01 海外資金進入國內投資容易嗎(國外資金在中國投資，資金通過什么方式可以進入？)

國外資金在中國投資，資金通過什么方式可以進入？

境外資金主要通過以下途徑進入中國市場：

一、外商直接投資的合法途徑。

二、利用我國經常項目可兌換進入中國市場。常見的方式有進出口價格虛報、預收貨款、延遲付匯造假、平行貸款、提前錯后及借用外債等。除了企業，個人也通過個人外匯匯款，將資本項下的資金混入經常項目而流入境內，這種情況一度相當普遍，主要有三種情況：

1、是境內居民將在外投資本金或收益以非貿易外匯形式匯入境內結匯;

2、是境外投資者以本人或授權代理人的名義匯入款項，并以個人名義結匯;

3、是外商投資企業境外投資總公司以個人捐贈款等名義將資金匯入境內外資企業的法人代表或董事會成員，并采取化整為零的方法結匯作為企業的流動資金。

三、以在華外資企業為通道。

1、是通過在華建立投資性公司或生產型子公司及合資公司，或者以建設合資及獨資項目的名義，以企業注冊資本金或增資等形式,從境外收取外匯并辦理結匯。

2、是通過外商投資企業的股東貸款，即外商投資企業以股東貸款方式進行對外短期借款并結匯。

3、是境內外資企業與境外關聯企業相互配合，以暫收應付款、預收貨款、延遲出口等方式，為境外資金入境提供便利。

四、通過境內企業進行外匯貸款并結匯。

五、境內中外資銀行的資助資金調配。

六、資本市場渠道。境內資本進行境外投資和境外融資有以下途徑：目前國內企業主要通過直接投資、境外借款及貿易信貸等手段，進行境外投資。企業境外投資除采用貿易信貸預收貨款、延期付款方式外，還經常會選擇境外股權融資、境外債務融資和境外上市等形式進行外匯融資。

將境外的資金導入國內投資犯法嗎

境外大額資金如何在合法的情況下轉到國內進行項目投資.

1,合法

2,快速

境外資金流入境內渠道研究

第一部分概述

一、境外有資金情況分析（一）投資金融市場

1、QFII（境外外匯）

QFII是合格的境外機構投資者，在經過證監會的審核之后，境外機構投資者可以在外管局

允許的額度內將外匯換成人民幣進行境內投資。

2、RQFII（境外人民幣）RQFII是人民幣境外機構投資者，是境外機構用人民幣進行境內投資的制度。

（二）投資非金融市場

1、外商直接投資（1）設立外商投資企業（FDI）（2）參股境內企業（3）購買境內企業債券

2、外資銀行的貨幣互換首先，境外投資者將一筆外匯存入某外資銀行的離岸賬戶；其次，該外資銀行的中國大陸分行以上述外匯存款為抵押，為境外機構在中國大陸的關聯機構提供相應金額的人民幣貸款。

二、境外無資金情況分析

融資租賃方式——售后回租

售后回租，是指由設備的所有者將自己原來擁有的部分財產賣給出租人以獲得融資便利，

然后再以支付租金為代價，以租賃的方式，再從該公司租回已售出財產的一種租賃交易。

第二部分渠道分析

一、QFII方式

（一）QFII概念QFII（合格境外機構投資者），是經中國證監會批準投資于中國證券市場，并取得國家

外匯管理局額度批準的中國境外基金管理機構，保險公司，證券公司及其他資產管理機構。

QFII應當委托境內商業銀行作為托管人托管資金（開立外匯賬戶和人民幣特殊賬戶），委托境內證券公司辦理在境內的證券交易活動，每個QFII可以分別在上海，深圳證交所委托

3家境內證券公司進行證券交易，QFII的單個證券賬戶只能通過1家受托證券公司的

1個QFII專用交易單元進行交易；每個QFII只能有一個托管人，且可以更換。

（三）QFII投資范圍及投資限制

1、QFII投資范圍：QFII在經批準的投資額度內，可投資于下列人民幣金融工具：

（1）在證券交易所交易或轉讓的股票，債券和權證。

①股票：包括普通股，優先股，和交易所認可的其他股票；

②債券：包括國債，國債預發行，地方政府債，公司債券，企業債券，可轉換公司

債券，分離交易可轉換公司債券，可交換公司債券，中小企業私募債，政策性金融

債，次級債和交易所認可的其他債券品種；

③基金：包括各類交易型開放式指數基金（ETF），封閉式基金，開放式基金，貨幣市場基金和交易所認可的其他基金品種；④權證；⑤資產支持證券；⑥證監會允許的其他證券品種。

（2）銀行間債券市場交易的固定收益產品

（3） 證券投資基金

（4）股指期貨（只能從事套期保值交易）

（5） 證監會允許的其他金融工具 （6）QFII可參與新股發行，可轉換債券發行，股票增發和配股的申購

2、 QFII對境內證券投資持股比例限制： （1）單個QFII通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司總股本10%。超過比例的部分應當在5個交易日內予以減持（2）所有QFII對單個A股公司持股比例總和，不超過公司總股本總數的30%。若超過30%，按照后買先賣的原則發出減持通知。*QFII根據《外國投資者對上市公司戰略投資管理方法》對上市公司戰略投資的，

其戰略投資持股不受上述比例限制（鼓勵中長期投資）。

二、RQFII方式（一） RQFII概念人民幣境外合格機構投資者，即給予合資格境外機構投資者如基金公司、券商，以預設的人民幣額度投資內地股市或債市，首次的總額度為200億元

