01 供應鏈和融資性貿易的區別(國際貿易融資與跨境供應鏈的關系)

國際貿易融資與跨境供應鏈的關系

與供應鏈金融相同，貿易融資也包含了預付款融資、應收款融資、存貨融資三大類內容。既然貿易融資和供應鏈金融模式名稱基本是一致的，那么是不是就代表著他們是同一種東西呢？答案當然是否定的。接下來為大家分享供應鏈金融與貿易融資的區別。

供應鏈金融始于貿易融資，但又在貿易融資基礎上結合信息化、大數據、云計算等技術手段，打通了供應鏈金融各方信息，使得供應鏈金融融資模式標準化、規范化、規模化。

如果將貿易融資放在供應鏈金融的發展歷程中的話，可以視作供應鏈金融的1.0階段。貿易融資的原始階段，是點對點、單對單通過貿易來進行融資的。從依托核心企業的線下“1+N”模式開始，貿易融資就真正進入了供應鏈金融融資階段。

如果將供應鏈金融與貿易融資進行比較，我們就可以發現兩者之間的繼承性和區別點。主要體現在以下方面：

01

信用評估的差異

貿易融資可以基于企業間的上下游交易，依托核心企業信用，也可以基于流通中“物”的資產價值來進行融資。供應鏈金融的發展，從以核心企業信用為依托，逐漸趨向將產業鏈、供應鏈的整體動態作為評估的主要目標。

02

供應鏈穩定性的差異

貿易融資是基于貿易產生的，信用評估大部分基于核心企業信用和“物權”，偶發性因素較高，對供應鏈穩定性較難評估。供應鏈金融的發展方向基于穩定性的供應鏈數據，形成多維度、實時交互的大數據模型。穩定性的供應鏈流動性補充是供應鏈金融應用的基礎。

03

真實流動性的差異

由于缺乏長期穩定的信息化數據作為支撐，貿易融資真實性的驗證較為困難，對信用和物權的真實性驗證難度較大。供應鏈金融逐步打通多維度交易數據、物流數據、社會大數據，形成有效的流動性驗證和主動性驗證，將融資模型融于供應鏈中，以數據信息化為基礎，形成有效的供應鏈信用體系。

04

還款自償性的差異

貿易融資的自償性來源于交易本身，這就對交易本身的評估帶來了較高的難度。虛假貿易、融資性貿易、物值和物權的不穩定，均會導致貿易融資自償性大大下降。供應鏈金融發展趨勢充分結合產業鏈特點和行業特色，形成結構化融資模型，不單獨依賴交易本身，得以實現供應鏈自償性的結構化。

05

杠桿比例的差異

金融降杠桿、影子銀行降杠桿都是為了讓金融脫虛入實，真正服務于實體經濟發展。合理模式和融資方式可視作杠桿，貸款比例合理性要結合產業發展趨勢，結合供應鏈的穩定性、結合核心企業流動性補充的合理性綜合考慮。

06

融資模式封閉性差異

貿易融資對融資杠桿比例的考量幾乎停留在原始的人為判斷階段，并且多方信息不共享，很容易造成過度融資。同時貿易融資注重形式上的把握，缺乏信息、物流、資金的一致性把握，容易造成供應鏈流動性資金缺乏閉環驗證。這既不利于資金方的資金安全，也不利于供應鏈系統上下游資金分配的合理性和有效性。

供應鏈金融逐步發展為信息打通、供應鏈流動性可視化的融資模式。依托供應鏈穩定性開展的融資，對供應鏈的補充是溫和的、適度的、可控的。這樣才能確保資金流向真正需要被支持且有行業競爭力的中小企業。

出口外貿供應鏈金融解析

外貿 供應鏈金融 是基于真實的國際交易背景開展的金融活動，實質是幫助出口貿易供應鏈內成員盤活流動資產。

國外，一般認為外貿供應鏈上的參與方與為其提供金融支持的供應鏈外部的金融服務機構可建立協作，旨在實現供應鏈貿易的目標，同時結合物流、信息流和資金流及進程、全部資產和供應鏈上參與經營的主體，這一過程稱為供應鏈金融；或定義為一個服務與技術方案的結合體，將需求方、供應方和金融服務提供者聯系在一起。

