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01 期貨基差貿易收入(期貨基差和期現差的區別?)
Instagram刷粉絲, Ins買粉絲自助下單平台, Ins買贊網站可微信支付寶付款2024-05-15 15:48:45【】9人已围观
简介期貨基差低于全年基差是什么意思簡單說期貨基差的意思就是現階段某個期貨價格和現貨價格之間的差價。基差=現貨價格-期貨價格。基差為負值,說明現貨過多,此時現貨價格小于該商品的期貨價格;基差為正值,說明當市
期貨基差低于全年基差是什么意思
簡單說期貨基差的意思就是現階段某個期貨價格和現貨價格之間的差價。基差=現貨價格-期貨價格。
基差為負值,說明現貨過多,此時現貨價格小于該商品的期貨價格;
基差為正值,說明當市場商品供應出現短缺,供不應求時,現貨價格就會高于期貨價格;
基差為零值,說明此時期貨合約越接近交割期,基差就會越來越小。
基差風險與對沖平倉時的基差直接相關,當投資者持有現貨,持有期貨空頭頭寸對沖,對沖平倉日基差擴大,投資者將盈利;
相反,當投資者未來將買入某項資產,持有期貨多頭頭寸對沖,對沖平倉日基差擴大,投資者將虧損。因此,基差是期貨價格與現貨價格之間實際運行變化的動態指標。
期貨為什么有基差
期貨市場中常說的基差就是期貨合約價格和符合交割標準的現貨價格之間的差值,也叫期現基差。當期貨價格高于現貨的價格,就叫期貨升水;期貨價格低于現貨價格就叫期貨貼水,所以這個基差也稱為期貨的升貼水。
基差的使用有兩種
,一是套利投資者利用期貨和現貨之間的價格差異進行套現
,二是投機客戶操作期貨的參考漲跌依據。
期貨基差是什么意思
期貨基差一般是指,現階段某個期貨價格和現貨價格之間的差價。
如果現貨價格低于期貨價格,基差為負值。現貨價格高于期貨價格,基差為正值。由于期貨價格和現貨價格都是波動的,在期貨合同的有效期內,基差也是波動的。基差的不確定性被稱為基差風險,降低基差風險實現套期保值關鍵是選擇匹配度高的對沖期貨合約。
基差風險與對沖平倉時的基差直接相關,當投資者持有現貨,持有期貨短頭寸對沖,對沖平倉日基差擴大,投資者將盈利;相反,當投資者未來將買入某項資產,持有期貨長頭寸對沖,對沖平倉日基差擴大,投資者將虧損。
對賣出套期保值有利的基差變化是:
1、期貨價格下跌,現貨價格不變,基差變強,結束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤;
2、期貨價格不變,現貨價格上漲,基差變強,結束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤;
3、期貨價格下跌,現貨價格上漲,基差變極強,結束套期保值就能在保值的同時在兩個市場獲取額外的利潤;
4、期貨價格和現貨價格都上漲,但現貨價格上漲幅度比期貨大,基差變強,結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤;
5、期貨價格和現貨價格都下跌,但期貨價格下跌幅度比現貨大,基差變強,結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤;
6、現貨價格從期貨價格以下突然上漲,基差變強,結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
基差是某一特定商品于某一特定的時間和地點的現貨價格與期貨價格之差。它的計算方法是現貨價格減去期貨價格。若現貨價格低于期貨價格,基差為負值;現貨價格高于期貨價格,基差為正值。基差的內涵是由現貨市場和期貨市場間的運輸成本和持有成本所構成的價格差異所決定的。
基差包含兩個成分:“時間和空間”,運輸成本反映著現貨市場與期貨市場間的時間因素。即兩個不同交割月份間的持有成本,它反映著持有成本或儲蓄某一商品由某一段時間至另一時間的成本,包括儲藏空間,利息與保險費。
