01 中澳鐵礦石貿易現狀(鐵礦石談判為什么總是輸？)

澳大利亞企業的套路太深，揭秘中澳企業的鐵礦石爭奪戰

中國作為鋼鐵生產的第一大國，卻在鐵礦石上處處受制于人，為什么？主要還是因為全球優質的鐵礦石礦山資源被少數幾家巨頭壟斷，特別是澳大利亞的必和必拓和力拓這兩家公司，2019年，中國從澳大利亞進口的鐵礦石就占到總進口量的62%。但是很多人會說，中國企業明知道澳大利亞對鐵礦石的壟斷會制約中國鋼鐵行業，為什么還要如此依賴澳大利亞的鐵礦石。為什么不早一點打破壟斷呢？其實啊，中國政府和企業很早就意識到了這個問題，早在10多年前，中國企業曾經有機會買入力拓公司的鐵礦石礦山資產，從而打破澳大利亞企業對鐵礦石的壟斷，但是卻被力拓公司坑了一把，最后竹籃打水一場空。這是怎么回事呢？這場爭奪鐵礦石控制權的商業戰爭其實非常的精彩，今天我們就來講講這段往事。

力拓公司是澳大利亞第一大，全世界第二大的鐵礦石生產企業，但是就是這樣一家公司，卻在2009年的時候差一點破產，為什么呢？

事情最早的起因是力拓公司在2007年盲目擴張欠下了400億美元的巨額的債務。

2007年11月，力拓公司拼命在市場上找錢還債。這時另外一家鐵礦石巨頭必和必拓，向力拓拋來了橄欖枝，他公開發布信息，建議兩家公司換股合并，什么意思呢？簡單地說就是：“我買你的股份，我們成為一家人，我手里有錢，可以幫你解決債務問題。”但是對于必和必拓這樣的“好意”，力拓公司的股東卻并不領情，為什么？因為，必和必拓給出的價格太低了，有點趁火打劫的意思，所以，這時候力拓公司股東們的內心其實是拒絕必和必拓的。

另一方面，必和必拓的并購建議震驚了世界。你想啊，世界的優質鐵礦石都掌握在三大巨頭手里，壟斷已將夠嚴重了，如果這其中的兩家還合并的話，壟斷程度就更加集中，這對鐵礦石的進口國是個很壞的消息，特別是對于咱們中國這個嚴重依賴鐵礦石進口的國家來說，是非常不利的。

這時候第三個主角登場了，他是中國的一家國有企業，叫做中國鋁業股份有限公司，中國鋁業之所以加入戰局，一方面是為了阻止力拓和必和必拓的這兩家公司聯姻，另一方面也是為了在力拓公司陷入困境的時候，能夠抄底力拓的股份，讓中國在鐵礦石談判上更有定價權。

中國鋁業悄悄的雇傭了國際投行作為財務顧問，招兵買馬、蓄足糧草。

2008年2月1日，中國鋁業當時的總經理肖亞慶親赴倫敦坐鎮，發起了突然襲擊。倫敦股市收市后的幾個小時內，中國鋁業在場外市場快速收購力拓公司的大量股份，最終以140.5億美元的價格收購了力拓英國12%的股份。這也是那個時候中國企業最大的一筆海外投資。

中國鋁業的這第一場戰役可謂有驚無險，目的也達到了，這場突襲把必和必拓打了個措手不及，有效地降低了必和必拓成功收購力拓的可能性。中國鋁業的介入也給力拓提供了一個安全保障，在拒絕必和必拓的時候更有底氣。

這次行動雖然達到了戰略目的，但是資本市場上這種不暴露消息的快速收購是要付出代價的，代價就是中國鋁業是以高出市場價格20%的價格收購力拓的股份，在明面上，中國鋁業并沒有占到便宜。

所以，這場突襲戰雖然是中國鋁業發起的，但是潛在的最大受益者卻是力拓公司，因為中國鋁業一方面幫助力拓阻擊了必和必拓的并購要約，一方面還幫助力拓公司抬升了股價。

雖然如此，必和必拓也并沒有放棄對力拓的并購要約，力拓的債務問題也還是沒有能夠解決，局面就這樣僵持著。

時間進入到2008年的下半年，一場所有人都始料未及的事情發生了，就是美國次貸問題引發的全球金融危機。

金融危機導致股市崩盤，鐵礦石的價格暴跌。本來就債務纏身的力拓公司，這時候的資金鏈已經非常的危險，說白了，就是公司沒錢了，必須要到處找錢來維持公司的運作和償還利息，不然就會破產。力拓公司本來是指望通過配股和發債向資本市場融資。但是在金融危機后，想在資本市場上要錢已經不現實了。找銀行借？當時銀行都自身難保，哪有錢借給你？

