01 比亞迪海外訂單量(特斯拉終于走下神壇？銷量逐漸飽和 產銷量被比亞迪反超！)

比亞迪又火了！單月賣車23萬輛海外銷量飆升機構密集調研

12月2日，比亞迪公布11月銷售成績單。在這一個月內，比亞迪實現23.04萬輛汽車銷售，再度刷新自己在一個月前創造的21.78萬輛的銷售記錄，連續三個月銷量站上20萬+。

銷量爆棚也令比亞迪成為機構眼中的“香餑餑”。在11月中的23個交易日內，比亞迪所披露的機構調研高達24場，超過日均一場水平。在調研中，機構對比亞迪海外布局給予高度關注。值得一提的是，比亞迪11月海外銷量首次破萬，明顯超預期。

提前一月完成既定目標

根據比亞迪公告顯示，其11月銷售汽車23.04萬輛，同比增長134.3%。其中DM車型銷售11.6萬輛，EV車型銷售11.39萬輛。從比亞迪品牌來看，王朝和海洋11月銷售22.65萬輛，而騰勢品牌11月銷售3451輛，環比增長高達886%，可謂全面開花。

這已經是比亞迪連續三個月銷量站上20萬輛以上，在這三個月中，比亞迪逐月刷新銷售新高。在今年9月，比亞迪首次跨過20萬+門檻，達到20.13萬輛。而在10月，這一數字再次刷新，達到21.78萬輛，較9月環比增長8.2%。

在年內，比亞迪累計產銷量分別達到164.18萬輛和162.83萬輛，同比分別增長218.74%和219.38%。

此前不少機構預計比亞迪年內銷量或達到190萬輛以上。在此前的投資者會議中，比亞迪也曾表示，根據訂單數量，預計2022年公司總銷量將達150萬輛，在供應鏈良好的情況下甚至有望沖擊200萬輛。

目前看來，比亞迪提前1個月便達成了150萬輛既定目標，觸及190萬輛這一水平也并非是不可能完成的任務。東吳證券預計，到2023年比亞迪新能源車銷量有望超300萬輛，同比2022年增近60%。

值得一提的是，比亞迪此次公告披露的海外銷量明顯超預期，其海外乘用車出口達到1.23萬輛，首次超過1萬輛大關。

回顧來看，比亞迪在今年7月，首次披露海外新能源汽車銷量4026輛。此后，比亞迪海外月度銷量持續創出新高，8月、9月、10月分別為5092輛、7736輛、9529輛。比亞迪前11月已經累計出口4.46萬輛。

國金證券此前預計，比亞迪年內汽車海外銷量達到5萬輛。目前看來，比亞迪海外銷量大概率會超預期。

23天接受24場調研

新能源車輛銷售火爆，也令比亞迪成為A股市場上過去一個月內最受機構歡迎的上市公司。

記者梳理，在11月內的23個交易日中，比亞迪共計接受了24場機構調研。其中多次在一日內接受多達4場調研，其在資本市場火熱程度可見一斑。

在調研名單中，不乏景順長城、廣發基金、工銀瑞信、嘉實基金等頭部公募，而知名私募高毅資產和知名外資上投摩根、貝萊德等機構也出現在調研名單之中。其中高毅資產在第三季度大舉建倉比亞迪，截至三季度末，其持有比亞迪754萬股，持倉市值達到19億元。

高毅資產知名基金經理鄧曉峰此前表示，今年明顯看到中國新能源汽車產業的發展勢不可擋，已經進入了“快車道”。不同技術路線的新能源汽車需求都在快速提升，對傳統燃油車的替代在不斷加速。

在11月內的機構調研中，比亞迪海外業務成為機構投資者關注的重點。本輪調研中，比亞迪就海外市場上新、銷售、建廠以及儲能業務的進展做了最新披露。

據了解，目前在乘用車領域，比亞迪已陸續進入澳大利亞、哥倫比亞、巴西、新加坡、哥斯達黎加、泰國等多國市場。

除了產品出海，比亞迪在海外的門店、建廠情況也將于10月取得新進展，巴西市場是發力核心。10月底，比亞迪宣布與巴西最大的經銷商集團Saga在首都巴西利亞開設了首家門店，截至目前比亞迪已經在巴西建立了10家經銷商線下門店。比亞迪在調研中透露，預計將于今年底在巴西45個城市開展業務，到2023年底設立100家門店。