基差大小與期貨的關系
基差大小與期貨的關系:
1、基差加上期貨價格等于現貨價格。
2、基差是某一特定商品于某一特定的時間和地點的現貨價格與期貨價格之差。
3、它的計算方法是現貨價格減去期貨價格。
4、若現貨價格低于期貨價格,基差為負值;現貨價格高于期貨價格,基差為正值。
5、基差的內涵是由現貨市場和期貨市場間的運輸成本和持有成本所構成的價格差異所決定的。
拓展資料
基差的影響分為三種市場條件,分別是當基差為負、當基差為正以及基差為零的情況:
1、基差為負值的市場正常情況:在正常的商品供需的情況下,參考價格的持有成本和風險原因使得基差通常為負值,即現貨價格應小于商品的期貨價格;
2、基差為正值的市場倒置情況:當市場出現商品供應短缺、供不應求的情況時,現貨價格高于期貨價格;
3、基差為零的市場情況:隨著期貨合約臨近交割日期,基差越來越接近于零。
期貨中基差的形成原因,變化規律及其作用 正常的情況下,期貨的價格是大于現貨價格的(主要是倉儲費),那么他們之間的價差(基差)應該是維持在一個合理的水平。 基差出人意料的增大或縮小,說明此時的基差是不合理的,根據期貨市場的價格發現的功能,這一不合理的價格一定會慢慢的趨于合理,也就是說兩者的基差必然會變小。
基差的內涵是由現貨市場和期貨市場間的運輸成本和持有成本所構成的價格差異所決定的。也就是說,基差包含兩個成分:“時間和空間”,運輸成本反映著現貨市場與期貨市場間的時間因素。即兩個不同交割月份間的持有成本,它反映著持有成本或儲蓄某一商品由某一段時間至另一時間的成本,包括儲藏空間,利息與保險費。儲藏費用是儲存商品所支付的實際支出,它一般隨時間與地區而異;利息是儲存商品所需的資本成本,利息費用將隨利率的上漲而變動;保險費用是為保險儲存商品的費用。反映持有成本的那部分基差隨時間而變動;時間越長持有成本越大。由于期貨契約只有交割性,到期后賣方應將商品給買方。
期貨是一種跨越時間的交易方式,買賣雙方通過簽訂合約,同意按指定的時間、價格與其他交易條件,交收指定數量的現貨。期貨集中在期貨交易所,以標準化合約進行買賣,有的期貨合約可通過柜臺交易進行買賣,稱為場外交易合約。按標的物種類劃分,期貨可分為商品期貨與金融期貨兩大類。
期貨的基差擴大(縮小)與基差走強(走弱)是不是一樣的?怎樣理解?請高手解釋一下。。
第一、在套期保值中的基差變動是用強和弱來表示的,并不是擴大和縮小
(擴大和縮小的稱呼貌似是出現在套利里的,那里稱之為價差)第二、基差為正且數值越來越大,或從負值變為正值,或為負值且絕對值越來越小,這三種情況為基差變強;基差為正且數值越來越小,或從正值變為負值,或負值且絕對值越來越大,這三種情況為基差變弱
第三、基差的變化又可總結為一下幾種情況:正向市場和反向市場上基差走強,正向市場和反向市場上基差走弱,從正向市場變為反向市場的走強,從反向市場變為正向市場的走弱
通過以上三點你再看,就會明白了,基差擴大(走強)不是絕對值變大
期貨基差和期現差的區別?
這個期現差的確是用期貨減去現貨。至于為什么不用指數基差要用期現差,只能說是同花順比較偏向股票類型的行情軟件,這種表達更容易讓人理解升貼水,對于大部分做股指期貨的人來說,很多都只有股票交易經驗,對于商品期貨的基差之類沒有太多概念。一般做期貨或商品期貨多數是不會用同花順軟件的,國內期貨主流用的普遍是文華財經、博易大師這類行情軟件。
一般來說,無論升水還是貼水,隨著期貨合約時間的減少,期貨合約價格最終會向現貨價格靠攏,至于期貨與現貨如何靠攏會是多樣性的。由于期貨合約還未到期,不同月份的期貨合約價格的走勢也會分化表現,有時會呈現近強遠弱或近弱遠強(近指的可能是近月合約或現貨,遠指的是遠月合約),這很可能摻雜了某些因素導致市場對價格預期不同形成的。
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