01 滴滴巴西海外業務怎么樣(滴滴為什么要收購巴西最大共享出行企業99？)

滴滴在用國際化掩蓋發展怎么樣？

滴滴成立已有5年，踩對時間節點，5年時間鑄就了共享出行領域的巨無霸。5年的發展過程中，滴滴離出行越來越遠，而離資本越來越近，“滴滴是臺融資機器，它最大的競爭優勢是它的巨額融資，而非它的技術。”一位滴滴幕后的風險投資者這樣評價現在的滴滴。

據統計，到目前為止，滴滴已經融資超過150億美元，而這其中的絕大部分融資被用于世界范圍內的投資兼并。

“國際化是滴滴的核心發展戰略。”滴滴創始人兼CEO程維表示。在以規模優勢和資本實力成功兼并快滴、趕走優步之后，滴滴在國際化的道路上更是一發不可收拾。

本月4日，繼2017年7月投資巴西最大本地共享出行運營商99公司之后，滴滴再下狠手，宣布收購99公司。將99收入麾下之后，意味著滴滴已經投資或收購了7家海外共享出行同行競爭者，這其中就包括美國的Uber和Lyft、東南亞的Grab、印度的Ola、巴西的99、南非和歐洲的Taxify、中東的Careem。在一系列的國際化并購和投資動作之后，滴滴和世界不同地區的主流共享出行平臺已經結成同盟關系，國際化的完成預示著滴滴系可以服務全世界超過1000個城市，成功搶灘全世界超過六成的市場。

滴滴的國際化策略以攻城拔寨之勢進行，延續了滴滴創立以來執行力強、敢打硬仗的風格，不僅化解了競爭對手，同時實現了自身規模的擴張。但在另一個側面，滴滴的國際化絕不是主動選擇的結果，而是盈利無望、流量變現遇困，發展遭遇瓶頸的被迫選擇，以期通過規模擴張延續估值神話。

2015年2月14日，滴滴和快的宣布合并，這預示著在共享出行市場瘋狂的補貼大戰中，滴滴勝出了；2016年8月1日,滴滴在共享出行市場再下一城，宣布收購優步中國的品牌、業務、數據等全部資產。

不斷取得市場規模上的優勢是滴滴背后融資能力強勁和戰術執行能力強的結果，這并不能掩蓋滴滴在流量變現上的不力；國際化、智慧交通、AI只是滴滴講給資本市場的故事，對于滴滴而言，更為迫切的是找到能夠突破現有靠“抽成”營收的新商業模式。實際上滴滴做過嘗試，但鮮有成效。

艱難的變現之路

滴滴嘗試的第一個流量變現方式是游戲。騰訊興于QQ，曾坐擁數億用戶，但長時間苦苦找不到變現方式，經過長時間的摸索，騰訊通過游戲實現了變現。2015滴滴成立了游戲中心，試圖通過嫁接游戲到滴滴平臺，實現流量收割；這期間滴滴推出了35款HTML5游戲，以期待用戶在等車或乘車期間點開來玩。

但上線僅僅5個月，滴滴即宣布關閉游戲中心。滴滴通過游戲變現失敗并不出乎意料：騰訊做游戲能夠獲得成功，是基于騰訊強社交基因，游戲需要組團、協同；滴滴則是基于出行場景，用戶的需求是快速到達目的地，滴滴也不具有社交場景，短時間的單擊游戲供用戶消磨等車時間尚可，但大的團隊協同游戲并不適合。

滴滴做過的另一嘗試是汽車后市場。早在2015年滴滴就成立了車主俱樂部，進入汽車后市場為車主提供車輛保養、維修、保險定損理賠等服務。而后滴滴又布局汽車連鎖，成立小桔車服，采用自營+加盟的模式打造一站式汽車后市場服務平臺。汽車后市場契合滴滴的商業生態，但這一市場屬于重資產服務業，可以為滴滴帶來現金流，但現金流的規模并不能對滴滴500億估值的盈利要求貢獻太多。

除此之外，滴滴近來發力很猛的一個領域是汽車金融。2016年3月，滴滴在上海設立全資子公司眾富融資租賃（上海）有限公司，開始進入汽車金融領域；2017年8月，又在重慶注冊重慶市西岸小額貸款有限公司，為網約車司機提供貸款服務；2017年12月，滴滴又花3億元收購支付牌照，意在打造自己的支付工具。

汽車金融主要包括購車分期、車抵貸、車險、汽車租賃等幾個領域，在一領域玩家眾多，包括阿里巴巴的車秒貸、易車網旗下易鑫金融平臺、汽車之家旗下車有家融資租賃公司，以及優信二手車、58同城旗下的二手車融資租賃平臺。目前，汽車金融領域的估值前三名分別是易鑫集團（300億元）、上汽通用汽車金融（260億元）、神州買買車（估值200億元）；很顯然，忙于國際化的滴滴在汽車金融領域起步晚了，尚未建立核心優勢。分析來看，汽車金融業務和打車這一樣場景雖有相關性，但能否契合尚存疑問。