另外，在日本市場上，比亞迪旗下元PLUS預計于2023年1月發售，海豚和海豹系列預計分別于2023年年中和下半年發售。

海外銷售有望成為第二增長點

機構之所以如此關注海外市場，源于比亞迪的海外銷售預期。

國金證券在一份研報中預測，歐洲地區新能源車預計從2021年220萬輛增長到2023年的255萬輛，其中純電動車占比逐年增大；美國新能源車預計從2021年的66.7萬輛增長到2023年的180w，純電動車占比約90%。

該機構認為，目前海外新能源車布局，相對國內車企新車爆發的節奏比較緩慢，因此留給比亞迪海外出口的時間窗口較長，比亞迪將會有充分時間提升滲透率。

以歐洲地區為例，該地區是比亞迪重點出口區域，而歐洲電動車市場目前競爭尚不充分，主要以特斯拉、大眾為主，主力車型價格集中在14-35萬人民幣，而比亞迪在國內價格集中在10-28萬人民幣，產品力競爭力更強。

國金證券預計，預計比亞迪2023年歐洲出口量將達到15萬輛以上，占出口總數一半以上，而加上亞太、拉美等市場發力，預計2023、2024年出口銷量達30、60萬輛。

比亞迪美國攻防戰：10億美元口罩訂單落定，電車出口也曾屢遭曲折

延期一個月、一度深陷“仙人跳”的退款風波，比亞迪（002594.SZ/01211.HK）出口美國的N95口罩終于獲得認證，得以在美暢行。

加州當地時間6月8日，加州州長加文·紐森（Gavin Newsom）宣布比亞迪N95口罩取得NIOSH（美國國家職業安全衛生研究所）認證，比亞迪將為加州供應首批1.5億個、價值近5億美元的N95口罩。

紐森盛贊比亞迪口罩的重要性：“這些新供應的N95口罩和之前已收到的外科口罩是改變局勢的（game-changing），在加州的公共安全和重啟戰略中發揮關鍵作用。”

比亞迪在4月1日提出首次認證申請，5月4日認證失敗，由此不得不退回加州政府為1.5億個N95口罩預付的2.475億美元，在國內引發美方“仙人跳”的輿論。該訂金占比亞迪2019年營收的2.7%左右。5月20日，比亞迪再次向NIOSH提出申請，并于6月7日獲批。

這份認證也為美國其他州政府購買比亞迪N95口罩鋪平了道路。加州以北的華盛頓州企業服務部（DES）已以1.78億美元的價格訂購了5500萬個比亞迪N95口罩，但一直在等待后者獲得NIOSH認證。DES發言人表示非常期待使用這些N95，“這是華盛頓人急需的物品。”

出行一客從比亞迪方面了解到，比亞迪口罩的產能已從3月的500萬個/天爬升到了5月中旬的5000萬個/天，是全球最大口罩生產商。

此前比亞迪在美國的電動車業務也屢遭曲折。工會抗議引發的勞資事件曾使比亞迪失去一筆電動車大單，出于對國土安全的考慮，部分議員也反對使用聯邦資金購買比亞迪生產的電動大巴。

歷時數年的北美攻防戰，“比亞迪是中國唯一的在美國市場站穩腳跟的汽車企業。”時任比亞迪品牌及公關處總經理李巍在2017年告訴出行一客。

通過口罩+電動車，比亞迪的美國之路或許能走得更遠一些。

2個月內2次申請

比亞迪和加州政府的這筆訂單價值超過10億美元：加州政府計劃采購3億個N95口罩，單價3.3美元，還有2.5億個N95的備選訂單；另外再采購1億個醫用外科口罩，單價0.55美元。

目前外科口罩已經就位。紐森介紹，迄今為止加州收到了超過1.1億個比亞迪外科口罩，而且幾乎每天都有新的外科口罩送達，這些口罩已被分發給醫療、農業等各個領域的工作人員。

不過防護性能更強的N95口罩一直懸而未決，雙方一直在等待這份重要的N95口罩認證。為了配合比亞迪的認證時間，此前加州政府已經兩次修改了合同條款。

最初，比亞迪N95口罩計劃在5月8日前拿到NIOSH認證，但未如愿，雙方第一次修改合同：加州政府寬限至5月31日，比亞迪需退還2.475億美元的預付款。截至5月31日，比亞迪仍未獲得認證，按前次合同約定比亞迪應退還全部訂金，但加州政府繼續寬限至6月12日。6月7日，一紙認證千呼萬喚始出來，總價值近10億元的N95訂單終于落定。

比亞迪最早在4月1日向NIOSH的國家個人防護技術實驗室提交了認證申請，認證方NIOSH告訴出行一客，經過實驗室測試以及工廠現場評估后，于5月4日做出“不予接受（Not Acceptable）”的決定，但比亞迪可以在解決缺陷后再次提交申請，NIOSH會在收到二次申請后立刻開展評估。

比亞迪二次申請的審查速度比第一次快了一倍。八點健聞報道，比亞迪在5月20日第二次向NIOSH提交N95口罩的認證申請材料，6月7日下午收到認證通過的信息，耗時僅半個月，“和NIOSH的溝通一直比較順暢，他們回復信息很快，非常清晰地告訴我們審查重點。”

所有出口到美國的N95口罩必須獲得NIOSH認證。

出行一客從美國疾病控制與預防中心（CDC）官網獲悉，為了獲得認證，申請人必須先將申請提交至位于賓夕法尼亞州匹茲堡的國家個人防護技術實驗室記錄室，此后所有檢查和測試將由該實驗室進行。測試期間，申請人可以訪問該實驗室或與之交流，以買粉絲如何達到要求。

N95口罩必須符合NIOSH的嚴格認證測試。比如NIOSH要求，測試時使用所謂的“最壞情況（worst case）”參數，包括對空氣流量、氣溶膠加載量、溫濕度條件等都有明確限制，以確保口罩的纖維直徑、孔隙率和過濾器厚度等均可以提供極高水平的過濾效率。

測試完成后，那些滿足或者高于要求的口罩，會被簽發批準證書；而如果口罩不符合規定的最低要求，實驗室會做出書面的否決通知，并附上與口罩缺陷有關的相關數據或調查結果，以期幫助糾正此類缺陷。

此外，單次認證通過并不是NIOSH測試的終點，此后NIOSH還將定期進行測試，以確保口罩繼續滿足認證標準。

至于比亞迪口罩首次申請是在哪個測試環節出了問題，NIOSH回復出行一客稱，根據相關政策，NIOSH不得向申請人以外的機構或個人透露。

比亞迪的美國情緣

加州是比亞迪海外的龍興之地。除了成為口罩大客戶，加州一直是比亞迪電動車的支持者。

2008年，比亞迪在底特律車展上推出了面向北美市場的混合動力轎車F6DM，比亞迪美國夢就此開始。

就在這一年，股神巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司以2.32億美元的價格閃電入股比亞迪。當初每股5港元的收購價，如今已翻了10倍以上，除此之外，在美國疫情大暴發、一罩難求的時候，巴菲特還能收到比亞迪的口罩。

巴菲特的加持下，加州成為比亞迪進軍美國的第一站。為了吸引比亞迪落戶，加州方面給了一系列優惠政策，如近200萬美元的稅收優惠、凈利息抵扣等。

比亞迪高級副總裁、美國分公司總裁李柯于2011年成立了比亞迪北美總部。為了回報加州，比亞迪承諾在洛杉磯持續創造數百就業崗位。比亞迪于次年開始推廣純電動大巴。

比亞迪向洛杉磯國際機場的赫茲租車公司出售了一輛穿梭巴士。這輛大巴的象征意義遠超其經濟價值。有志于組建電動巴士車隊的加州政府及企業逐漸認識了比亞迪，此后政府采購成為比亞迪最重要的出售方式。

要想爭奪各級政府成為客戶，比亞迪必須在美國建廠來生產“美國貨”。2013年，比亞迪在加州蘭卡斯特市興建了兩家工廠，一家生產電動巴士，一家生產電池。

此舉不僅為加州提供了眾多就業機會，更重要的是讓比亞迪電動大巴

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