01 國際貿易中如何規避匯率風險(進出口企業如何規避匯率風險)

如何有效規避國際貿易中的匯率風險

摘要：匯率波動是造成匯率風險的主要原因，頻繁而且劇烈的匯率波動，會給國際貿易企業帶來極大的不變，在他們進行貿易活動時使用外匯，就可能會導致因為匯率變動而造成嚴重的經濟損失的現象發生

所以，當今的國際貿易企業如何才能規避匯率所帶來的風險，已經成為目前國際貿易企業研究的重點

文章旨在通過筆者對于國際貿易過程當中匯率分析，進而提出有效的規避匯率風險的建議和措施，更好地促進國際貿易企業的發展

關鍵詞：國際貿易；外貿企業；匯率波動；匯率風險 匯率波動是造成匯率風險的主要原因，頻繁而且劇烈的匯率波動，會給國際貿易企業帶來極大的不變，在他們進行貿易活動時使用外匯，就可能會導致因為匯率變動而造成嚴重的經濟損失的現象發生

所以，當今的國際貿易企業如何才能規避匯率所帶來的風險，已經成為目前國際貿易企業研究的重點

本文旨在通過筆者對于國際貿易過程當中匯率分析，進而提出有效的規避匯率風險的建議和措施，更好的促進國際貿易企業的發展

一、當今世界匯率變動的基本形式 在當今的國際貿易活動當中，大部分的貿易活動是以美元為交易貨幣的

所以，在進行我國的國際貿易企業如何規避匯率風險的措施研究過程當中，就需要充分的考慮人民幣和美元之間的匯率變動

因為，近年來匯率的變動相對來說較為頻繁，所以就應該在進行貿易結算之前，需要相對準確的估算出所需的費用和最后的盈利，以此來避免因為匯率的變動而帶來的損失

（一）人民幣升值壓力巨大 從目前的狀況來說，人民幣面臨著相對較大的升值壓力

很多國家認為，對于人民幣幣值的估計偏低，使得中國對外出口的商品具有極強的競爭力，對于國際上的很多國家的工業都造成了一定的沖擊

同時，因為人民幣的幣值低估，使得中國每年的貿易都呈現出順差，所以中國的人民幣就應該升值，以便于改善其他國家的貿易狀況

（二）美元持續的貶值 因為，美元現在屬于在國際的貿易當中所依靠的主要貨幣，在以美元為主體的世界金融體系之下，美元的貶值就意味著其他國貨幣的升值

在這樣的一個體系當中，美國就可以肆無忌憚的印制貨幣，來改善自己國內的經濟狀況，以及提高人民群眾的福利待遇，這必將會造成美國國內的財政赤字

由于，美國的這一思想，就導致其貨幣的發行量越來越多，美元持續貶值動力仍在

（三）我國缺乏完善的匯率制度 隨著經濟的發展，我國的匯率制度進行了一定程度上的改革，其匯率較之前的相比彈性增強，但是從總體上來看仍舊顯示出明顯的剛性

由于整體的匯率制度的改革，就必然會導致大量的資本流入境內，央行為了進行調節就必須要增加外匯的儲備，這一系列的措施結束之后，就會出現貨幣供應總量，超過應有的標準，潛在的通貨膨脹的壓力隨之增大

二、企業在國際貿易當中規避風險的現狀 如果想要對我國企業在國際貿易當中的匯率風險進行規避，那么首先就要了解我國企業規避匯率風險的現狀，只有這樣才有可能有針對性的提出解決方案，更好的促進我國企業的國際貿易的發展

（一）我國企業普遍缺乏規避風險的意識 從現在我國企業在國際貿易進行的過程當中，我們就可以充分地認識到：我國的大部分企業對于匯率風險的敏感度相對來說較低，對于風險的防范意識相對大多數的外國企業來說較差

在匯率變動的敏感時期，也就是在人民幣升值之后，我國的很多進行國際貿易的企業都承受到了不同程度上的損失，但是這些企業并沒有痛定思痛，尋求有效的規避匯率風險的辦法

所以，在當今激烈的國際競爭當中，我國的大部分的企業，只能是處與一個被動挨打的局面

（二）我國企業缺乏規避風險的經驗 在經歷了人民幣升值之后，受到國際貿易當中匯率變動影響的一部分企業，已經認識到了自己的不足

但是，并沒有取得良好的結果

這主要是由于，我國的大部分企業的規模相對來說較小，在進行國際貿易的交易當中，通常是采取通過電報辦理匯兌的方式進行資金上的結算

并且多數是在收到匯款之后，馬上進行結算業務，這些都是在短期的范圍內進行的

而像貨幣掉期、期權交易以及貨幣選擇這些金融工具在我國的小型企業國際貿易當中很少采用，這就導致了他們對于國際貿易中的有效的防止匯率風險的經驗相對來說較為的欠缺

（三）銀行產品滿足不了企業發展的需求 在進行國際貿易當中，結算時多數是依靠銀行進行貨款的結算

迄今為止，我國的銀行已經推出了遠期掉期、結售匯等一系列的有效的規避匯率風險的產品

但是，這些產品在設計上并沒有深入的考慮我國進行國際貿易企業的現狀，就使得銀行規避匯率風險的產品在設計之上顯得不夠合理、期限相對來說較短，門檻相對較高，結構比較單一完全無法滿足我國企業國際貿易的多元化需求，這就造成了很多的中小型企業完全無法享受到這些業務，很難有效地規避匯率風險

（四）從事匯率風險研究的專業人才偏少 從目前的具體情況來看，在我國進行國際貿易的企業當中，缺少專門從事對匯率風險進行研究的專業人才，這就導致了企業的上層管理人員對于，企業即將面臨的匯率風險沒有一個良好的敏感度，對于企業所要承擔的風險的理解和認識不足，這就造成了企業的很大的損失