國內，一般認為是一種針對中小企業的新型融資模式，將資金流有效整合到供應鏈管理的過程中，既為供應鏈各環節企業提供貿易資金服務，又為供應鏈弱勢企業提供新型貸款融資服務，以核心客戶為依托，以真實貿易背景為前提，運用自償性貿易融資方式。

外貿供應鏈金融與傳統貿易融資區別

從外貿供應鏈金融與傳統融資模式的區別來看，主要體現在5個方面（見上表） ，傳統貿易融資主要通過信用證以及票據，真實貿易背景下以在有效期內的信用證以及未到期的票據進行融資借款并以業務滾動方式延續借款期限，主要融資環節體現在采購或者銷售的單環節部分，此時融資平臺以商業銀行為主。外貿供應鏈金融的基礎融資是通過對供應鏈企業客戶墊付采購款以及提前釋放貨權的賒銷方式來進行融資，一般以供應鏈全鏈條為整體進行融資，因此對供應鏈上下游關聯度要求較高，此時，可以通過供應鏈企業作為融資平臺進行融資，突顯供應鏈模式的優勢。另外，與傳統融資模式更大的區別還在于信息的流轉，傳統貿易上下游關聯度低，信息片段化，而供應鏈金融則全鏈條信息透明，實現上下游信息連貫。

為緩解經營中各階段出現的資金缺口問題，外貿供應鏈網絡上參與企業通常采取更加有效的支付手段，根據企業規模大小不同，所形成的支付效果不一，具體來看主要有三種操作模式：

（1）延長支付： 一般發生在下游客戶較強勢、供應商較弱勢的交易情況下，例如大部分生產制造型客戶通常要求30天到45天的賬期，有利于下游客戶資金運轉，但對上游供應商形成較大資金壓力，同時加大供應商融資成本。

（2）提前支付獲得折扣： 下游客戶若能提前支付貨款則在一定程度上解決了上游的資金問題，便可獲得較為優惠的交易價格。由于在國際貿易中要求報關價格需與實際交易價格一致，涉及較為復雜的手續，因此該種模式多適用于國內供應鏈貿易業務。

（3）合作性倉儲管理： 在買賣雙方共同確定的框架下，供應商承擔在下游企業倉庫中貨物的庫存管理，當貨物被下游客戶使用時才進行貨權轉移。一方面減少下游客戶資金占用，保障及時供貨，一方面有利于供應商合理規劃生產，避免庫存積壓或空滯，同時掌握客戶信息。但對于供應商而言，資金運轉效率較低。

上述狀況反映出供應鏈運作過程中的系列資金問題，因此，合理解決資金流問題，并使之與商流、信息流和物流進行有效整合是供應鏈貿易運作的核心基礎。

外貿供應鏈金融通過運用豐富的金融產品以實現交易過程中的融資目的，不同于傳統貿易融資方式，其更是一種科學、個性化以及針對性強的金融服務過程，對供應鏈運作環節中流動性差的資產及資產所產生的且確定的未來現金流作為還款來源，借助中介企業的渠道優勢提供全面的金融服務，并提升供應鏈的協調性和降低其運作成本，主要有以下特點：

（1）不單純依賴客戶企業的基本面資信狀況來判斷是否提供金融服務，而是依據供應鏈整體運作情況，以真實貿易背景為出發點。

（2）閉合式的資金運作，即注入的融通資金運用限制在可控范圍之內，按照具體業務逐筆審核放款，資金鏈、物流運作需按照合同預定的模式流轉。

（3）供應鏈金融可獲得渠道及供應鏈系統內多個主體信息，可制定個性化的服務方案，尤其對于成長型的中小企業，資金流得到優化的同時提高了經營管理能力。

（4）流動性較差的資產是供應鏈金融服務的針對目標，在眾多資金沉淀環節來提高資金效率，但前提為該部分資產具有良好的自償性。

供應鏈融資和供應鏈金融有什么區別？急急急

供應鏈融資和“物流銀行”、“融通倉”相似，圍繞“1”家核心企業，通過現貨質押和未來貨權質押的結合，打通了從原材料采購，中間及制成品，到最后經由銷售網絡把產品送到消費者手中這一供應鏈鏈條，將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體，全方位地為鏈條上的“n”個企業提供融資服務，通過相關企業的職能分工與合作，實現整個供應鏈的不斷增值。

