1－7月份全國鋅精礦產量同比增長3.27％，為96.18萬噸。但是還是跟不上冶煉能力的增加，精礦價格一直飛漲，即使在鋅錠價格回落的時候，精礦價格仍然上升。目前，國內市場品位為50％的鋅礦已突破9500元／噸，預計冬季在1萬元／噸不是沒有可能，照此估算，其成本約占鋅價的70％左右。

4、鋅金屬產量適度增長 凈進口量增加

據統計，今年1－7月份國內鋅產量同比增長4.73％，為150.37萬噸，下半年有比較多的新產能投入，決定產量的是原料而不是產能，估計2005年我國鋅產量將達到268萬噸左右，比2004年大約增加16萬噸，這意味著下半年平均每月產能將達到23萬噸，平均每月比上半年增加1.7萬噸。

上半年我國凈進口鋅精礦293228噸實物量，同比下降2.7％；凈進口鋅合金91902噸，比去年同期增長4％；凈進口鋅材21790噸，比去年同期下降35％；凈進口鋅廢碎料32000噸，同比下降1％。凈進口鋅錠5萬多噸，比去年全年還多近4萬噸。

三、未來市場預測

鋅礦供不應求的局面已延續3年了，預計礦山產能顯著增加在2006年年底前后才會出現，2007年全球精礦市場轉為供求基本平衡，在此之前，加工費將繼續低迷，將限制冶煉廠的生產。預計2007年之前西方市場供應將保持短缺狀態。

總之，全球鋅市場基本面還在繼續好轉，供應緊張和穩定將是今明兩年的主要特點。但是，整個宏觀形勢不利于其過度上漲，預計今年余下時間在1250－1550美元／噸之間振蕩，上漲的機會多于下跌的機會，預計國內鋅價將保持堅挺。

預計2005年LME現貨年平均價格為1300美元／噸，三季度為1320美元／噸，四季度為1318美元／噸。（摘自中國有色金屬報）

主持人：羅曉芳嘉賓： 潘福祥 新動力工作室首席顧問侯寶泉 鋅業股份有

限責任公司董事長

主持人：近期有投資者來信詢問0751鋅業股份的情況，去年年終業績鋅

業股份高達0.475元，而今年中期就下降到了0.161元，為什么會出現如

此大的滑坡呢？希望新動力工作室分析一下鋅業股份，為了更加詳實的了解這個

公司，《證券之夜》記者前往了遼寧西部的葫蘆島。

走進鋅業股份有限公司，記者最大的感觸就是企業的大。盡管職工的宿舍就

在廠大門外的道路兩旁，很多職工騎摩托車到自己工作的車間仍需要10分鐘的

時間。目前公司主要生產銷售鋅、銅及深加工產品，是亞洲最大的鋅冶煉企業之

一，年生產能力達到33萬噸，其中用傳統蒸餾鋅系統冶煉出來的葫鋅牌鋅錠鋅

含量達到99.99％，是國家出口免檢產品。近三年，公司年出口鋅錠均在1

0萬噸以上，創匯均在1億美元以上，就是這樣一家國有控股大型企業，今年中

期的每股收益下滑幅度超過了30％。

鋅業股份有限責任公司董事長侯寶泉：上半年公司效益下滑的主要原因是受

國際、國內市場變化的影響，鋅業股份是和國際接軌比較早的企業，鋅錠的價格

完全取決于倫敦金屬交易所。

主持人：我們在采訪中得知，盡管公司上半年有色金屬生產總量創出了歷史

同期的最好水平，然而收益卻不盡人意，剛才我們也聽到公司董事長的解釋，對

于企業目前的業績滑坡的情況，我們想問問新動力工作室是怎么認為的，坐在我

面前的是新動力工作室的首席顧問潘福祥先生，對這個狀況您如何評價？

潘福祥：應該說從今年的中報情況來看，鋅業股份目前的形式應該是比較嚴

峻的。我們從下面這張歷史上它的中期業績的走勢圖上就可以比較清楚的看到，

去年的中期它是0.405元，而今年的中期下降到0.161元，下降了60％

。如果考慮到去年中期的時候，它有107000萬的稅收的優惠，今天中期有

6000萬的稅收優惠，把這兩個稅收的優惠拿掉之后，去年中期應該是兩毛四

，今天中期是九分三厘，那同樣的下跌比例也差不多是60％。所以說應該從這

個角度來分析，就是鋅業股份，它在今年經營上遇到了比較大的困難。我們仔細

的分析一下，它遇到這個困難的原因，董事長剛才提出了一個，確實是受國際、

國內市場的影響，我的手邊有這么一張圖，是這兩年來整個國際鋅價的走勢圖。

我們實際仔細的看一下我們就可以發現，這個鋅的價格在2001年出現了

比較大幅度的下落，過去它在比較長的時間都是1100美元一噸，現在我們說

它最低下跌到了860，所以我們說這個大的下跌幅度，反應到了鋅業股份自身

的鋅產品的出口上，就體現出它的價格的一個大幅度滑落，我們另一張圖表可以

說明這一點，鋅業股份有兩種，它鋅的產品主要是兩種，一個是用它蒸餾法蒸餾

鋅系統生產鋅錠，它的價格基本上跟去年同期相比下跌了差不多

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