01 恒大海外信托多少個億(萬向信托公司恒大產品兌付如何)

暗設通道為恒大輸血？中誠信托再曝違規挪用資金 百億資金已爆雷

鳳凰網《風暴眼》出品

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2021年9月，許家印一封“家書”坐實了恒大這艘巨舵深陷流動性危機的傳聞。隨后一年多時間里，以地產為核心板塊的恒大系資產屢屢遭遇資金鏈問題，并如蝴蝶效應般接連波及包括投資人、金融機構、供應商和購房者在內的多方。

其中，多年來一直死磕房地產的中誠信托，去年來被曝旗下多款產品也被恒大拖下水，無法如期兌付。而近日，鳳凰網《風暴眼》接到的一起爆料更是顯示，中誠信托不僅旗下房地產信托產品被恒大牽連，還疑似出現了非地產信托資金也違規流向恒大地產項目的情況。

一份來自投資者梁晨提供的“證據”顯示，發行于2020-2021年間的 “誠晟18號”信托產品，本該應用于江蘇省建工集團控股有限公司（以下簡稱“建工控股”）以及江蘇省建工集團有限公司（以下簡稱“建工集團”）兩家公司的日常經營活動所需，但事實上卻疑似通過精心構筑的“通道”，違規流向了多起恒大地產項目。而中誠信托相關負責人為掩蓋信托資金違規挪用的事實，多次出現前后不一的說辭，甚至出現了“信托資金用于已竣工項目”的明顯漏洞。

據了解，目前，共計募資近16億元的“誠晟18號”信托資金，已有近13億均出現了到期未兌付及延期兌付的情況，涉及投資者多達數百名。

該事件也引起了監管層關注。近日，銀保監會北京監管局在調查后表示，將對中誠信托采取監管措施。

鳳凰網《風暴眼》還發現，中誠信托的麻煩似乎不止于此。不斷接盤房企項目而后又接連踩雷這些項目，中誠信托近年來似乎陷入了一個個“爛尾項目”的怪圈中難以自救，并由此導致不良資產飆升和業績虧損，并遭到監管處罰。

1、反常的兌付：與恒大資金鏈危機時間高度相似

據梁晨提供的“誠晟18號”集合資金信托計劃說明書顯示，“誠晟18號”共分兩期，其中一期募資7億元，于2020年末首發；二期募資9億元，于2021年上半年推出。每期又分A、B、C三類信托單位，預計存續期限分別為15個月、18個月、24個月，預期年化收益率分別為7.1%-7.7%、7.3%-7.9%、7.5%-8.1%。固定分配日為每年6月20日、12月20日及信托計劃終止日三個時間節點。

此外，該信托計劃為中誠信托以信托資金受讓建工控股持有的建工集團30%股權的收益權，信托資金最終用于建工控股及建工集團日常經營活動所需。

“誠晟18號”產品信息（圖源：中誠信托官網）

值得注意的是，這份用于建工控股和建工集團兩家公司日常經營活動的信托產品，擔保物及擔保人實際上卻為恒大集團。

說明書顯示，該信托計劃的風控措施有三類：

第一，貴陽新世界房地產有限公司（以下簡稱“貴陽新世界”）以其持有的位于貴陽市的兩宗地塊的國有土地使用權作為抵押擔保物；

第二，貴陽恒大浩淼房地產有限公司（以下簡稱“貴陽浩淼”，該公司已于2022年11月更名為“貴陽鑫垚置業有限公司”）以及貴陽恒大弘源房地產有限公司（以下簡稱“貴陽弘源”）分別以其持有的貴陽市溫泉小鎮地塊的國有土地使用權作為抵押擔保物。與此同時，恒大地產集團有限公司提供連帶責任保證擔保；

第三，恒大地產集團貴陽置業有限公司（以下簡稱“恒大貴陽置業”）將其持有的貴陽浩淼100%股權及貴陽弘源100%股權提供質押擔保。

鳳凰網《風暴眼》查詢天眼查信息后發現，“貴陽浩淼”、“貴陽弘源”此前均為“恒大貴陽置業”全資子公司，而兩家公司已于2022年7月由中誠信托從恒大手中接盤；而“貴陽新世界”目前仍屬于恒大系，為“恒大貴陽置業”全資孫公司。

并且，天眼查顯示，三家公司目前存在數千條自身及周邊風險，其中“貴陽浩淼”及“貴陽新世界”還被限消并被立為失信企業。由此可以看出，該信托計劃與恒大旗下不少岌岌可危的房地產業務存在多種聯系。

據梁晨回憶，2021年5月，他認購了300萬元的第二期C類信托計劃。這并非他首次認購中誠信托的產品。常規下，梁晨會像之前一樣，按時收到打入賬戶的利息，直至到期后贖回本金。

但意外在第二次付息時就毫無征兆地降臨了。

2021年12月20日，第二次付息日當天，梁晨沒有收到利息，隨即向中誠信托詢問，得到的答復是：“可能會延遲幾天付息，但肯定會付，不用擔心”。幾天后，梁晨收到了遲到的利息收入，這是他購買中誠信托產品以來，第一次出現延遲付息。

2022年6月，規定的付息日還沒到，梁晨收到了中誠信托客戶經理的消息：“出了點小狀況，公司正在處理”。隨即，他便收到了來自中誠信托的公告——“因江蘇建工經營狀況惡化，導致無法正常付息，信托計劃將延長。”

突如其來的消息令梁晨感到蹊蹺，他很快聯想到第二次付息時的推遲。“現在想想，當時（2021年12月）那次付息，已經是中誠信托自己在墊資了，只是當時我們還都不知道真相”，梁晨說。

鳳凰網《風暴眼》獲得的一份名為《2020年中誠信托誠晟18號集合資金信托計劃2021年第3季度管理報告》（以下簡稱《三季報》）中也顯示，產品兌付出問題或在更早之前就有所跡象。

“截至本報告日，差額補足義務人未按照合同約定支付本季度差補款項。恒大地產集團也因管理不善，未能根據市場形勢變化審慎經營，造成經營和財務指標嚴重惡化，未能履行擔保責任。上述情況對抵押物項目的正常開發運營和信托計劃的正常運營產生了較大影響。”落款時間為2021年10月19日。

也就是說，從2021年三季度起，“誠晟18號”就已經顯露出兌付困難的窘境，而這一時間點，正與許家印的“家書”事件高度重疊。

從這一角度看，2021年12月的延遲兌付利息或早已顯露出由恒大系資金鏈危機而引發的連帶端倪，直到2022年中，中誠信托也最終再難招架這種壓力。

據梁晨及其他投資人統計，截至目前，除一期A、B兩類已完成兌付外，其余均已出現延期未獲兌付情況，涉及金額共計約13億元。

2、“抽屜協議”曝光？16億資金究竟投向何處

兌付出現困難后，梁晨等投資者多次前往中誠信托總部進行交涉。但隨著每次溝通的深入，梁晨等人逐漸發現這份信托產品背后的“貓膩”。

投資者與中誠信托相關負責人溝通（梁晨供圖）

梁晨透露，根據建工集團2021年10月14日在上交所官網上發布的《江蘇省建工集團有限公司涉及重大訴訟（仲裁）的公告》（以下簡稱“《公告》”），上述16億信托資金很可能違規流向了恒大地產項目。

鳳凰網《風暴眼》查閱發現，這份《公告》正是事涉“誠晟18號”，由中誠信托作為起訴方，起訴建工控股及建工集團。

《公告》案由指出，恒大地產向中誠信托申請信托款項，由建工控股作為通道放款，之后信托款項以“小引戰”形式投入到貴州凱地置業有限公司和貴州銅仁恒大碧灣置業有限公司（恒大地產集團貴陽置業有限公司的兩家子公司，以下簡稱“兩家項目公司”），信托款項季度利息歸還依賴于兩家項目公司的還款，本金歸還依賴于恒大地產集團貴陽置業有限公司回購股權時產生的現金流。恒大兩家項目公司從2021年3季度開始不再支付用于歸還信托的利息，建工控股也因此沒有再支付信托的利息。江蘇建工因簽署合作協議而被要求承擔連帶責任。

由此，中誠信托起訴建工集團支付各種資金共計13.4億元。

圖源：上交所官網

“《公告》恰恰證明了我們的信托資金名面上用于建工集團及建工控股，但實際上流向的是恒大地產”，在梁晨等投資者眼中，正是這份《公告》成為了中誠信托違規的關鍵證據。

然而對于建工集團的這份起訴書，中誠信托的回應卻多次前后矛盾。

據梁晨透露，“誠晟18號”項目負責人曾在2022年7月13日召開的網絡會議上表示，信托資金用于大慶鐵人中學、無錫青陽金橋實驗學校和江蘇寶灣智匯產業綜合平臺等項目的物料采購，但并未提供任何能夠證明其所述真實性的證據。

但事實上，梁晨等人查詢后發現，一方面，大慶鐵人中學于2020年12月初即已竣工驗收，而此時“誠晟18號”尚未成立。另一方面，無錫青陽金橋實驗學校和江蘇寶灣智匯產業綜合平臺則是在2021年9月前均已完工，對比“誠晟18號”最后一筆信托資金5.8億元于2021年7月16日劃轉，無論是金額還是時間，都明顯與上述項目的資金需求和工程進度無法匹配。不僅如此，梁晨認為，上述項目并未爛尾，因此根本不會導致建工控股及建工集團無法還本付息。

面對上述質疑，2022年7月29日，中誠信托相關負責人又改口稱“中誠信托無法對建工控股及建工集團信托資金的使用情況實施監控，因此不掌握其使用情況。”

耐人尋味的是，鳳凰網《風暴眼》發現，2022年12月5日，建工集團就上述與中誠信托的訴訟事項發布了一份更正公告，將此前《公告》中的案由內容悉數抹去，改為與“誠晟18號”產品介紹中相似的內容。

圖源：上交所官網

據梁晨透露，在多次上門討要說法未果后，中誠信托給出了兩種解決辦法，一種是將信托合同中提到的地塊變更所有權，即由恒大方轉為中誠信托，再由中誠信托聯合其他企業一起將項目盤活，從而在項目順利運轉后歸還委托人投資款。另一種方案則顯示，與信托合同中有關的地產項目存在“保交樓”項目，待這些項目交付運行后，中誠信托再將屬于投資人的資金收回并歸還投資人。

針對上述兩種方案，梁晨等人均表示“不接受”，理由是無論哪種方案，都沒有明確的時間期限——言外之意，不確定性太高。“我們認可中誠信托是有一定的能力來處置這些情況的，但是這里面有很大的不確定性和風險，所以我們并不接受。”

除了無法接受難以預料的處置方案外，梁晨等人還對中誠信托在整個信托產品投資過程中存在的失職情況進行質疑，并以保障對“誠晟18號”項目的知情權為由，要求中誠信托提供建工集團及建工控股獲得信托資金后的使用情況及相關材料，包括但不限于賬目明細以及與之相對應的合同、發票、銀行憑證、單據，以及涉及到“誠晟18號”項目的所有訴訟文件及相關信息資料。

針對這一要求，中誠信托卻以“商業秘密”為由拒絕，這也引發了眾多投資人的強烈不滿。“這就像陷入了一個怪圈，我們要證明他們（中誠信托）的錯的，需要向他們要證據，但顯然，他們必然不會給，這種死結怎么解？”

無奈之下，委托人只好向北京銀保監局舉報。而據梁晨透露，監管層在最新回復中認為，未發現中誠信托將資金繞道流入房地產的事實，但中誠信托在“誠晟18號”信托計劃處理過程中存在信披不及時等問題，對此，后續將采取相應監管措施。

針對“誠晟18號”信托計劃相關問題，鳳凰網《風暴眼》分別聯系中誠信托及建工集團，截至發稿前雙方均未回應。

3、挪用資金成癮？中誠信托“問題”產品不止于此

事實上，中誠信托因“資金挪用”質疑而被投資者舉報已非首次

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