01 國際貿易貨款的支付中選用計價貨幣的原則是什么(國際單證員考試基礎理論與知識模擬試卷)

在遠期匯率的標價中 單位貨幣和計價貨幣是什么？

一、貨幣單位是國家規定貨幣的名稱。英文釋義：Currency unit; Mo買粉絲ary unit; Pecuniary unit。

匯率的兩種標價方法

1.直接標價法

2.間接標價法

即期匯率又稱現匯匯率，是買賣雙方成交后，在兩個營業日之內辦理外匯交割時所用的匯率。

遠期匯率又稱期匯匯率，是買賣雙方事先約定的，據以在未來的一定日期進行外匯交割的匯率。

一般情況下，遠期匯率的標價方法是僅標出遠期的升水數或貼水數。在直接標價法的情況下，遠期匯率如果是升水，就在即期匯率的基礎上，加上升水數，即為遠期匯率；如果是遠期貼水，就在即期匯率的基礎上減去貼水數，即為遠期匯率。在間接標價法的情況下，正好相反，遠期匯率如果是升水，就要在即期匯率的基礎上減去升水數，即為遠期匯率；如果是遠期貼水，就要在即期匯率的基礎上加上貼水數，即為遠期匯率。

遠期匯率也有買入價和賣出價，所以遠期匯率的升水數或貼水數，也都有大小兩個數。在直接標價法的情況下，遠期匯率如果是升水，則把升水數的小數加入即期匯率的買入價，把升水數的大數加入即期匯率的賣出價。直接標價法下,如果匯水前小后大,則表示遠期匯率升水,如果匯水前大后小,則表示遠期匯率貼水.在間接標價法下，如果遠期升水，則從即期匯率的賣出價減去升水數的大數，從即期匯率的賣入價減去升水數的小數。在間接標價法的情況下，如果遠期升貼水數是大數在前，小數在后，即說明是遠期升水；如是小數在前，大數在后，即說明是遠期貼水。

二、計價貨幣

價貨幣是指雙方當事人在合同中規定用來計算和清償彼此債權債務的貨幣，一般與結算貨幣相同，如果雙方在合同中只規定了計價貨幣，沒有規定結算貨幣，則計價貨幣就是結算貨幣。

交易雙方也可以規定計價貨幣是一種貨幣，結算貨幣為另一種貨幣，甚至另幾種貨幣，此時，交易雙方要在合同中定明不同貨幣的比值。因此買賣雙方在選擇使用何種貨幣時，即要考慮貨幣匯率的風險，又要結合自己的經營意圖、市場供需和價格水平等情況做出綜合性分析。

目前，我國常用的國際結算貨幣有：美元、英鎊、馬克、法國法郎、日元和港元。理論上人民幣也可以作為計價或結算的貨幣，但我國金融管理規定對外使用人民幣僅限于賬面的收付，不能自由兌換和流動。因此，目前在一般多根據國際金融市場上貨幣匯率變動的情況和進口國家（地區）的習慣等，選用對方國（地區）貨幣或第三國貨幣。

外匯風險管理應該遵循哪些原則

外匯交易的風險是可控的，外匯交易風險管理過程中應當遵循什么原則呢？下面懂視小編就來為大家介紹一下外匯風險管理原則。

外匯風險管理五大原則1、交易必須要止損。如果不去設置止損的交易，還不如就不進行交易，只有我們設置好了止損才能對即將到來的交易風險進行有效的控制，在虧損的時候也不至于損失慘重。

2、風險和獲利的比例要達標。要想在外匯市場取得獲利，交易成功概率的提高和積累是必不可少的一個方法，在我們交易的時候要確認我們獲利的可能性要大于我們虧損的可能性。

3.控制好自己的資金。很多人都有爆倉的經歷，之所以會爆倉，就是因為我們沒有控制好自己的資金，有時候我們占用太多的資金的話，會導致我們后續資金的不足，從而對行情的變化沒有足夠的應變能力。輕倉交易要比重倉交易實用的多。

4正面面對虧損。虧損是每個人都會經歷的事情，沒有人可以不虧損，我們只有理解了這一點，就能夠正面的去面對虧損。虧損了不要害怕，快速的忘記他，然后全身心的進入下一場交易。

