01 以虛假合同進行融資性貿易(融資性貿易違法嗎)

融資性貿易違法嗎

法律分析：融資性貿易是比較容易違法的，因為融資性貿易在實際操作過程中，有時候會存在以融資為目的，但是沒有真實的貨物交易的虛假貿易的行為，所以這種行為是違法的行為。

所謂融資性貿易，指企業缺乏足夠資金，無法從銀行獲得資金時，通過第三方，以第三方名義與貿易相對人簽訂貿易合同，從第三方處處取得融資，企業銷售貨物后返還本金和一定手續費給第三方的融資方式。

法律依據：《中華人民共和國刑法》 第一百七十六條 非法吸收公眾存款罪是指違反國家金融管理法規非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。

《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》 第四條 本辦法所稱非法金融業務活動，是指未經中國人民銀行批準，擅自從事的下列活動：（一）非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款；（二）未經依法批準，以任何名義向社會不特定對象進行的非法集資；（三）非法發放貸款、票據貼現、資金拆借、信托投資、金融租賃、融資擔保、外匯買賣；（四）中國人民銀行認定的其他非法金融業務活動。

融資性貿易違法嗎

關于融資性貿易合同的合法性，我國沒有效力級別較高的法律、行政法規對此作出明確規定，司法實踐中不同法院的裁判尺度和結論不一。企業間融資性貿易合同究竟是否有效，需要結合最高人民法院關于企業間融資性貿易合同效力認定的司法裁定的情況，來具體分析。

拓展資料

1、我國國內企業之間進行大宗商品的貿易融資已經成為一種常態作法，但近年此類貿易由于貿易鏈條某一方資金鏈斷裂而危機頻發。長三角鋼貿危機，幾大港口爆發的氧化鋁、電解銅事件，還有鐵礦石糾紛，金額巨大，涉及到鋼鐵企業、貿易企業、銀行、擔保方、倉儲方、貨代等諸多方面，法律關系復雜。融資性貿易以真實貿易的存在為基礎。

2、所謂“融資性貿易”,是指參與貿易的各方主體在商品及服務的價值交換過程中,依托貨權、應收賬款等財產權益。綜合運用各種貿易手段、金融工具及擔保工具,實現獲得短期融資或增持信用目的,從而增加貿易主體的現金流量。“融資性貿易”，實踐中又被慣常稱為“貿易型融資”、“供應鏈金融”，常見于大宗商品貿易領域。

3、“融資性貿易”從2014年以來顯現極大的風險，多地政府國資委部門都非常重視融資性貿易帶來的風險，廣東省曾明確禁止國有企業從事以融資為目的、無真實貨物交易的虛開發票等虛假貿易業務。2015年，國務院國有資產監督管理委員會委托北京市某律師事務所就融資性貿易的法律風險防控進行了專題調查研究，數家大型中央企業參與法律風險防控措施的研討，再次表明的國資監管部門對該問題的重視。

虛假貿易如何認定

1、“空轉”、“走單”貿易

      運作主體企業與其客戶和供應商分別簽訂銷售和采購合同，相互出具提貨確認單/收貨單及增值稅發發票，但實質上并無貨物控制權的轉移，即貨物的控制權在整個交易過程中都未發生的變更，在各環節交易完成后，貨物仍然被供應商、供應商的關聯企業、或有密切關系的企業持有并控制，即通常所說的“走單、走票、不走貨”的業務;或雖然有貨物流轉，但運作主體企業加入該交易環節不具有商業理由，只是人為增加貿易鏈條，擴大收入規模。“空轉”、“走單”等無商業實質的貿易的形式主要表現為:

