01 杭州啟泰貿易有限公司(鈑金的行業協會)

周大生——珠寶行業里的拼多多

企業分析

一、公司介紹

（一）公司主要業務

公司從事“周大生”品牌珠寶首飾的設計、推廣和連鎖經營，是國內最具規模的珠寶品牌運營商之一。“周大生”是全國中高端主流市場鉆石珠寶領先品牌，主要產品包括鉆石鑲嵌首飾、素金首飾。

公司堅持戰略聚焦，專注于品牌運營、渠道管理、產品研發和供應鏈整合，不斷提升品牌形象和影響力，圍繞既定經營計劃目標，各項經營管理工作穩步推進，在營運管理上深耕細作，堅實品牌基礎，強化“渠道、產品、供應鏈管理”等核心競爭能力，著力打造“深度融合、高效協同”的營運生態體系，經營業績繼續保持穩步增長。

周大生珠寶品牌影響力持續提升，公司在穩固既有市場的同時，繼續加大對薄弱市場的拓展力度，在穩步擴大市場份額的同時更加強調拓店質量，2019年凈增終端門店636家，終端門店數量達到4011家，其中加盟門店3733家，自營門店278家。

（二）公司主要產品

周大生基于自己的商業模式和品牌定位，將繼續堅持以鉆石為主力產品，比利時“LOVE100” 星座 極光百面切工鉆石為核心產品，黃金為人氣產品，鉑金、K金、翡翠、珍珠、彩寶為配套產品，不斷豐富和完善產品線。

（三）公司發展戰略

1.第一個步驟，提質增量，揚長補短階段，梳理品牌定位，確立品牌特質，打造品牌優勢，制定競爭策略，規劃發展路線，同時在品牌專業職能的競爭力上狠下功夫，調集資源，重點部署：形象提升、產品升級、深度營銷、CRM、場地公關、新店拓展、高效運營的七大核心競爭力的七路強攻。實現規模上遙遙領先，全面覆蓋，品質上全面提升。同時，跟上時代步伐，率先布局公司整體系統和終端門店的網絡化、信息化、數據化和新 科技 的應用以及推廣完善魔鏡技術，建設云平臺，增強ERP功能， 逐步規劃和實施連鎖終端網上網下高度融合和 科技 轉型 。迎接系統技術變革的來臨。

2.第二個步驟，轉型升級，模式創新階段。持續打造品牌獨特價值，強化差異化優勢，提升品牌美譽度，提升品牌高溢價， 提升市場份額，行業地位接近第一，與第三拉開距離 ；主要品類形成珠寶產品線品牌；鋪開同心多元化業務。重點培育寶通天下供應鏈生態平臺。同時開始規模化布局香港市場，搶占香港購物天堂、 旅游 購物的市場份額在大中華及及國際市場樹立良好品牌形象。

3.第三個步驟，引領行業，進軍國際的階段持續提升品牌忠誠度和信任度， 成為珠寶行業消費者綜合首選品牌 ，確立穩固的行業領導地位，行業地位成為第一或并列第一，進軍國際市場，形成國際領先的競爭力，在鉆石珠寶行業摘取全球第一的國際金牌；若干產品線品牌成為獨立產品品牌；同心多元化全面快速發展，支撐和推動核心業務，可分拆成獨立業務上市，形成以珠寶為核心的多元化集團架構。

二、行業所處階段

公司所處行業為珠寶首飾零售業，自九十年代以來，在中國經濟持續快速增長和人均收入水平不斷提高的背景下，珠寶首飾消費在滿足保值需求外，亦是人們追求 時尚 、彰顯個性和身份地位的需要。目前，中國已經成為世界第二大鉆石加工基地、世界上最大的珠寶首飾消費市場和世界第一大黃金消費國，是重要的珠寶首飾生產和消費國家。