三、國際貿易當中規避匯率風險的主要措施 通過上述對于人民幣升值和美元貶值的分析，就可以充分的看出人民幣升值給我國的國際貿易在進行結匯的時候會造成一種怎樣的匯率風險，如何有效的規避匯率的風險，筆者認為，規避匯率風險需要從微觀和宏觀兩方面來進行分析

（一）微觀層面上規避風險的主要措施 第一，針對于國際貿易中的匯率風險問題，就必須要從企業的自身入手，充分的提高自身的能力和素質，是解決匯率風險的基礎

所以，進行國際貿易的企業就必須要引進一批專業素質較高、技術素質較強的專門人員來對即將要進行的國際貿易進行一定的評估和預測，通過加大信息的投入，對于匯率做出一個獨立的判斷，同時還需要在企業當中樹立起一個合理的風險管理觀念，確定自己最有優勢的產品來進行國際貿易

第二，在進行國際貿易的結匯過程當中可以選擇多種形式進行，為了更加有效地應對匯率風險可能會給企業帶來的而損失和不利影響，所以在進行結匯時應該采用外匯期貨交易套期保值、擴大人民幣的結算范圍等方式進行結算

以便于更好地保證我國的企業在人民幣持續升值的情況之下更好地進行國際貿易，規避由匯率所帶來的風險

（二）宏觀層面上規避風險的主要措施 針對于宏觀層面上對于匯率風險的規避，主要通過兩個方面進行一定的討論，從而減少因為受到匯率的影響，而造成企業不必要的損失

第一，在宏觀上規避匯率風險需要短期措施和長期措施相結合

短期措施的主要目的是使匯率在短期的范圍之內保持相對平穩，不至于波動過大

這就需要采取以下幾個方面：首先，政府必須要堅持一籃子貨幣的匯率制度，也就是說要給市場一個明確的貨幣匯率變動的規則，讓市場對于貨幣的匯率變動有一定的了解，并預先做出解決措施

其次，可以在一定的時間段之內，擴大匯率的浮動區間，并應該承諾在一定的時期之內不會改變，讓企業在進行國際貿易的過程當中有一定的憑借，更好地組織生產

最后，國家通過外匯儲備，促使匯率進行窄幅的反復變動，在一定程度上可以有效地規避匯率的風險

但是，這幾個措施治標不治本，不能完全根治匯率風險

第二，短期措施職能在短期之內緩解匯率風險，所以，如果想更好的促進我國國際貿易的發展，就必須要采取長期措施，來對匯率進行管理和控制，使其按照市場規律來發展

首先，就應該擴大匯率的浮動空間，其浮動空間的擴大，就有利于央行能夠對匯率變化更好的預警，實現內不平衡的目標，同時采取相應的政策，促進對于國內經濟結構的調整

其次，市場規律下人民幣進行單邊升值的概率很小，所以在進行國際貿易匯率風險規避當中就應該加強企業的自身實力和對于市場規律的認定，以及進行一定的選擇

最后，企業當中要加強對于匯率的研究，建立出一個完善的貨幣匯率預警的機制，加強對于企業生產的引導，更好地促進企業發展

進出口企業如何規避匯率風險?

近日,人民幣對美元匯率再一次創造最高紀錄。自9月以來,已經連續突破多道關口。其中,9月16日突破關口,匯率為月17日突破匯率為并已連續三個月反彈逾3600個基點。

      關于人民幣升值的原因,多名分析人士稱,受美元指數下滑、中美利差大等影響。然而,人民幣升值是一把雙刃劍,對海外消費、進口企業有益處,但對出口型企業卻是不利的。

      那么出口企業該如何規避匯率風險呢?

      1.將匯率風險納入成本控制

      既然匯率的波動現在已經比較頻繁了,那不如干脆在核算成本的時候就留有余地,因為在一定的周期內匯率的波動還是有一定的范圍的,一般在3%-5%之間,報價時就把這個區間考慮進去。同時也可以和客戶約定如果超出這個比例,那么風險共擔,由買賣雙方共同承擔因匯率波動而帶來的利潤損失。或者約定報價有效期,比如將原來1-3個月報一次價格縮減到了10-15天,甚至每天按照匯率波動更新報價單。

      此外,也可以采取同一種產品根據不同付款方式提供不同報價的方式,如信用證付款是一個價格,50%預付是一個價格,100%預付又是另外一個價格,讓買家自己選擇。

      2.貿易融資

      貿易融資是目前企業采用最多的避險方式。主要原因包括:

      一是貿易融資可以較好地解決外貿企業資金周轉問題。隨著我國外貿出口的快速增長,出口企業競爭日益激烈,收匯期延長,企業急需解決出口發貨與收匯期之間的現金流通問題。通過出口押匯等短期貿易融資方式,出口企業可事先從銀行獲得資金,有效解決資金周轉問題。同時,企業也可以提前鎖定收匯金額,規避人民幣匯率變動風險。

      二是貿易融資成本相對較低。在貿易融資方式構成中,進出口押匯使用比重較高(約為80%),原因主要是出口押匯期限較短(一般在1年以內),可以較好地緩解外貿企業的流動資金短缺問題。另外,一些企業還使用福費廷等期限較長的貿易融資方式。

      3.使用金融衍生產品

      匯改后,我國外匯市場發展加快,完善和擴大了人民幣遠期交易的主體和范圍,推出了外匯掉期等金融衍生產品。同時在外匯管理等方面采取了一系列配套措施,為企業拓寬了匯率的金融避險渠道。

      企業使用金融衍生產品的主要特點如下: