01 大宗貿易存在的風險(煤炭貿易中產生風險的原因)

大宗商品交易市場存在哪些問題?

      大宗商品交易市場特指專業從事電子買賣交易套保的大宗類商品批發市場，又被稱為現貨市場，是由市級以上政府職能部門批準設立，并由商務部發改委等相關職能部門進行監督和管理。具備生產資料大宗貨物的戰略儲備、調節物價、組織生產和套期保值四大基本功能。但的大宗商品交易市場仍存在一些問題，本文針對這個問題作出解讀。

大宗商品交易市場中“倉單”與訂單的商業定義

      至少從字面上看，雖然其所指向的都是現貨，但倉單所包含的意義，顯然要比訂單要小得多。因為，從大宗商品或批發商品的生產與流通的特性來看，倉單所指向的現貨產品或商品，主要是產成品；而訂單所指向的現貨產品或商品，不僅包括產成品，還包括計劃生產及貿易的產品或商品。這個定義的明確非常重要，因為，它直接關系到大宗商品或批發商品，從生產到流通的現貨交易及現貨訂單交易、以及現貨訂單的中遠期交易的商業目的。

大宗商品交易市場的商業目的

      無論是有關產品或商品的供應方、需求方，還是相應產品或商品的貿易商，其從事現貨訂單及其中遠期交易的目的，看起來似乎是為了達到現貨產品或商品的生產及流通的套期保值的目的。不過，這個目的的背后的最為根本的商業目的，其實就是為了提高其產品或商品生產、流通的投資資本(資金)的使用效率，以及因此而降低其相應的投資風險，并與此同時通過現貨訂單及其中遠期交易，來大大降低其產品或商品庫存所帶來的成本壓力及市場風險。

      因此，大宗商品交易市場，甚至包括實體市場，不能利用先進、創新的技術手段和交易手段，或者市場交易規則等手段，來使市場參與各方(尤其是相關產品或商品的生產者及貿易者)，達到上述的目的的話，那么，大宗商品或批發商品的現貨訂單及其中遠期交易的種種便利，都將因此一弊而為人所詬病。

      無論是政策當局、還是業界，對國內的現貨交易、現貨訂單交易及現貨訂單中遠期交易，無論是在理論、還是在實踐上，都缺乏系統的認識、理解與把握，因此，在其市場建設中，無論是理論界或學術界，還是行業、產業及企業端或市場端，都陷入盲人摸象的邏輯怪圈之中。這個怪圈，就在于筆者把大宗商品現貨訂單的中遠期交易，過多地于期貨交易及市場聯系起來，以及過于牽強地與現貨交易及市場等同起來，而不是把其與大宗商品現貨交易與其訂單交易，以及現貨訂單的中遠期交易，內在而系統地結合于一個統一的大宗商品或批發商品的市場結構及建設之中。

大宗商品交易市場的全面建設

      從事大宗商品或批發商品的電子商務建設的同道者，如果能夠打開廣闊的理論思路與扎實的實踐基礎，來為包括中遠期訂單交易在內的大宗商品或批發商品的交易及市場建設，提出更切合市場實際及市場需求的理論與實踐建議。這樣的話，中國的大宗商品電子交易市場，才能與現貨市場與期貨市場，形成一個完整的現代化的商業市場體系，并以此為中國各個行業，在國際市場上獲得應有的話語權、定價權，做出其應有的積極貢獻。

大宗商品交易市場需要制度來保駕護航

      大宗商品交易市場中需要結合行業、產業及企業，以及其市場本身的需求，來建立、健全相應的市場交易規則，以使相應的市場——包括其制度——的建設與發展，不是或不僅僅是基于其政策基礎之上的，而是或主要是基于其法理基礎之上的。

      由于國內各有關方面對大宗商品電子交易及其市場的理論與實踐認識、理解及把握，仍然搖擺于現貨市場與期貨市場之間，而沒有從大宗商品或批發市場本身的現貨交易、現貨訂單交易及現貨訂單中遠期交易，與先進、創新的技術手段及交易手段等多層次、多領域及多方面的交易及其市場體系的系統結合的建設上，給予從理論到實踐的客觀、系統而科學的認識、理解及把握，因此，國內絕大多數大宗商品電子交易及其市場的交易規則，仍然沒有得到充分及必要的建立、健全。而正是因為如此，缺乏法理基礎的國內大多數大宗商品電子交易市場的交易規則，要么因過于基于現貨交易的“習俗”、而束縛了電子交易的深度與廣度；要么因生搬硬套期貨交易規則、而為相關的如政策當局等多方人士所質疑和詬病。

      因此，對于包括木材中遠期交易在內的國內大宗商品電子交易風險規避和建議的最為重要、也是當務之急的建議，莫過于組織國內大宗商品電子交易及其市場建設與發展的有關各方，來從理論與實踐的兩方面，來系統地建立、健全相應的交易規則，以及相應配套的市場制度。從而，從法理的角度，來為國內大宗商品電子交易及其市場的健康與穩定發展、壯大保駕護航。

如何降低大宗商品交易風險？

如何降低大宗商品交易風險？隨著大宗商品的熱情上升，越來越多的投資者關注大宗商品.對投資者來說，操縱大宗商品還不知道，暫時不能提高.以下是金投小編為投資者準備的四項降低大宗商品交易風險的技術，希望能迅速提高.

降低大宗商品交易風險的技巧一、明確大宗商品投資的風險

一些大宗產品交易平臺虛假宣傳穩定賺錢不賠償論，投資者一定要擦眼睛，不要蒙蔽眼睛.要理解任何投資產品都有風險，投資收益越高風險越高，兩者并存.

降低大宗商品交易風險的技術2.確定可行的交易計劃，制定制止損失

投資者根據技術水平分析或結合平均線系統、k線形態等制定短線或長線計劃，只要是符合市場趨勢的可行計劃就必須堅定.當然，投資者的利益取決于小損失的大利益的積累，如何限制損失是持續利益的前提.制止損失的方法常用的是固定金額的損失制止損失和觀察價格指標的損失制止損失，其他的是期待異同的損失制止法等.

降低大宗商品交易風險的技術3、不要盲目從頻繁交易

大宗商品行情多變，其中也有橫盤振動，持續變動.在這樣的住宅區間操作，不要著急，得不償失.頻繁交易的話，因為持續變動的分數沒有太大差異，所以在這個時候操作的話，手續費也許賺不到.因此，投資者不能為訂單訂購，也不能盲目行動.每個清單都應該合理有根據，把握好時機.

降低大宗商品交易風險的技巧四、要知道哪個交易市場是百戰百勝的

操作過程中一定要保持良好的心情，不要因赤字否定整個市場.專家對行情的判斷是基于經驗和專業知識對趨勢的估算，沒有人能夠100%正確，所以我們在投資過程中，無論是利益還是損失，都應該常的心來對待.

大家在投資大宗商品時，要注意大宗商品的高風險性，立即制止損失.千萬不要盲目投資.

煤炭貿易中產生風險的原因

由于煤炭資源的緊缺性，各個煤礦處在賣方市場，因此煤炭貿易企業、用煤企業在采購時無法取得足額的增值稅專用發票。同時，基于我國公路運輸主要由個體運力從事的現狀，煤炭購銷業務中發生的運輸成本無法取得足額的發票憑證，長此以往，煤炭貿易企業、用煤企業無法承擔由此帶來的企業所得稅和增值稅負擔。為了解決上述兩種情形下的發票問題，多數煤炭貿易企業、用煤企業選擇通過第三方取得增值稅專用發票，進而引發虛開風險，目前，各地已爆發出大量的煤炭企業虛開案件。在當前稅警聯合打擊虛開騙稅、金稅三期系統不斷升級優化、大數據比對日益智能化的情況下，稅務機關、司法機關對于發票的管理更為實時。對此，煤炭企業應當通過業務自查及時發現潛在的稅收風險，同時對正在處理中的虛開案件應當注重從交易形式及交易實質兩個方面把握交易定性。

一、煤炭行業面臨兩大虛開風險

（一）煤炭購銷業務中的虛開風險

在2014年9月1日之前，國家實行煤炭經營資格審查制度，只有取得相應資格的企業才能從事煤炭貿易，個人則無法從事。因此，在這個階段，小煤礦掛靠經營的情況普遍存在。不僅是煤炭行業，在醫藥行業、運輸行業、石化行業以及其他大宗貨物貿易行業，掛靠方雖掌握著巨大資源，但缺乏相應資質，因此不得不以掛靠方式經營、開票。此外，為了解決進項發票獲取不足的問題，部分煤炭貿易企業往往會采取同行調劑“富余票”的手段解決稅負過高問題。有貨“代開”的情況十分嚴重。

（二）煤炭運輸業務中的虛開風險

煤炭運輸以鐵路運輸、公路運輸為主要方式，其中公路運輸面臨虛開發票問題較為嚴峻，這與我國公路運輸業務的發展現狀和經營特點密切相關。我國公路運輸經營主體呈現出“多、小、散、弱”的特征，從事運輸業務的主體除少數由國有運輸企業實行統一經營、集中管理外，大部分承擔運輸任務的往往是個體運力。在此情況下，煤炭企業在購買運輸服務時，通常也只能向眾多的個體運力進行采購，只能依賴個人車輛完成運輸工作。而正是這一狀況，導致煤炭企業面臨著嚴峻的虛開運輸發票問題。這不僅是煤炭行業面臨的問題，也是公路運輸行業發展不得不面臨和解決的難題。

二、煤炭行業涉嫌虛開的常見經營模式

為解決煤炭購銷、煤炭運輸后無法取得增值稅專用發票帶來的進項抵扣不足的問題，實踐中煤炭貿易企業購買煤炭、運輸服務出現了多種模式，而其中最具爭議的涉嫌虛開的模式主要是以下兩種：

第一，小煤礦掛靠大型煤礦廠經營。即小煤礦或煤炭貿易企業尋求正規的大型煤礦廠，使小煤礦掛靠在有資格開具增值稅專用發票的第三方名下，并由被掛靠方根據煤炭購銷交易的實際情況向煤炭貿易企業開具增值稅專用發票。

煤炭運輸業務的掛靠經營與煤炭購銷業務的掛靠經營模式相似。通過將個體運力掛靠在運輸企業名下，由運輸企業根據實際運輸服務情況向購買運輸服務的企業開具增值稅專用發票。

在上述掛靠經營業務中，由于掛靠方、被掛靠方法律意識薄弱，在達成口頭掛靠協議后疏于簽訂書面的掛靠合同，導致稅務機關對掛靠的真實性產生懷疑，進而認定開受票企業雙方無真實運輸業務，涉嫌虛開，乃至移送公安追究刑事責任。

第二，第三方企業“如實代開”發票。即有資質開具增值稅專用發票的第三方在煤炭采購、煤炭運輸業務完成后，根據交易實際情況代貨物銷售方或服務提供方向購買方開具增值稅專用發票。

在此種模式中，盡管第三方開具的增值稅專用發票所載貨物/服務品種、數量、金額與實際交易情況相符，但期間或出現資金回流、支付開票費的情況，稅務機關仍傾向于以虛開定性，甚至移送公安進入刑事程序。

如何平衡大宗商品交易市場快速發展與稅收風險防范之間的關系

交易市場快速發展與稅收風險防范之間的關系平衡辦法如下：

1、確保業務真實性：票、款、物、證據鏈

2、在確保業務真實性的前提下，盡量固定交易對手（包括上下游對手）

3、發生涉稅事件后，積極溝通，向稅務部門盡量提供完整的交易憑證，以證實業務的真實性，避免落入“虛開增值稅專用發票”陷阱

4、不熟悉的大宗商品，盡量避免參與。

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