01 什么是海外債券(什么是海外融資)

什么是對外發行外幣債券？

對外發行外幣債券發行外幣債券是指由政府、金融機構及境內其他企事業單位和外商投資企業在國際金融市場上通過發行以外幣表示的構成債權債務關系的有價證券來籌集資金的一種融資形式。國際債券市場的發行體主要是：政府機構、金融機構和工商企業。我國在國際金融市場從事過發行債券的主要機構有：財政部、中國銀行、中國工商銀行、交通銀行、中國建設銀行、中國農業銀行、中國進出口銀行、國家開發銀行、中國國際信托投資公司以及沿海地區的一些非銀行金融機構等。1982～2000年，包括財政部在內，我國共有18家發行體在境外發行了122筆債券，總額近220億美元，到2000年底，對外發債余額為123億美元。在國際金融市場發債，一般都需要取得信用評級，按照所評級別確定其發債條件。債券的信用評級是對投資債券風險程度的評估，目的是把所測定債券的還本付息清償能力的可靠程度公諸于投資者，以保護投資者的利益。評級結果以符號表示，一種級別代表一定的安全或風險程度。國際著名的評級機構有美國穆迪評級公司、標準普爾評級公司及日本公社債研究所等。表5-6是美國債券評定等級分類表。我國對發行外幣債券實行資格審核批準制。除財政部外，境內機構的對外發債資格，由國家計委會同中國人民銀行和有關主管部門進行評審后報國務院批準。經審核認定有資格對外發債的境內機構對外發債，經國家計委審核并會簽國家外匯管理局后，報國務院審批。國務院批準后，市場選擇、入市時機等由國家外匯管理局審批。地方政府不得對外舉債。境內機構發行商業票據，由國家外匯管理局審批，并占用短貸指標。境內機構為其海外分支機構境外發債進行融資擔保，發債所籌集的資金不調入境內使用的，由國家外匯管理局審批；如發債資金調入境內使用，按境內機構對外發債的審批程序辦理；對于發債所籌資金，要嚴格按照國家批準的用途專款專用，其中商業票據只能用于貿易性周轉。貨幣供應量，是指在某個時點上全社會承擔流通手段和支付手段職能的貨幣存量。其變化代表社會購買力的變化。人們用現金可以購買商品和勞務；人們用在銀行的存款開具支票（信用卡）同樣可以購買商品和勞務。這些流通中的現金和個人、企事業單位在銀行的存款，都是貨幣供應量的具體表現形式。在實踐中，人們一般根據流動性的大小，將貨幣供應量劃分為不同的層次加以監測、分析和調控。我國現階段將貨幣供應量劃分為三個層次：（1）流通中現金，即在銀行體系以外流通的現金，用符號M0表示；（2）狹義貨幣供應量，即M0+企事業單位活期存款，用符號M1表示；（3）廣義貨幣供應量，即M1+企事業單位定期存款+居民儲蓄存款，用符號M2表示。在這三個層次的貨幣供應量中，M0與消費物價變動密切相關，是最活躍的貨幣。M1反映居民和企業資金松緊變化，是經濟周期波動的先行指標，流動性僅次于M0。M2流動性偏弱，但反映的是社會總需求的變化和未來通貨膨脹的壓力狀況。通常所說的貨幣供應量，主要指M2。貨幣政策工具是中央銀行為實施貨幣政策所采取的各項措施、手段和方法。中央銀行通過運用貨幣政策工具調控中介目標來實現最終目標。我國現行的貨幣政策工具有存款準備金、利率、再貼現、中央銀行再貸款、公開市場操作和指導性信貸計劃等。貨幣政策傳導機制是指中央銀行根據貨幣政策目標，運用貨幣政策工具，通過金融機構的經營活動和金融市場傳導至企業和居民，對其生產、投資和消費等行為產生影響的過程。一般情況下，貨幣政策的傳導是通過信貸、利率、匯率、資產價格等渠道進行的。從我國的實踐看，中央銀行制定貨幣政策是形成貨幣政策傳導機制的起始點，其政策調整主要集中在對基礎貨幣、利率和信貸政策導向等方面。面對中央銀行的政策調整，商業銀行按照“四自”（自主決策、自主經營、自負盈虧、自擔風險）、“三性”（盈利性、安全性、流動性）的經營原則，對企業和居民的貸款總量、投向及其利率浮動幅度作出調整，以期影響企業和居民的生產、投資和消費行為，最終對宏觀經濟產生影響。 網格研輔導提供金融研究生招生考試報名指導，各高校招生簡章、網上報名、網上答疑、師資配備、課程設置、收費標準、各專業目錄查詢。金融研究生條件、高校最新金融研究生政策法規、幫助學員正確報考理想的高校在職研究生專業。中國人民大學、對外經濟貿易大學、中科院研究生院、上海財經大學、華東理工大學、北京工商大學等金融專業在職研究生招生熱門高校。

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外債，國債是什么？做什么用的？

外債是指本國政府向外國的借款，國債是政府發行的用以籌集資金來彌補財政赤字的債券（利息要比銀行存款高，而且風險低，所以買的人多）

另外，外債可能也會包含國債（外國購買了本國國債）

它們都是政府彌補赤字（預算超過了支出，就是計劃好的錢不夠花了）保持財政平衡而發行的

什么是海外融資

海外融資其實主要是通過資本市場和貨幣市場.最常見的是股票和債權。但也可以按內部融資和外部融資分，和境內融資沒什么大的區別，只有發展程度的區別還有就是管制不同。融資方式上基本上沒有什么變化。