5、風險管理是最重要的。炒外匯投資，最為重要的就是要安全。我們之所以進行投資就是為了改善生活，所以生活用的資金千萬不要拿出來交易。不可以產生一夜暴富的心態，重倉交易是不可取的。

外匯風險管理方法：(一)企業經營中的外匯風險管理1.選好或搭配好計價貨幣

(1)選擇本幣計價

選擇本幣作為計價貨幣，不涉及到貨幣的兌換，進出口商則沒有外匯風險。

(2)選擇自由兌換貨幣計價

選擇自由兌換貨幣作為計價結算貨幣，便于外匯資金的調撥和運用，一旦出現外匯風險可以立即兌換成另一種有利的貨幣。

(3)選擇有利的外幣計價

注意貨幣匯率變化趨勢，選擇有利的貨幣作為計價結算貨幣，這是一種根本性的防范措施。一般的基本原則是“收硬付軟”。由于一種結算貨幣的選擇，與貨幣匯率走勢，與他國的協商程度及貿易條件等有關，因此在實際操作當中，必須全面考慮，靈活掌握，真正選好有利幣種。

(4)選用“一籃子”貨幣

通過使用兩種以上的貨幣計價來消除外匯匯率變動帶來的風險。比較典型的“一籃子”貨幣有SDRs和ECU。

(5)軟硬貨幣搭配

軟硬貨幣此降彼升，具有負相關性質。進行合理搭配，能夠減少匯率風險。交易雙方在選擇計價貨幣難以達成共識時，可采用這種折衷的方法。對于機械設備的進出口貿易，由于時間長、金額大，也可以采用這種方法。

2.平衡抵消法避險

(1)平衡法亦稱配對法(matching)，指交易主體在一筆交易發生時，再進行一筆與該筆交易在貨幣、金額、收付日期上完全一致，但資金流向相反的交易，使兩筆交易面臨的匯率變化影響抵消。

具體包括兩種：

一是單項平衡法。這種方法又可包括兩方面，第一，嚴格意義上的單項平衡;第二，一般意義上的單項平衡。是指在外匯交易中做到收付幣種一致，借、用、收、還幣種一致，借以避免或減少風險。

二是綜合平衡法，是指在交易中使用多種貨幣，軟硬貨幣結合，多種貨幣表示頭寸并存，將所在單項多頭與空頭合并，由此使多空兩相抵消或在一個時期內各種收付貨幣基本平衡。該平衡法比單項平衡法更具靈活性，效果也較顯著。

(2)組對法(pairing)指交易主體通過利用兩種資金的流動對沖來抵消或減少風險的方法。

它與平衡法相比，其特殊點在于：平衡法是基于同一種貨幣的對沖，而組對法則基于兩種貨幣的對沖。組對法比較靈活，也易于運用，但若組對不當反而會產生新的風險。因此，必須注意組對貨幣的選擇。

(3)借款法(borrowing)指有遠期外匯收入的企業通過向銀行借入一筆與遠期收入相同幣種、相同金額和相同期限的貸款而防范外匯風險的方法。

其特點在于能夠改變外匯風險的時間結構，把未來的外幣收入現在就從銀行借出來，以供支配，這就消除了時間風險，屆時外匯收入進賬，正好用于歸還銀行貸款。不過該法只消除了時間風險，尚存在著外幣對本幣價值變化的風險。

(4)投資法(investing)指當企業面對未來的一筆外匯支出時，將閑置的資金換成外匯進行投資，待支付外匯的日期來臨時，用投資的本息(或利潤)付匯。

一般投資的市場是短期貨幣市場，投資的對象為規定到期日的銀行定期存款、存單、銀行承兌匯票、國庫券、商業票據等。這里要注意，投資者如果用本幣投資，則僅能消除時間風險;只有把本幣換成外幣再投資，才能同時消除貨幣兌換的價值風險。

投資法和借款法都是通過改變外匯風險的時間結構來避險，但兩者卻各具特點，前者是將未來的支付移到現在，而后者則是將未來的收入移到現在，這是主要的區別。

3.利用國際信貸

(1)外幣出口信貸(指在大型成套毆備出門貿易中，出口國銀行向本國出口商或外國進口商提供低利貸款，以解決本國出口商資金周轉困難或滿足外國進口商資金需要的一種融資業務。exportcredit)