（三）RQFII投資范圍及投資限制

1、RQFII投資范圍： RQFII在經批準的投資額度內，可投資于下列人民幣金融工具：

（1）在證券交易所交易或轉讓的股票，債券和權證。 ①股票，包括普通股、優先股和交易所認可的其他股票； ②債券，包括國債、國債預發行、地方政府債、公司債券、企業債券、可轉換公司債券、分離交易可轉換公司債券、可交換公司債券、中小企業私募債、政策性金融債、次級債和交易所認可的其他債券品種； ③基金，包括各類交易型開放式指數基金（ETF）、封閉式基金、開放式基金、貨幣市場基金和交易所認可的其他基金品種；④權證；⑤資產支持證券；⑥中國證監會允許的其他證券品種。（2）銀行間債券市場交易的固定收益產品（三）RQFII投資范圍及投資限制 1、RQFII投資范圍： RQFII在經批準的投資額度內，可投資于下列人民幣金融工具：

（1）在證券交易所交易或轉讓的股票，債券和權證。

①股票，包括普通股、優先股和交易所認可的其他股票；

②債券，包括國債、國債預發行、地方政府債、公司債券、企業債券、可轉換公司債券、分

離交易可轉換公司債券、可交換公司債券、中小企業私募債、政策性金融債、次級債和交易所認可的其他債券品種；③基金，包括各類交易型開放式指數基金（ETF）、封閉式基金、開放式基金、貨幣市場基金和交易所認可的其他基金品種； ④權證； ⑤資產支持證券； ⑥中國證監會允許的其他證券品種。 （2）銀行間債券市場交易的固定收益產品 （3）銀行間債券市場交易的固定收益產品 （4）證券投資基金 （5）股指期貨（只能從事套期保值交易）（6）證監會允許的其他金融工具合格投資者可以參與新股發行、債券發行、股票增發和配股的申購。

三、外商直接投資方式

（一）外商直接投資，簡稱FDI。外商直接投資有利于地區經濟的發展及資源的充分利用，我國政府采取積極招商引資的政策吸引外資進入。外國在華投資絕大多數以資本金名義結匯，按照現行的外資管理政策，外商投資企業資本金流入只需辦理登記，結匯由授權銀行辦理，手續相對簡單，從而為境外資金進入境內逐利提供了便利。

（二）購買企業債方式

1、交易模式：境外機構委托基金公司、證券公司香港子公司發行RQFII產品，認購內地企業發行的公司債、企業債、中小企業私募債等。

2、公司債發行條件

根據《證券法》、《公司法》和《公司債券發行試點辦法》的有關規定，發行公司債券，應當符合下列條件：

（1）股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣6000萬元；

（2）本次發行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產額的40%；金融類公司的累計公司債券余額按金融企業的有關規定計算；

（3）公司的生產經營符合法律、行政法規和公司章程的規定，募集的資金投向符合國家產

業政策；

（4）最近三個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息；

（5）債券的利率不超過國務院規定的利率水平；

（6）公司內部控制制度健全，內部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；

（7）經資信評估機構評級，債券信用級別良好。

3、中小企業私募債發行條件

（1）發行人是中國境內注冊的有限責任公司或股份有限公司；

（2）符合《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》(工信部聯企業〔2011〕300號)規定的、未在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的中小微型企業；

（3）發行人不屬于房地產企業和金融企業； （4）發行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍； （5）期限在一年(含)以上；

（6）發行人所在地省級人民政府或省級政府有關部門已與本所簽訂合作備忘錄；

（7）發行人對還本付息的資金安排有明確方案。四、融資租賃方式——售后回 租（一）境內企業通過融資租賃渠道境外融資圖，如下

（二）操作流程

1、融資企業給境內銀行提供擔保

2、境內銀行向境外銀行（或者其他出資機構）出具保函，為境外銀行給融資租賃公司貸款

提供擔保；

3、境外銀行向融資租賃公司發放貸款；

4、融資租賃公司獲得資金后通過售后回租的方式給融資企業資金。

（三）操作分析

1、融資租賃公司應為外商投資企業 根據《外債登記管理辦法》操作指引的規定

（1）未經外匯局批準，境內中資企業和中、外資銀行借用的外債資金不得結匯。

（2）外商投資租賃公司對外借款，應根據外商投資租賃公司提供的上年度經審計的報表，

計算出上年度末風險資產總額（A），再計算凈資產的10 倍（B），然后將（B-A）作為新年度期間該公司可新借外債的余額的最高限額。借用外債形成的資產全部計算為風險資產。既外商投資融資租賃公司的外債額度具有相對較高的優勢，“最高可以做到融資租賃公司注冊資本的10倍。2、較難取得境內銀行涉外擔保 銀行涉外擔保，一方面需要融資企業有外債額度，另一方面每家銀行的涉外擔保也有上限，所以能拿到額度的一般是實力比較好的融資企業在上述融資鏈條中，銀行看重的不是融資租賃公司的信用，而是最終通過售后回租使用資金的融資企業的信用。

3、融資企業融到的資金投向廣泛鏈條上的融資企業‘即承租人，通過售后回租融到的資金投向并沒有范圍限制。實際操作中，很多資金用來購買理財產品，有的用來放貸，流向房地產等領域。

4、融資成本 境內銀行會收取2.5%左右的擔保費。包含相關稅

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