      (1)虛構的交易，即客戶、供應商、銷售和采購合同、以及交易過程中涉及單據均為偽造;(2)通過上下游關聯企業進行無商業實質的貿易，即交易中國有企業的客戶和供應商原本就是關聯方(供應商和客戶為母子公司、集團中的兄弟公司)或者是有關聯的企業。(3)通過具有密切關系的上下游企業開展無商業實質的貿易，即國有企業的客戶和供應商原本就有密切的業務往來。例如國有企業的供應商和客戶為戰略合同伙伴、客戶為供應商的特約經銷商、供應商為客戶的主要貨物的長期供應商等;(4)上下游合同中的支付條款可能表現為背對背的約定，即當客戶和國有企業的銷售合同中約定先款后貨，付款方式為3 個月期的銀行承兌匯票時，國有企業會與供應商約定相同的條款。

      2、融資性貿易

      參與貿易的各方主體在商品及服務交換過程中，依托貨權、應收賬款等財產權益，綜合運用各種貿易手段、金融工具及擔保工具，實現獲得短期融資或增持信用目的，從而增加貿易主體的現金流量。融資性貿易一般表現為:

      (1)人為增加交易環節，上下游企業以融資為目的，以物資貿易為表象，國有企業在沒有商業理由的情況下加入貿易鏈條，與上下游客戶企業分別簽訂采購和銷售合同;(2)直接或變相提供資金支持，由國有企業通過向上游企業支付貨款、開具匯票或信用證等方式完成與上游客戶的結算，再以授予下游企業一定時限的信用期的方式，向下游企業提供資金持;(3)上下游企業可能原本就具有關聯關系或存在特定利益關系，如上下游企業為母子公司、集團中的兄弟公司，擁有相同的實際控制人、高管人員等，通過融資貿易取得的資金最終回流入上下游企業所在的關聯集團或網絡中。或者上下游企業可能已經存在貿易關系，例如上下游企業原本就有密切的業務往來，互為戰略合作伙伴、下游企業是上游企業的特約經銷商、上游企業是下游企業主要貨物的長期供應商等，他們通過進一步的后續安排，將資金流入上下游企業;(4) 貿易標的由對方實質控制，即貨物控制權在整個交易過程中都未發生的變更，在各環節交易完成后，貨物仍然被供應商、供應商的關聯企業、或有密切關系的企業持有并控制。

驚天大騙 | 連載1-上海電氣：“貿易性融資”為何淪為精心騙局？

事件背景

2021年8月5日晚間，上海電氣發布公告表示，公司執行董事兼總裁黃甌先生于2021年8月5日不幸逝世。此前的5月31日，上海電氣曾發布公告，合并報表范圍內的控股子公司上海電氣通訊技術有限公司（簡稱“通訊公司”，公司持有40%的股權）應收賬款普遍逾期，存在大額應收賬款無法收回的風險。通訊公司應收賬款余額為 86.72 億元，賬面存貨余額為 22.30 億元， 通訊公司在商業銀行的借款余額為 12.52 億 元，公司向通訊公司提供的股東借款金額合計為 77.66 億元，均存在重大損失風險 。

公告顯示：通訊公司成立于 2015 年 3 月 16 日，注冊資本3 億元（其中：公司出資 1.2 億元，占通訊公司 40%的股權）。通訊公司除上海電氣外，由上海星地通通信 科技 有限公司（持股28.5%）、鞍山盛華 科技 有限公司（持股8.5%）、北京富信豐源貿易有限公司持股（8.5%）、上海東駿投資管理有限公司持股（8.5%）、上海奈攀企業管理合伙企業（有限合伙）（6%）等聯合發起設立。

隨后，據不完全統計，多家上市公司牽涉其中，紛紛發布“關于重大風險提示的公告”，所涉及業務均為“電子通信設備業務存在部分合同執行異常的情況”，包括但不限于：國瑞 科技 、凱樂 科技 、中利集團等等，據不完全統計主要如下：

復盤上海電氣通信涉及涉及的重大風險，均是以“貿易融資”名義編織的精心騙局。

貿易性融資基本過程

融資性貿易，是指參與貿易的各方主體在商品及服務的價值交換過程中，依托貨權、應收帳款等財產權益，綜合運用各種貿易手段和金融工具，實現短期融資或信用增持目的，增加貿易主體的現金流量。因此，融資性貿易本質上應基于真實的貿易關系，并通過在貿易各個環節中金融工具的運用，為促成貿易而進行融資，是“貿易+融資”的組合，并非簡單的貿易行為或是單純的融資服務。

簡單而言，貿易性融資是出資方依托供應鏈中上下游的為融資方提供資金融通的一種方式，其示意圖如下：

簡略來看，交易過程如下：

一是架構搭建 ：融資方設立由自己控制的兩個公司A、B，其中A為設備制造的供應商。

二是預付方式采購原材料： 出資方向融資方控制的A公司（作為供應商）采購原材料，并支付90%預付款，實現向融資方融出資金的目的。剩余貨款通常于交貨并驗收合格后支付，賬期通常為90天至180天；

三是賬期方式設備結算 ：根據合同約定，出資方向融資方控制的B公司進行設備供應，10%預付、剩余貨款根據供貨周期進行結算，通常為180天-360天。設備供應后，融資方C 實質完成為出資方的還本付息。

貿易性融資的風險

貿易性融資本質是一方利用資金優勢（或信貸低利率優勢）向另一方提供融資的金融行為。貿易性融資的風險本質上仍是金融風險，即資金融入方的還本付息的能力，但由于貿易性融資中資金融出方，通常并不具備金融機構風險管理的意識、能力，僅僅依靠交易結構的所謂閉環設計，是難以防范風險的。一旦，融資方不具備還款能力，提供一方面臨將面臨供應商上下游上的全部風險 。包括但不限于：

第一，向上游采購原來料，預付款已支付，供應商逾期不交貨的風險 。一旦融資方不具備還款能力，出現跑路現象，在融資方已向其控制的供應商支付預付采購款的情況下，供應商逾期不交貨，將支付導致融資方出現預付款損失的風險。以上海電氣波及的上表中的“凱樂 科技 ”為例，其2020 年 5 月至 2020 年 9 月，與供應商新一代共簽訂了 29 份《產品購銷合同》、1 份《補充協議》，合同約定：凱樂 科技 向新一代采購隧道式加密傳輸服務系統處理器、智能自組網數據通信模塊、高速數據處理嵌入式系統三款產品； 其與新一代簽訂合同后一般情況下一周內預付不低于 30%的采購款，滿 6 個月支付合同總價 65%貨款 。到貨時間為合同生效后 180 個日歷日。凱樂 科技 披露， 新一代收到預付款合計人民幣 11.51 億元所對應的合同已逾期尚未交貨。

第二，向上游采購原材料，出現的存貨無法變現、存貨減值的風險 。若出資方已向其供應商支付貨款，并取得原材料，但由于供應鏈鏈條斷裂，無法組織生產、銷售導致出現存貨無法變現、存貨減值的風險。如上表中所列的匯鴻集團，因整個供應鏈條斷裂，暫緩交付存貨貨值（扣除已收到的預付款）為1.77億元。上述金額合計占上市公司最近一年經審計凈資產的 3.28%；可能增加存貨的金額（扣除已收到的預付款）為1.78億元。

第三，向下游銷售設備，出現的應收賬款逾期風險 。一單融資方失去還款能力，已交付的設備將會出現大量的應收賬款逾期。如上海電氣通訊公司應收賬款余額為 86.72 億元。

第四，利用自身優勢向外部融資，產生的融資風險 。貿易性融資業務中，部分資金融出方為擴大收益，利用自身信貸優勢，向外部資金方進行借款開展業務，人為放大業務風險。如上海電氣通訊公司在商業銀行的借款余額為 12.52 億元，上海電氣還向通訊公司提供的股東借款金額合計為 77.66 億元，均存在重大損失風險。

貿易性融資的規范

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