01 什么是融資型貿易(什么叫融資性貿易？)

什么叫融資性貿易？

1、所謂“融資性貿易”,是指參與貿易的各方主體在商品及服務的價值交換過程中,依托貨權、應收帳款等財產權益,綜合運用各種貿易手段、金融工具及擔保工具,實現獲得短期融資或增持信用目的,從而增加貿易主體的現金流量。 

2、融資性貿易，實踐中又被慣常稱為“貿易型融資”、“供應鏈金融”，常見于大宗商品貿易領域。 

3、“融資性貿易”從2014年以來顯現極大的風險，多地政府國資委部門都非常重視融資性貿易帶來的風險。

4、2015年，國務院國有資產監督管理委員會委托北京市某律師事務所就融資性貿易的法律風險防控進行了專題調查研究，數家大型中央企業參與法律風險防控措施的研討，再次表明的國資監管部門對該問題的重視。 

5、目前,國內關于大宗商品貿易融資的概念,主要存在廣義和狹義兩種觀點:廣義上泛指商業銀行為大宗商品貿易企業提供包括傳統信貸業務在內的各種融資服務;狹義的概念則通常是指大宗商品結構性貿易融資,即商業銀行以整個貿易流程作為融資對象,綜合運用各種信用工具和擔保工具,為大宗商品貿易商或生產企業提供個性化的組合貿易融資方案。

什么是融資性貿易?

融資性貿易，是指參與貿易的各方主體在商品及服務的價值交換過程中，依托貨權、應收帳款等財產權益，綜合運用各種貿易手段和金融工具，實現短期融資或信用增持目的，增加貿易主體的現金流量。

因此，融資性貿易本質上應基于真實的貿易關系，并通過在貿易各個環節中金融工具的運用，為促成貿易而進行融資，是“貿易+融資”的組合，并非簡單的貿易行為或是單純的融資服務。

自2012年以來，由于資金鏈頻繁斷裂，融資企業出現大面積、集中違約。融資性貿易問題的最終解決，必須依賴于金融監管態度轉變及信用體系建設的完善。但在此之前，企業有必要充分認識融資性貿易的特點、融資性貿易有哪些模式和融資性貿易中有哪些常見的法律問題。

一、融資性貿易糾紛的特點：

石律師首先用鮮明的事例如上海鋼貿信貸黑洞事件、青島港金屬貿易騙貸事件等，讓大家更為直觀的感受。石律師將融資性貿易糾紛概括為以下8個方面：

1、糾紛標的金額通常較大，涉及案件類型復雜。在《民間借貸司法解釋》適用之前，企業之間借貸是違法的，要實現融資目的必須要借助其他的貿易形式，這也就是這一類案件復雜的原因。

2、國有企業涉訴較多。國有企業信用額度大，充當了資金奶牛的角色，這也就意味著一旦發生糾紛，就會產生訴訟。

3、負責提供資金的企業對完整貿易鏈條通常缺乏了解。在一個成熟的市場競爭中，很少發生點對點的貿易結構，大多數都是一個貿易鏈條，而融資方一般僅僅作為提供資金的一方，所以關于貨物的買賣，交付等方面對融資方來講并不重要，上下游是誰也不重要，所以，在這樣一種情況下通常會出現既不知道上游、也不知道下游，更不了解貨的局面。

4、提供資金的企業，對標的貨物缺乏通常實際控制力。融資性貿易的資金提供方他根本不要貨，也不會管貨，一旦發生糾紛，錢也給出去了，貨也要不回來了。

5、貿易結構模型化和融資主體重復性。銀行在開展貿易型融資這種融資形式時，他其實是個別央企共同開展的，而央企主要集中在央企和物流企業。

6、一旦發生訴訟，極易出現管轄權爭。融資性貿易通常涉及多方貿易，多方貿易的交易主體不同，不同的合同對于管轄權的約定通常不一致，這種情況下易發生爭議。融資性貿易還涉及多種法律關系，管轄權的規定對于管轄權的規定是不盡相同的，如此也會造成管轄權爭議。

7、大量案件涉及民刑交叉。融資性貿易糾紛中經常會出現職務犯罪類的案件，此時，是先刑后民還是先民后刑抑或是民刑并行是一個需要判斷和厘清的問題。

8、容易引發員工道義風險。這一點和上一點其實是一致的，因為融資性貿易涉及的利益較大，容易誘發員工的道德風險，這也就是這類案件大量涉及民刑交叉的原因。

什么是貿易融資

貿易融資概述貿易融資是指銀行對進口商或出口商提供的與進出口貿易結算相關的短期融資或信用便利

是企業在貿易過程中運用各種貿易手段和金融工具增加現金流量的融資方式

國內貿易以前多采取不規范的滯留應付款，在國內商業票據逐步發展之后，利用商業票據融資的方式得到了加大發展

在國際貿易中，規范的金融工具為企業融資發揮了重要作用

這里主要介紹國際貿易中運用各種金融工具融資的方式

貿易融資方式貿易融資方式主要有：保理、信用證、福費庭、打包放款、出口押匯、進口押匯

保理保理融資，是指賣方申請由保理銀行購買其與買方因商品賒銷產生的應收賬款，賣方對買方到期付款承擔連帶保證責任，在保理銀行要求下還應承擔回購該應收賬款的責任，簡單的說就是指銷售商通過將其合法擁有的應收帳款轉讓給銀行，從而獲得融資的行為，分為有追索與無追索兩種

