01 海外資產配置風險管理(當將一項風險資產添加到多個風險資產組合中時,該資產的哪個屬性更重要其標準差或與其他資產的協方差？)

平安私行海外產品貨架上股債混合策略的管理人有哪些

管理人有楊銳文、袁芳、喬遷、李曉星等基金經理的成員。平安私人銀行憑借在海外投資方面的領先優勢和良好口碑，摘得《第一財經》2021金融價值榜“最佳海外投資私人銀行”獎。從精選多元多策略的全貨架產品體系，到科技貫穿全流程的產品運營，平安私人銀行通過構建豐富產品庫，滲透投前、投中、投后風險管理全鏈路，以滿足不同類型客戶資產配置需求。

精選一線私募，全球配置實力強勁 私募產品是高凈值客戶資產配置的重要組成部分。隨著中國資本市場穩步開放，諸多優質全球管理人的加入為國內市場帶來全新的活力和視野。平安私人銀行通過與全球優秀管理人合作，精選管理人旗艦策略，為高凈值客戶提供全面優質的全球資產配置解決方案。

平安私人銀行海外投資板塊覆蓋全球頭部管理人，包括安聯集團旗下“主動管理專家”安聯投資、環球“固收投資領先者”品浩、蘇格蘭百年資管“獨角獸捕手”柏基、荷蘭投資工程師荷寶、困境投資之王橡樹、共同基金之父路博邁、擁有260年歷史的老牌資管霸菱等。在構建貨架過程中，平安私人銀行注重多個定性定量標準，對綜合型管理人和精品型管理人設定AUM的初篩要求，并根據管理人的歷史、風格、投資理念綜合考慮，最終嚴選出優秀的管理人。 _

拓展資料：

一、平安私人銀行是國內最早引入海外投資產品的財富管理機構之一，搭建了全面的海外投資貨架和成熟的合作管理體系，囊括了環球股票、環球股債混合策略和環球另類策略四大類資產，合作產品引入中注重管理人的長期業績，策略的一致性。截至今年11月，根據不完全的市場統計，占據的市場份額超過80%，是多數外資管理人在國內開展業務的優選機構。

二、科技賦能提升客戶體驗，打造陪伴式服務 除了多元化多策略優質產品，科技賦能是平安私人銀行提升客戶體驗的另一法寶。 困于私募產品特性各異，銷售人員對產品的理解和詮釋能力存在參差，線上風險揭示能力不足等風險，權益類私募產品銷售難以實現全面線上化。平安私人銀行推出的AI私募直通平臺成為國內首個實現私募產品7×24小時全線上化自主交易的私人銀行，目前已支持平安銀行99%以上私募產品銷售。

三、資產配置具有長期性，做好跨越周期的資產配置，跨地域、跨市場、跨幣種的投資必不可少，海外投資則能夠幫助客戶從這幾方面更好的進行資產配置，避免單一市場風險波動。平安私人銀行一直堅持為客戶提供有溫度的金融服務，致力于通過資產配置提高客戶財富健康度；通過隨身銀行，以陪伴式服務幫助客戶應對市場起伏和周期跨越。海外投資方面，平安私人銀行開設“海外探店”視頻欄目，和各家管理人進行對話、訪談，幫助國內投資者深入了解管理人投資理念并及時傳遞市場觀點，受到投資者的廣泛關注。

QDII基金在海外投資中如何控制風險？

匯率風險控制。QDII基金以美元等外幣進行投資，美元等外幣相對于人民幣的匯率的變化將會影響本基金以人民幣計價的基金資產價值，從而導致基金資產面臨潛在風險。此外，投資者在選購QDII時需要看投資的目標市場或行業是否有長期潛力，把握好產品的投資主題。只有投資主題明確，產品的投資前景和總體收益預期才能比較容易被投資人認識清楚。嚴格控制好入場時間，關于這一點，一個很重要的經驗是“不在市場處于非理性亢奮時進入”。也就是說，不要在市場的高點進入，以免承受更大的風險。QDII基金的風險和波動性比較大，投資者要有好的心態才能承受。從回報上說，投資者應注重長期回報，需要給予機構一定的時間來為其爭取高收益。在將許多投資者的目光吸引向海外市場的同時，也引發了投資者對匯率走勢的憂慮。

當將一項風險資產添加到多個風險資產組合中時,該資產的哪個屬性更重要?其標準差或與其他資產的協方差？

常見的幾種資產包括現金、股票、房地產、組合投資，組合投資就是在資產類別上做了分散，以一個組合的形態做配置、用公募或者ETF的形式實現，從風險和收益的角度對比下幾種投資方式。

存款：海外的利率低很多，無法平抑通脹影響。

股票：在海外其實很難做股神。因為信息不對稱，資產不分散。很多個人投資者手中的股票跌了50%是很難再繼續沉穩地堅持持有的。

房地產：是長期投資的不錯標的，增值保值，但是缺乏流動性，換手會存在隱形成本，比如稅、物業管理，最近國內對海外房產購置更嚴格，且需海外中介幫助打理。比如澳洲和中國經濟相關度高，因此澳洲房產也非良好的對沖工具。