指在延期付款的大型設備貿易中，出口商把經進口商承兌的、5年以內的遠期匯票無追索權地賣斷給出口商所在地的金融機構，以提前取得現款的資金融通方式。該法有四個特點：①貸款限定用途，只能用于購買出口國的出口商品;②利率較市場利率為低，利差由政府補貼：③屬于中長期貸款;④出口信貸的發放與信貸保險相結合。它包括兩種形式：一是賣方信貸(supplier'scredit)，即由出口商所在地銀行對出口商提供的貸款;二是買方信貸(buyer'scredit)，即由出口商所在地銀行對外國進口商或進口方的銀行提供的融資便利。出口商可以利用賣方信貸避免外匯風險。

是出口商以商業信用方式出賣商品時，在貨物裝船后立即將發票、匯票、提單等有關單據賣斷給承購應收賬款的財務公司或專業機構，收進全部或大部分貨款，從而取得資金融通的業務。

(2)福費廷(forfamng)

在這種交易中，出口商及時得到貨款，并及時地將這筆外匯換成本幣。它實際上轉嫁了兩筆風險：一是把遠期匯票賣給金融機構，立即得到現匯，消除了時間風險，且以現匯兌換本幣，也消除了價值風險，從而，出口商把外匯風險轉嫁給了金融機構;二是福費廷是一種賣斷行為，把到期進口商不付款的信用風險也轉嫁給了金融機構，這也是福費廷交易與一般貼現的最大區別。

(3)保付代理(factodng)

出口商在對收匯無把握的情況下，往往向保理商敘做保付代理業務。該種業務結算方式很多，最常見的是貼現方式。由于出口商能夠及時地收到大部分貨款，與托收結算方式比較起來，不僅避免了信用風險，還減少了匯率風險。

在以上三者國際信貸中，出口信貸與福費廷屬中長期融資，而保付代理業務則是短期貿易信貸的一種，其特點是：①不能向出口商行使追索權;②保理組織提供廣泛、綜合的服務;③保理組織預支貨款。進出口商保理組織在該業務中起了重要的作用。

4.運用系列保值法

(1)合同中加列保值條款

保值條款是經貿易雙方協商，同意在貿易合同中加列分攤未來匯率風險的貨幣收付條件。在保值條款中交易金額以某種比較穩定的貨幣或綜合貨幣單位保值，清算時按支付貨幣對保值貨幣的當時匯率加以調整。在長期合同中，往往采用這類做法。這種方法主要有：①黃金保值條款;②硬幣保值;③“一籃子”貨幣保值。就是在合同中規定采用多種貨幣來保值，其做法與原理和硬幣保值相同。

(2)調價保值

調價保值包括加價保值和壓價保值等。在國際貿易中出口收硬幣，進口付軟幣是一種理想的選擇，但在實際當中有時只能是“一廂情愿”。在某些場合出口不得不收取軟幣，而進口被迫用硬幣。此時就要考慮實行調價避險法，即出口加價和進口壓價，借以盡可能減少風險。具體有兩種方法：①加價保值;②壓價保值。

5.開展各種外匯業務

(1)即期合同法(spot買粉絲ntract)

指具有近期外匯債權或債務的公司與外匯銀行簽訂出賣或購買外匯的即期合同，以消除外匯風險的方法。即期交易防范外匯風險需要實現資金的反向流動。企業若在近期預定時間有出口收匯，就應賣出手中相應的外匯頭寸;企業若在近期預定的時間有進口付匯，則應買入相應的即期外匯。

(2)遠期合同法(forward買粉絲ntract)

指具有外匯債權或債務的公司與銀行簽定賣出或買進遠期外匯的合同，以消除外匯風險的方法。

具體做法是：出口商在簽定貿易合同后，按當時的遠期匯率預先賣出合同金額和幣別的遠期，在收到貨款時再按原訂匯率進行交割。進口商則預先買進所需外匯的遠期，到支付貨款時按原定匯率進行交割。這種方法優點在于：一方面將防范外匯風險的成本固定在一定的范圍內;另一方面，將不確定的匯率變動因素轉化

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