近年來，得益于國民經濟的持續增長和居民可支配收入的不斷提高，國內居民消費升級不斷推進，可選消費品需求崛起，以珠寶首飾等為代表的中高端消費品市場已進入高速發展階段，我國中產階級消費群體日益壯大，與此同時，三、四線城市的消費增長需求已成為我國消費市場的主要推動力。消費者的消費習慣也在發生轉變，更加注重產品品質、個性化設計及服務體驗，并以完善自身內在素質和外在形象為目標，包括設計風格、款式、工藝也日益被消費者看重，消費升級以及消費主力人群的切換，為“周大生”等具有“品牌、渠道、產品”等核心競爭優勢的珠寶首飾企業提供了更廣闊的市場空間。

三、行業市場規模

未來5年，中國珠寶首飾行業規模將從目前的7502億元增長到2025年的9446億元。從2017年開始我國珠首飾行業增長率也逐年上增，2019年珠寶首飾行業增長率達到8%。

四、行業競爭格局

國內市場現有的珠寶首飾企業大致可以分為三類：一是品牌知名度較高和地域覆蓋率較為廣闊，如品牌市場占有率較高的周大福、老鳳祥、周大生等珠寶首飾市場領先企業；二是知名度高，但地域覆蓋度低，如Cartier、Tiffany等品牌；第三類：知名度較低或渠道覆蓋面較為局限的品牌。

經過多年在行業內的深耕細作，公司憑借品牌、渠道、產品、供應鏈整合、標準化運營等優勢，市場影響力和競爭力不斷提升。根據中寶協出具的證明，“周大生”珠寶品牌市場競爭力突出，已成為中國境內珠寶首飾市場最具競爭力的品牌之一。同時，根據水貝•中國珠寶指數網發表的《2015年中國珠寶行業發展概況》，境內珠寶首飾市場品牌占有率前三名的品牌合計市場份額為18.60%，分別為周大福、老鳳祥、周大生。從近幾年世界品牌實驗室（World Brand Lab）編制的《中國500最具價值品牌》排行榜來看， “周大生”品牌價值連續九年排名珠寶品牌類前三，2019年周大生品牌價值達500.18億元。

在國內經濟增速進一步放緩以及國際貿易摩擦加劇的外部經濟環境下，珠寶首飾行業銷售增長壓力加大，同時，消費升級持續帶來廣闊的市場空間，行業品牌集中度提升，頭部企業的品牌價值以及市場空間進一步拓展。

門店變動情況

珠寶首飾行業集中度有所提高，頭部品牌集中效應逐步顯現，公司在穩固既有市場的同時，繼續加大拓展力度，市場份額進一步提升，2019年度新開門店955家，凈增加門店636家，門店總數穩定增長，門店總數為4011家，門店數量較年初增長18.84%，其中專賣店數量1833家，占門店總數的45.7%，專賣店數量占比較上年度末的1492家占比提高了1.49個百分點，商場店數量2178家，占門店總數的54.3%。

線上銷售情況

報告期公司互聯網（線上銷售）營業收入5.01億元，占報告期營業收入的9.21%，較上年同期增長43.22%，2019年度累計銷售數量為74.09萬件，其中鑲嵌類首飾銷量6.56萬件，同比增長98.07%，鑲嵌產品銷售收入6,503.54萬元，報告期素金類首飾銷售52.63萬件，同比增長28.82%，素金產品銷售收入4.17億元，以鑲嵌類銷售增長較為明顯，線上銷售主要集中在天貓旗艦店渠道，占整體互聯網銷售的90.08%，其他渠道主要為中閩在線、蘇寧易購等。

五、企業護城河

（一）品牌管理優勢

“周大生”定位于中高端主流市場鉆石珠寶領先品牌，為追求美麗人生的都市女性提供獨具風格的精品珠寶首飾。公司緊密圍繞“周大生”品牌的定位、價值和理念，制定和實施領先和可行的戰略發展規劃，不斷提升品牌形象和影響力，實現公司的快速發展。

“周大生”品牌市場競爭力突出，已成為中國境內珠寶首飾市場最具競爭力的品牌之一，根據中寶協出具的證明， “周大生”品牌市場占有率在境內珠寶首飾市場均排名前三。同時，自2011年起，公司連續九年獲得世界品牌實驗室（World Brand Lab）“中國500最具價值品牌”，品牌價值從2018年的376.85億元上升到2019年的500.18億元。