供應鏈融資服務不同于傳統的銀行融資產品，其創新點是抓住大型優質企業穩定的供應鏈，圍繞供應鏈上下游經營規范、資信良好、有穩定銷售渠道和回款資金來源的企業進行產品設計，以大型核心企業為中心，選擇資質良好的上下游企業作為商業銀行的融資對象，這種業務既突破了商業銀行傳統的評級授信要求，也無須另行提供抵押質押擔保，切實解決了中小企業融資難的問題。

供應鏈融資與供應鏈管理密切相關。供應鏈管理是針對核心企業供應鏈網絡而進行的一種管理模式，供應鏈融資則是銀行或金融機構針對核心企業供應鏈中各個節點企業而提供金融服務的一種業務模式。

供應鏈是圍繞核心企業，通過對信息流，物流，資金流的控制，從采購原材料開始，制成中間產品以及最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中的將供應商，制造商，分銷商，零售商，直到最終用戶連成一個整體的功能網鏈結構。它不僅是一條連接供應商到用戶的物流鏈、信息鏈、資金鏈，而且是一條增值鏈，物料在供應鏈上因加工、包裝、運輸等過程而增加其價值，給相關企業帶來收益。

供應鏈的核心企業通常為制造商。一方面，供應鏈表現為以核心企業為主導的網絡結構，這就決定了供應鏈中配套企業的資金實力與核心企業的資金實力不匹配，配套企業處于資金鏈中弱勢地位；并且，由于核心企業的強勢導致配套企業在信息和談判地位上處于劣勢，這反過來又導致其資金需求的進一步加強。另一方面，固定資產只占配套企業資產很少的一部分，流動資金、庫存、原料等是其資產的主要表現形式，且配套企業的信用等級評級普遍較低，這些情況使得配套企業很難獲得以固定資產抵押擔保方式提供的銀行或金融機構貸款服務。物流、資金流和信息流是供應鏈運作的三個要素，配套企業資金流的缺口將很難保持供應鏈的連續性，更會造成資源的損失和浪費。

“供應鏈融資”就是在供應鏈中找出一個大的核心企業，以核心企業為出發點，為供應鏈上的節點企業提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上、下游配套中小企業，解決配套企業融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面，將銀行或金融機構信用融入上、下游配套企業的購銷行為，增強其商業信用，促進配套企業與核心企業建立起長期戰略協同關系，從而提升整個供應鏈的競爭能力。

供應鏈金融（Supply Chain Finance），SCF，是商業銀行信貸業務的一個專業領域（銀行層面），也是企業尤其是中小企業的一種融資渠道（企業層面）。

指銀行向客戶（核心企業）提供融資和其他結算、理財服務，同時向這些客戶的供應商提供貸款及時收達的便利，或者向其分銷商提供預付款代付及存貨融資服務。（簡單地說，就是銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。）

以上定義與傳統的保理業務及貨押業務 （動產及貨權抵/質押授信）非常接近。但有明顯區別，即保理和貨押只是簡單的貿易融資產品，而供應鏈金融是核心企業與銀行間達成的，一種面向供應鏈所有成員企業的系統性融資安排。

內涵

《歐洲貨幣》雜志將供應鏈金融形容為近年來“銀行交易性業務中最熱門的話題”。一項調查顯示，供應鏈融資是國際性銀行2007年度流動資金貸款領域最重要的業務增長點。在肇始于次貸問題的金融危機中，供應鏈金融在西方銀行業的信貸緊縮大背景下一枝獨秀，高速增長的態勢依然。

供應鏈融資和供應鏈金融有什么區別？急急急

供應鏈融資作為一種新的融資模式，是在傳統的授信業務基礎上發展而來，但又與傳統授信業務有顯著區別，其主要特點表現為： 1、傳統信貸業務注重申請授信企業自身經營狀況，注重審查申請授信企業生產、經營、市場情況，銀行基于企業的商品交易中的存貨、預付款、應收賬款等資產狀況對企業進行信貸支持；供應鏈

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