唯一的辦法就是出售自己的股權和礦山資產，用這筆錢來為自己續命。

這時候的必和必拓公司呢？由于鐵礦石的價格暴跌，必和必拓的日子也并不好過，金融危機爆發后，也就是在2008年11月，必和必拓就撤回了對力拓的并購要約。

但是對于中國鋁業來說，這就是天賜良機。當時中國企業受金融危機的影響比較小，更重要的是中國政府也出臺了一些政策，提供貸款，鼓勵中國企業尤其是國有企業走出國門，去海外收購礦山資源。中國鋁業有國家的支持，彈藥是非常充足的。

2009年2月份，中國鋁業和力拓公司進行了談判，簽訂了合作協議，中國鋁業將向力拓公司投資195億美元，其中72億美元用于購買力拓公司的可轉債，可轉債就是帶有看漲期權的股票。按照當時市場價格，加上中國鋁業之前持有的9.3%的股份，中國鋁業可以擁有力拓公司18%的股份。

更重要的是另外的123億美元將用于購買力拓公司礦山資產的部分股權，而且協議還規定這些礦山生產的鐵礦石中的30%將穩定的供應給中國。這就意味著中國鋁業能夠從澳大利亞企業手中拿回部分鐵礦石的定價權。

總之一句話，就是中國鋁業用了較低的價格就獲得了力拓公司的最優質資產。面對當時的債臺高筑的狀況，力拓公司這個“落難公主”不得不向現實低頭。

但是這個交易要完成，必須要面臨一個大的障礙，就是澳大利亞政府對外國投資的審批制度。中國鋁業的國企背景引發了澳大利亞政界和 社會 的擔憂，澳大利亞主管外國投資的外國投資審批委員會（FIRB）迫于政府的壓力，宣布延長對中國鋁業投資力拓公司的審查時間，在原來的30天的基礎上，又增加了90天。

中國鋁業這邊錢都已經準備好了，就只等著審查通過就可以注資了。

但是就是在這90天的時間里，情況發生了戲劇性的變化。首先是2009年上半年，金融危機得到控制，鐵礦石的價格開始復蘇，而且中國鋁業準備注資力拓公司這個消息本身也穩定住了力拓公司的股價，隨著世界經濟的恢復，資本市場也開始回暖。4個月的時間，力拓公司的股價就上漲了一倍。這就意味著力拓公司現在可以在股票市場上配股和發債融資，可以從資本市場上拿錢了。

更重要的是必和必拓又殺了回來，因為經濟的恢復，必和必拓又滿血復活，向力拓公司提出了另一套合資方案，可以向力拓公司提供58億美元的資金，這次的合資方案相比之前的并購方案，開出的條件要好的多。反正生米也沒有煮成熟飯，“腳踏兩只船”的力拓這時候的心理天平自然傾向了必和必拓這邊。

于是，2009年6月，力拓公司單方面宣布毀約，終止和中國鋁業的合作交易，按照協議規定，只需要向中國鋁業支付1.95億美元的“分手費”。這1.95億美元，其實都不夠支付中國鋁業的貸款利息和顧問費。

復盤一下力拓的“騷操作”，先是利用中國鋁業抵擋住了必和必拓的并購攻勢，接著又利用澳大利亞政府審批和與必和必拓的合作金蟬脫殼，撕毀了和中國鋁業的“婚約”，在必和必拓和中國鋁業之間左右橫跳，最終保住了自己最大的利益。

對面力拓的失信，中國鋁業只能黯然離場。

鐵礦石談判為什么總是輸？

因為中國鐵礦石極度缺乏，而中國又是世界上最大的鋼鐵產量過，鐵礦石的龍頭澳大利亞、巴西已經形成了類似的壟斷經濟了，你這一資源必須向他們購買，沒鐵礦石中國很多企業生產不下去，而你自己又不能出產這么多鐵礦石，這就形成一個問題，現在的情況是一旦巴西和澳大利亞達成了共同協議，這就使得中國面臨著這么一個情況：外國人要價多少中國人只能被動的接受。所以中國現在在拼命的和這些國家搞好關心，再著在這些國家的大的鐵礦石出口公司持股來達到控制他們的目的，從而可以在一定情況下可以有一些決定權。