滴滴通過移動互聯網，快速撮合打車人和網約車司機，提升了打車的效率；但用戶對滴滴平臺的使用是低頻、短時、用完即關的，這決定了滴滴這類打車平臺缺乏商業生態的延展能力。

“抽傭”收入不足以讓滴滴實現盈利，缺乏有效的流量變現途徑，這限制了滴滴的商業想象空間；更為要命的是，滴滴的安身立命之本——網約車業務本身也在不斷受到啃噬。

越來越小的想象空間

首先，網約車用戶是靠補貼大戰粘到平臺上來的，共享出行模式并無有效的護城河；當2015年滴滴和快的合并，補貼力度縮小時，用戶和司機的人數就有明顯的下滑；在2016滴滴收購優步中國后的半年時間，用戶更是旋即下跌了三成左右。

其次，不得不提是網約車政策的出臺也進步縮小了網約車的市場盤子，多個中國核心城市出臺要求網約車本地車牌、司機具有本地戶籍的政策，對滴滴無疑是巨大的挫傷。

另一大對網約車市場構成巨大影響的是共享單車。據滴滴大數據顯示，在共享單車出現之前，網約車用戶中有七成左右行駛里程在3公里范圍內，共享單車成為外部替代力量，意外地消減了網約車的市場份額。

除了上述各種不利因素，滴滴在中國市場的地位遠遠未到達高枕無憂的地步，在滴滴周圍更有強敵環伺。美團躍躍欲試，進入網約車市場；易道繼樂視變故之后，攜新一輪融資，降傭金、搶地盤；網約車補貼大戰恐怕還要再來一輪，滴滴的日子并不好過。

除了近憂，滴滴還有遠患，無人駕駛技術日臻成熟，百度更是宣布無人車在2018年實現量產，無人車的逐步落地，也是網約車漸漸被替代的過程，網約車生存期恐怕只有無人車還未大規模使用的短短數年內。

不僅是滴滴，市場留給網約車的時間已經不多了，資本對網約車企業的估值正在回歸理性。2017年11月優步的最新一輪融資中，軟銀牽頭的投資財團，以優步前一輪融資時估值685億美元的七折，即480億美元的估值，投資優步60億美元；優步之所以接受這樣的估值打折，正式因為自身的盈利模式單一，尚未找到有效的盈利途徑，這也正是滴滴的困境。無論是優步還是滴滴都在積極謀求上市，上市企業核心業務的盈利能力是支撐市值的重要指標，而目前無論是優步還是滴滴的經營流水都不足以支撐目前這樣的高估值，共享出行企業的估值是普遍虛高的，優步和滴滴都需要在上市之前找到能夠補足經營流水缺口的變現方式。

沒有有效的變現途徑、生存空間被不斷壓縮，國際化成為了滴滴能夠講給資本市場為數不多的繼續支撐估值不縮水的故事，收購、兼并只能給滴滴做加法，難以給滴滴帶來新的商業空間；滴滴的窘困，正如一個心虛的人，不得不靠把自己吃胖，以讓別人感覺自己很有實力。

滴滴為什么要收購巴西最大共享出行企業99？

對于這次收購，99的創始人及團隊在巴西取得的成功，展現出拉美地區的創業者精神和創新能力。滴滴與99在合作中建立了充分信任，兩個團隊的深入融合將進一步裨益巴西及拉美出行服務行業。

除了在全球不斷投資初創打車應用公司外，滴滴將步伐又向前跨了一步——開啟了直接收購。國際化是滴滴的核心發展戰略。滴滴將持續投資于AI能力建設和智慧交通方案的創新，通過多元化的海外運營與合作，積極推動全球交通與汽車行業的變革。

早在2017年1月4日的時候，滴滴就與99（原名99Taxis）簽訂了戰略合作協議。根據合作協議，滴滴成為99戰略投資者，并將加入99的董事會。除資本層面外，滴滴還將為99提供技術、產品、運營經驗、業務規劃等戰略支持，助力99在巴西及拉美市場推進積極的擴張戰略。

公開資料顯示，99于2012年創辦于巴西圣保羅。作為巴西人口最多、出行需求強勁的城市，圣保羅具有發展網約車的天然優勢。目前該公司已進入巴西400多個城市，擁有30多萬名司機，以及1400萬注冊用戶。作為巴西最大的共享出行提供商，公司提供3大類移動出行服務：99Pop提供私家車出行服務; 99Taxi提供覆蓋巴西大部分市場的出租車服務; 99Top在圣保羅提供豪華出租車優質服務。

作為收購方的滴滴，目前為超過4.5億用戶提供出租車、快車、專車、豪華車、順風車、公交、小巴、代駕、租車、企業級、共享單車等全面的出行服務，日訂單已達2500萬。事實上，滴滴的第一起并購發生在2016年8月，當時并購了優步中國。在國際化方面，此前滴滴已經與全球七大出行企業建立伙伴關系。其網絡服務超過1000個城市，觸達全球60%的人口。

所以，滴滴正在走向國際化，相信滴滴會越走越遠的。

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