海外融資是指通過海外金融市場來籌集企業發展所需的流動資金、中長期資金。目的是進入資金成本更優惠的市場，擴大企業發展資金的可獲取性，降低資金成本。

海外融資主要的融資方式包括海外債券融資，海外股票融資，海外投資基金融資，外國政府貸款

融資租賃又是金融租賃，是指當項目單位需要添置技術設備而又缺乏資金時，由出租人代其購進或租進所需設備，然后再出租給項目單位使用，按期收回租金，其租金的總額相當于設備價款、貸款利息、手續費的總和。租賃期滿時，項目單位即承租人以象征性付款取得設備的所有權。在租賃期間，承租人只有使用權，所有權屬于出租人。

融資租賃的方式有：衡平租賃、回租租賃、轉租賃、直接租賃等。

美元債是什么意思

美元債是指以美元計價的債券。亞洲美元債是指由亞洲的經濟主體發行的以美元計價的債券。大部分海外發行債券的中資企業都是行業里面的龍頭企業，長期擁有良性發展模式，且有良好的銀行融資渠道與政府的支持，信用基本良好，違約率是比較低的。

所謂美元債就是以美元計價的債券。亞洲美元債即由亞洲的經濟主體發行的，以美元計價的債券；中國美元債即由中國的經濟主體發行的，以美元計價的債券。大多數海外發行債券的中資企業都是區域或者行業的龍頭企業，長期擁有較好的經營發展模式，有良好的銀行融資渠道與政府支持，信用基本面較好，違約率較低。

拓展資料：

中國在香港發行美元債券，通俗來講就是中國政府在香港市場借入美元。今年5月和9月，穆迪和標普先后調降中國主權債務信用評級，以及國外某些機構刻意擴大中國經濟風險，明顯低估了中國經濟增長成效、韌性和潛力。在這樣的背景下，本次發行以香港金融市場作為基點，具有評價測試國際各方對中國主權信用和實力信心的意圖。

一般來講，在國際上發行美元債券，由于是借入美元資金，條件相對較為嚴苛，為充分得到投資者的認可，都需要國際權威評級機構進行評級，但此次中國發行美元債券沒有使用標普、穆迪和惠譽三大評級機構的評級。本次20億美元的發行規模共獲得超過200億美元的資金認購，為發行金額10倍以上。

5年期和10期債券最終發行利率分別定價為2.196%和2.687%，僅高出美國國債收益率15和25個基點，比初始指導價更低。未采用三大評級機構評級、超十倍認購率、低利率定價認可，這充分表明絕大多數國際投資者對中國經濟發展實力及主權信用穩固性的認可，有助于中國加速推進離岸債券市場建設和主權債務多元化，并勢必會進一步降低作為中國經濟支柱的中資大型企業的國際借貸成本。

美元債是什么意思

中國企業發行美元債券，指的是中國企業在境外市場，發行以美元計價的債券來籌集資金的融資方式。說起發行美元債，05年人民幣開始升值，從那時起中國企業開始紛紛借入美元債，據國金證券統計，截至2016年1月末，美元債存量約10400億元人民幣。

全球債券市場大致可以分為本幣債券、外國債券、歐洲債券三類。本幣債券，主要指本國企業在所屬地，以該地貨幣發行的債券；外國債券，則是外國企業在他國以該國貨幣發行的債券；歐洲債券，是外國企業在他國，以所在國的外幣作為計價貨幣發行的債券，如歐洲美元債。其中，歐洲美元債是歐洲債券最大的品種，而中資美元債正是其重要分支。

簡單的說，中資美元債是境內企業到境外發債的一種方式，以美元計價，最后以美元還本付息，類屬于美元資產。目前主要在香港、新加坡、德國等地區交易，其中房地產美元債、城投美元債相對集中在港交所交易。 中國美元債即由中國的經濟主體發行的，以美元計價的債券。大多數海外發行債券的中資企業都是區域或者行業的龍頭企業，長期擁有較好的經營發展模式，有良好的銀行融資渠道與政府支持，信用基本面較好，違約率較低中資美元債發行自2010年起開始提速，至2016年達歷史最高。

雖然知道美元債是什么意思，但無論從發行數量還是發行總金額來看，過去五年中資美元債整體發行出現大幅增長。城投美元債的發行在去年達到高峰。在美聯儲加息和特朗普財政政策的預期下，市場的確面臨一定程度的利率風險。但債券本身的屬性是只要可以避免違約，投資人持有到期就不會產生損失，除非負利率債券。中資美元債的票息率較高，估值與歐美債券相比也存在優勢。

什么是國家內債，什么是國家外債？

內債與外債是兩個對稱的概念

一般把在本國市場向本國債權人發行的以本國貨幣計價的債券稱為內債

外債指中國境內的機關、團體、企業、事業單位、金融機構或者其它機構對中國境外的國際金融組織、外國政府、金融機構、企業或者其它機構用外國貨幣承擔的具有契約性償還義務的全部債務，包括國際金融組織貸款、外國政府貸款、外國銀行和金融機構貸款、買方信貸、外國企業貸款、發行外幣債券、國際金融租賃、延期付款、補償貿易中直接以現匯償還的債務、其他形式的對外債務

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