01 買粉絲買粉絲二更超市(像一條,二更這樣的買粉絲公眾平臺還有哪些)

像一條,二更這樣的買粉絲公眾平臺還有哪些?

雖然叁旬是個剛起步的買粉絲，但是里面的內容挺精致的，跟一條 、二更 差不多，但是定位不同

十倍龍頭之永輝超市系列（一）：萬億空間

首發買粉絲買粉絲：豬先生666

歐亞集團洗了一次盤

早上開盤時，歐亞集團高開低走，一度跌了超過5%，之后就快速拉起。寫文章這會兒沒看，現在已經7%了。不出意外，又要漲停。

這是一次典型的洗盤，問題是，你被洗出去了嗎？

事后知道是洗盤，事先你如何判斷呢？如果你知道它的價值，你就不會輕易下車。早上7點多，在床上寫了這么幾句：

誰知道寫完遇到歐亞集團洗盤大跌，于是寫了這么幾句：

優質的資產在這里擺著，不怕你資金不來抬轎子。下面這個是10點半時寫的，當時歐亞集團仍是下跌的：

對歐亞集團感興趣的，可以參考我下面幾篇文章，我這里說一下主要觀點：

首先： 歐亞集團擁有巨額的自有物業有待價值發現。這些資產通過會計手法被嚴重低估了。

其次： 歐亞集團的盈利能力被財務手法調整過了，完全沒有體現公司應有的盈利能力。

第三： 公司董事長十年如一日增持至今，已達130多次，如今已到了退休年齡，也因此有著強烈的做高股價的沖動。

第四： 傳統百貨零售的價值在互聯網零售渠道下沉的背景之下，其價值還有待被發現，這是一塊非常明確的價值洼地。

感興趣的可以看以下文章：

2019年12月：

歐亞集團投資價值再評估：董事長連續十年買入自家股票，你以為人家真的傻嗎

2020年1月：

歐亞集團的投資價值分析：還原一個真正的商業帝國！

李佳琦賣金字火腿漲了5億市值，歐亞集團隱藏了6.5億利潤你造嗎？

2020年7月2日：

三周之內兩個漲停：這只持倉股發生了什么？

接下來說一下永輝超市的空間有多大。

生鮮零售是個黃金賽道

關于生鮮零售，我已經寫了幾十篇文章了。今天這篇文章， 主題是永輝超市未來的市值空間。

當前A股市場對于消費類的股票都給以了極高的估值，而唯獨對于與消費息息相關的零售業視而不見，這真是咄咄怪事。

說怪也不怪，因為國人都已經被馬爸爸帶了節奏，認為唯有互聯網才是未來，就好像你將來吃飯睡覺也可以在網上進行似的。

在零售業發達的國家，互聯網零售并不比實體銷售高明多少。中國的互聯網零售，卡在了一個非常好的時間點，即國內實體銷售的效率還很低下，而互聯網已經開始普及了。這里我不對零售進行展開了，僅說一下生鮮零售。

生鮮零售是個黃金賽道。

首先，生鮮零售的規模非常龐大，且規模與日俱增。

其次，生鮮消費是剛需，生鮮零售具備高頻的特點。

第三，生鮮不易保存，儲存期限短，也因此客單價不高。

第四，生鮮銷售的損耗比較高。很多人買水果都要摸一摸，捏一捏，捏了幾次，不爛才怪呢。

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第五，生鮮屬于非標準化商品，個體差異較大，也意味著你不親手去挑一挑看一看，很難滿意。

以上特點，決定了生鮮消費需要有實體場景，而互聯網銷售不具備優勢。

電商能不能讓我們挑一挑？不能。那么生鮮電商只能進行預加工，精包裝保證品質：成本增加了。

然后單次購買額也不高，但你要送貨到門：運費比重很大。

然后還需要立馬送貨，遲一會兒變質了：運費更貴了。

如果電商的成本與超市一樣，那么如果要盈利，就必須賣得更貴。成本更高就會減少需求，電商成功的關鍵乃是差異化競爭，以差異化服務為某些價格不敏感的客戶提供服務，而這，只是小眾市場。

在主體銷售上沒有電商的競爭，生鮮零售未來的競爭，就主要集中在實體銷售的巨頭上了。當前生鮮銷售的龍頭上市公司，主要就是永輝超市和家家悅。

超市生鮮零售的空間巨大

有人說，中國人的生活水平提高了，就會面臨消費升級，進而會在網上購買生鮮：品質第一，價格第二。

但如果給你第二個選擇，既有品質，又有實惠呢？

中國人當前生鮮消費的主要場景在哪里？

菜市場還是主流。

菜市場的優勢在哪里？

一是菜價比較便宜。

二是可以親自挑選。

三是離家近。

菜市場的劣勢在哪里？

一是衛生條件不好，臟亂差。

二是營業時間比較短，天黑就關門了。

三是質量也無法保證：買到變質的算你倒霉。

我們消費升級主要升級在什么地方？

一是更注重質量。

二更關注品牌。

生鮮超市和生鮮電商都具備這兩點。而這兩者比較呢？

生鮮超市的成本更低；

生鮮超市的現場體驗更好；

如果搭配周邊的購物場所，那么生鮮購物的體驗感更強。

永輝超市的市值空間在哪里

生鮮零售也是零售，而且是典型的零售。零售業具備規模經濟的特點，越是規模巨大成本控制良好的企業，其經營優勢越大。

而永輝超市和家家悅，已經具備了這樣的龍頭優勢，也因此，未來的市占率提升只是時間問題。

生鮮零售大約5萬億的市場，且仍在增長。未來生鮮零售巨頭的市占率會達到多少呢？我認為至少達到10%以上，甚至20%以上。

以10%的市占率（不考慮市場增長），年生鮮銷售額達到5000億元。而永輝超市通過生鮮來長尾銷售其他商品，比例大約1：1，這意味著其年銷售額將達到1萬億元。

永輝超市今年的股東大會上透露，其未來幾年的銷售凈利率目標是6%，這也與我之前的估算大體一致：按6%計算，一年的利潤至少600億元，按美國的零售股估值，市值也將達到2萬億元。

這里有幾個需要說明：

首先是生鮮零售的規模仍在增長。

其次是永輝超市的市占率很可能會高于10%（參考在福建、重慶的發展）。

第三是未來的凈利潤率很可能達不到6%（規模大到一定程度，其管理成本也會提升）。

這樣我們多退少補，仍按18000億計算，當前市值只有940億元。

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