前者是指當應收帳款付款方到期未付時，銀行在追索應收帳款付款方之外，還有權向保理融資申請人(銷售商)追索未付款項；后者指當應收帳款付款方到期未付時，銀行只能向應收帳款付款方行使追索權

比較適合有真實貿易背景、合法形成應收帳款的貿易企業

信用證信用證是指一家銀行（開證行）應客戶（申請人）的要求和指示，或以其自身的名義，在與信用證條款相符的條件下，憑規定的單據： 向第三者（受益人）或其指定人付款，或承兌并支付受益人出具的匯票； 授權另一家銀行付款，或承兌并支付該匯票； 授權另一家銀行議付

跟單信用證是一種有條件的銀行支付承諾

福費庭福費庭是指：包買商從出口商那里無追索地購買已經承兌的，并通常由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票的業務就叫做包買票據，音譯為福費廷

打包放款打包放款（PACKING FINANCE）又稱信用證抵押貸款，是指出口商收到境外開來的信用證，出口商在采購這筆信用證有關的出口商品或生產出口商品時，資金出現短缺，用該筆信用證作為抵押，向銀行申請本、外幣流動資金貸款，用于出口貨物進行加工、包裝及運輸過程出現的資金缺口

出口押匯出口押匯是指銀行憑出口商提供的信用證項下完備的貨運單據作抵押，在收到開證行支付的貨款之前，向出口商融通資金的業務

貼現則是銀行對于未到期的遠期票據有追索權地買入，為客戶提供短期融資業務

對客戶來說如為即期收匯，可申請出口押匯；如為遠期收匯，則在國外銀行承兌可申請出口貼現

進口押匯進口押匯是指信用證項下單到并經審核無誤后，開證申請人因資金周轉關系，無法及時對外付款贖單，以該信用證項下代表貨權的單據為質押，并同時提供必要的抵押／質押或其他擔保，由銀行先行代為對外付款

貿易融資的處理貿易融資業務主要有進出口押匯、打包放款、福費廷業務等

（一）進出口押匯1．出口押匯

即出口商發運貨物后，以提貨單作低押，向銀行融通資金的一種業務

出口押匯利息＝票面金額×預計收到票款所需天數×押匯日利率 （1）銀行接受出口商提交信用證和單據，辦理出口押匯時

借：出口押匯外幣 貸：利息收入出口押匯利息收入戶外幣 貸：外匯買賣外幣 借：外匯買賣人民幣 貸：單位活期存款——押匯申請人戶人民幣 （2）收回押匯 貸款： 借：存放港澳及國外同業外幣 貸：出口押匯外幣 貸：手續費收入押匯手續費戶外幣 2．進口押匯

是銀行先行墊款對外支付，向進口商辦理贖單手續收回 貸款

述信用證項下進口押匯： 進口押匯的金額是付匯金額與預收保證金本息的差額： 借：存入保證金----信用證申請人戶外幣 借：進口押匯外幣 貸：存放港澳及國外同業外幣 進口商向銀行償還進口押匯本息，贖取單據時，收回押匯本息： 借：單位外匯活期存款－進口商戶外幣 貸：進口押匯外幣 貸：利息收入進口押匯利息收入戶外幣 （二）打包放款打包放款指銀行憑出口商交來信用證及出口貨物或加工原料等的信托收據而發放的 貸款，會計科目使用“打包放款”

（三）福費廷福費廷業務從本質上講是一種外幣票據貼現業務

福費廷業務有買斷型、轉售型和回購型三種

1．買斷型，即買斷匯票并持有到期的業務

買斷時的會計分錄為： 借：貼現及買入票據外幣 貸：利息收人――貼現利息收入戶外幣 貸：手續費收入――福費廷手續費收入戶外幣 貸：手續費收入――議付手續費收入戶外幣 貸：單位外匯活期存款——申請人戶外幣 到期收到承兌行款項的會計分錄為： 借：存放港澳及國外同業或有關科目外幣 貸：貼現及買入票據外幣 ２．轉售型 買斷匯票向申請人辦理付款的會計分錄為： 借：貼現及買入票據外幣 貸：利息收人――貼現利息收入戶外幣 貸：手續費收入――福費廷手續費收入戶外幣 貸：手續費收入――議付手續費收入戶外幣 貸：單位外匯活期存款——申請人戶外幣 收到轉售票據款項的會計分錄為： 借：存放港澳及國外同業或有關科目外幣 借：同業往來利息支出外幣 貸：貼現及買入票據外幣 ３．回購型 辦理回購型福費廷的會計分錄為： 借：貼現及買入票據外幣 貸：單位外匯活期存款——申請人戶外幣 貸：利息收入――貼現利息收入戶外幣 貸：手續費收入――福費廷手續費收入戶外幣 貸：手續費收入――議付手續費收入戶 承兌匯票到期，辦理進口付匯核銷手續的會計分錄為： 借：港澳及國外聯行往來或其他賬戶外幣 貸：貼現及買入票據外幣

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