（二）連鎖網絡優勢

公司連鎖網絡由營運管理網絡、業務拓展網絡、培訓輔導網絡、督導監察網絡、整合營銷網絡、物流配送網絡、ERP應用網絡等7大網絡構成，為公司業務的迅猛發展提供了有力支撐。

公司依托整合研發、生產外包的優異供應鏈整合能力，采用外延式、規模先行的渠道建設戰略，建立了覆蓋面廣且深的“自營+加盟”連鎖網絡。截至2019年12月31日，公司在全國擁有278家自營店、3733家加盟店（統一形象、產品、價格體系和服務），形成行業領先的連鎖渠道網絡，品牌影響力和知名度持續提升，集群效應和資源整合優勢進一步強化。

在渠道布局方面，公司通過在一、二線城市的核心商圈開設自營店的方式，形成了一批經營管理標準化的樣板店，有效地提升“周大生”品牌的影響力和知名度，從而對城市周邊和三、四線城市發展和經營加盟店產生有力的輻射作用和帶動作用，構成了以直轄市為核心、省會城市和計劃單列市為骨干、三四線城市為主體的全國性珠寶連鎖網絡體系。

（三）產品優勢

公司以“引領情景風格珠寶新潮流”為產品定位，為追求美麗人生的都市女性提供具備 時尚 風格款式、精湛考究工藝、精美優良品質以及身心愉悅體驗的珠寶首飾。公司確定了以鉆石首飾為主力產品，百面切工鉆石首飾為核心產品，黃金首飾為人氣產品，彩寶首飾/金鑲玉首飾/鉑金首飾/K金首飾等為配套產品的產品組合策略，能有效適應品牌在全國珠寶首飾主流市場經營的產品需求。

按照品牌定位，為了適應不同年齡、不同文化背景、不同使用場景的消費者在珠寶首飾需求上的差異性，公司以不同產品系列和主題、不同的設計風格，打造標志款、人氣款、配套款相結合的款式組合，建立了多維度的產品款式庫。公司根據區域特點、商圈特點、投資額度和產品組合，劃分為十余組店鋪配貨模型，在滿足消費群體差異化需求的同時，實現產品的標準化管理，促進了門店專業化、規范化的經營以及品牌特色的打造。

六、企業領導團隊

（一）董事

周宗文： 董事長、總經理，男，中國國籍，新西蘭永久居留權，1957年3月出生，中國地質大學學士、清華大學EMBA，工程師。曾任周大生鉆石董事、周大生珠寶銷售管理（深圳）董事、靖遠華夏董事長，現任周氏投資董事長、寶通天下董事長及總經理、湖南周大生置業董事長、啟泰投資董事、香港周大生投資董事、武漢地大礦業副董事長、深圳市大生怡華實業發展有限公司董事長、公司董事長及總經理。

周飛鳴： 副董事長、副總經理，男、中國國籍，新西蘭永久居留權，1982年10月出生，本科學歷。曾任周大生鉆石董事長助理，現任金大元執行董事、金大元貿易執行董事、湖南周大生置業董事、大盤貿易執行董事及經理、香港周大生董事、深圳弗蘭德斯董事、天津周大生執行董事及經理、周大生銷售管理（深圳）執行董事及總經理、美利天下執行董事、周大生銷售（重慶）執行董事兼總經理、福建省周大生投資有限公司執行董事及總經理、公司副董事長及副總經理。

向鋼：董事、副總經理，男，中國國籍，無境外永久居留權，1960年3月出生，碩士研究生學歷。曾任周大生鉆石常務副總經理，現任寶通天下董事、公司董事及副總經理。

周華珍：董事、副總經理，女，中國國籍，新西蘭永久居留權，1957年5月出生，中專學歷。曾任周大生鉆石副總經理、周大生銷售管理（深圳）董事，現任冠創貿易執行董事、香港周大生董事、泰有投資執行事務合伙人、公司董事及副總經理。

卞凌：董事、副總經理，男，中國國籍，無境外永久居留權，1957年2月出生，大專學歷、工程師。曾任周大生鉆石副總經理，現任公司董事及副總經理。

夏洪川：董事，男，中國國籍，無境外永久居留權，1978年

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