從國內分散到海外方向是對的，但也要從單一資產類別分散到多資產類別。可學習借鑒挪威主權基金NBIM的方法，堅持適中的盈利目標，目標5%-10%；保持流動性，以公開市場為主。保持穩定的風格，讓復利來說話，愛因斯坦說過：復利是世界第八大奇跡。耶魯基金的經驗也值得借鑒，對另類資產（類比國內的非標產品）做專業化投資。當好的標的出現，并可以持續兩三年甚至更久，為什么不投呢？不一定是公開市場，有可能是一級市場，這些就是對那些資產量級比較大、投資風險偏好比較大，和對這些產品有理解力的人提供的。耶魯基金從2013年開始每年的收益都高于10%，就是因為它投了一些私募股權類的“非標”產品，由于非標類產品比公開市場產品的信息更難獲取，需要依靠專業人士提供方案。

因此海外資產配置很有必要選擇專業平臺和團隊。充分了解自己風險偏好，是激進穩健或者保守，專業的事留給專業的人去做，篩選專業機構幫助設計專業又適合的方案，包括股債比例等。

本人與中金、瑞銀等機構的海外資產管理團隊保持密切聯系，有需要可詳細買粉絲，希望能夠幫助大家加深對海外市場產品和投資

風險偏好較高的投資者應該如何做大類資產配置？

建議風險偏好較高的投資者，偏股型基金、債券型基金、貨幣市場基金和QDII基金（包括主要投資港股的基金）的資金分配可依照5：2：1：2的比例為中樞進行配置；風險偏好中等的投資者，則可按照4：3：2：1的比例為中樞進行配置；風險偏好較低的投資者，則可按照2：4：3：1的比例為中樞進行配置。

偏股型基金：

選擇行業配置均衡績優基金

目前A股仍處在2019年1月以來的上行周期之中，市場將會逐漸演繹“從流動性驅動到基本面驅動”的邏輯。上市公司中報陸續披露，A股公司上半年整體盈利狀況出現較大幅度修復，部分中小創公司利潤增速已經反彈至正增長。二季度絕大多數行業業績出現好轉，業績向好且景氣度向上的行業主要集中在汽車、機械、電氣設備等中游制造行業，以及疫情下消費增多的醫藥和食品飲料。展望下半年，保險銀行等金融板塊，建材、化工等周期板塊，輕工家電等地產后周期消費板塊，以及航空、酒店、機場、影視等出行消費板塊也有望恢復。

在投資標的選擇上，建議投資者在進行配置時優先選擇長期業績表現穩健、行業配置均衡的績優基金，謹慎規避重點布局科技、醫藥等前期漲幅較大、估值偏高板塊的行業主題基金；關注金融、周期、地產后周期消費等低估值板塊的投資機會，酌情搭配相關主題基金以把握板塊估值修復所帶來的投資機會。

債券型基金：

注重基金信評團隊實力

站在當前時點來看，被疫情打斷的經濟周期將迎來復蘇中繼，下半年經濟名義增速將保持上行。總的來說，在名義增速上行和信用二次擴張休止的作用下，本輪利率上行過程可能還未結束。

建議投資者關注中短債基金的投資價值，可考慮將其作為底倉進行配置，以獲取穩健收益、平滑組合波動。在進行具體投資標的選擇時，考慮資金流動性需求的同時，關注基金公司的信評團隊實力，規避信用風險。

QDII基金：

關注黃金ETF等避險資產配置價值

從各方面數據來看，今年4月是全球經濟的底部，5月至今全球經濟持續改善。這種持續的改善趨勢由兩個因素決定，一是單一國家的復蘇和改善持續，二是不同國家的改善因疫情發展而存在時間上的差異，兩者疊加決定了海外經濟基本面的改善具有一定持續性。海外復蘇可能使得海內外股票市場風格形成共振，繼續推動由成長向價值的風格切換和價值股的修復。值得注意的是，基本面變化使得海外貨幣政策寬松預期面臨潛在變化，享受“流動性盛宴”的階段或已經過去。美聯儲已缺乏再加碼寬松的動力，或對股債市場產生長遠影響。

按照風險分散原則，建議風險偏好較高的投資者配置一定倉位的海外資產，重點關注黃金ETF等避險資產的配置價值。在基金選擇方面，建議投資者選擇具有豐富海外管理經驗、投資團隊實力較強的基金公司旗下產品。

建議低風險偏好的投資者，可以多看一下銀行理財類產品。而且建議在投資之前到辨險識財查看一下風險評估報告，這樣可以比較全面的了解該款銀行理財產品的風險點，有效保證資金安全。

很赞哦!（6）