擴展資料

為什么鐵礦石最近下跌了這么多？

電爐煉鋼和轉爐煉鋼根本不是中國需要大量鐵礦石的主要原因，你們知道為啥中東國家都采用短流程嗎？因為天然氣便宜，可以直接上還原鐵，后面跟電爐，中國為什么多數都是長流程，因為我們煤豐富，天然氣欠缺，關鍵問題不是在煉鋼，而是在煉鐵！另外長流程的生產上產量和質量各方面更加穩定可靠，所謂電爐練廢鋼本就非常成熟，你只知道電爐煉鋼，聽過L F嗎？現在一般有點高端產能的煉鋼廠，都配精煉，非常成熟！精煉之后才去連鑄和軋鋼，知道嗎？再一個純粹用電爐煉廢鋼的成本非常高，高不是高在用電，而是高在產能和質量不穩定，廢鋼的成本和質量也不好掌握，鋼廠是一個連續生產三班倒的生產過程，人休機器基本不休，這才能讓效益最大化，同時廢鋼本就可以直接在轉爐煉鋼上添加，而且上了電爐后面還是要跟LF和RH，得不償失，小產能特種鋼可以考慮，產能一旦達到300萬噸以上，根本就不合算！在中國這個千萬噸產能鋼廠一大堆的國家，小產能鋼廠除非有一招鮮否則很難生存下去。

中國短時間內不可能搞什么電爐煉鋼，無關技術，只關需求！中國現在年產量是10億噸，而且是保守估計，廢鋼根本就不能滿足需求，更別提我說的工藝上的穩定性和可靠性以及經濟性問題了。如果合算早就鋪開了。中國鋼鐵行業是高度市場化的，長樂快掌握1/3的產能了。

至于鐵礦石為什么跌了，主要原因就是出口退稅的取消和人民幣的預期升值！我們就是要抬高出口價格，反向輸出通脹給美國，逼迫美聯儲提前加息，剛出來的數據，5月美國CPI達到了08年以來的新高，5%！

不出所料的話，近期貿易談判將有結果，就是先期取消中國商品的進口關稅！不然加息和縮表是必須的了，一旦到6%就非常危險了，可能就不可收拾，當然一旦加息，美股崩潰就在眼前。（答案更新于2021-12-17）

答案參考知乎作者：天行兩端。

中澳鐵礦石談判是談什么？

談價格，隨著世界原油價格的持續性上漲，澳大利亞各種原材料的價格也跟著上漲，這次談判主要就是談鐵礦石的價格，根據報道，韓國從澳大利亞進口鐵礦石的價格已經上漲了越100%，而澳大利亞又是中國鐵礦石的重要進口國（特別是寶鋼），所以這次談判的結果直接影響到國內鋼鐵行業的發展情況

鐵礦石的價格高嗎？

從今年年初到現在，作為國際鐵礦石貿易結算主要定價指標的普氏62%指數從80美金漲至當前的140美金，大連的鐵礦石期貨指數從550元/噸，漲至1135元/噸，漲幅驚人。近期更是乘上了火箭一般的速度，日均漲幅8%，最高價觸及1135元/噸。中澳貿易摩擦不斷升級，中國管理層也多次調控與喊話，鐵礦石價格飆漲的背后，真相是什么呢！？現貨市場存在操縱？定價機制不合理？投機資金熱炒？還是基本面存在強大支撐？本文深度探討鐵礦石價格飆漲背后的真相。

【產業鏈位置看鐵礦】

從產業鏈分配視角看，上中下游會通過利潤大小來調整產量，整個產業鏈不斷處于動態的調整與平衡中，虧損時間較長的品種，長時間的虧損是不可持續的，后續重點關注企業在長期虧損下是否會發生減產行為，以及動態跟蹤庫存消費之間的動態變化，當出現供給端收縮或供給端收縮且需求狀況有所好轉，進而供不應求，供需關系改變時是做多的良機。商品價格開始上漲，一直漲到企業盈利狀況改善，供需偏緊格局改變；第二類是利潤豐厚的商品，企業有利潤以后沒有動力去減產，甚至會擴大生產，盈利比較大，上游商品價格高，會傷害下游需求，這時要動態跟蹤供給、需求及庫存情況，尋找供過于求的拐點，當拐點出現就是做空良機。但是黑色產業鏈條很特殊，鐵礦石是寡頭壟斷，中國的鋼廠眾多，更接近完全競爭市場，前者定價話語權高，后者話語權低同時供給彈性低，這兩點就決定了即使鐵礦石利潤豐厚，鋼廠利潤微薄，且這一狀態可以長時間存在。

【鐵礦石定價

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